Przechodzi Ginnie Mae

Przez co przechodzi Ginnie Mae?

Przepustka Ginnie Mae to inwestycja wydana przez Rządowe Narodowe Stowarzyszenie Hipoteczne (GNMA), znane jako Ginnie Mae, które czerpie dochód z pul kredytów hipotecznych Federal Housing Administration (FHA) i Department of Veterans Affairs (VA).

Papiery wartościowe typu pass-through Ginnie Mae uzyskują dochód z odsetek i kapitału spłacanych przez posiadaczy kredytów hipotecznych. Ten rodzaj zabezpieczenia jest poparty pełną wiarą i kredytem rządu Stanów Zjednoczonych. Papiery wartościowe typu pass-through Ginnie Mae są papierami wartościowymi zabezpieczonymi hipoteką (MBS).

Jak działa przepustka Ginnie Mae

Przejściowe zabezpieczenie Ginnie Mae jest podobne do innych papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką, ponieważ dochód zależy od płatności, które posiadacze hipotek dokonują z tytułu swoich kredytów hipotecznych. Płatności i odsetki są „przekazywane”, pomniejszone o opłatę, na posiadacza papieru wartościowego.

Ten rodzaj zabezpieczenia zapewnia miesięczny dochód przez pewien czas i jest ogólnie uważany za bezpieczny, ponieważ jest gwarantowany przez rząd. Hipoteki w papierach tranzytowych Ginnie Mae są gwarantowane przez FHA lub VA, co oznacza, że ubezpieczył je rząd. Tak więc papiery wartościowe Ginnie Mae mają więcej warstw ochrony przed niewywiązaniem się z płatności niż zwykłe MBS. Pierwszą z nich jest pożyczkobiorca i jego własna zdolność kredytowa,. jak w przypadku każdego MBS. Oprócz tego Ginnie Mae jest ostatecznym gwarantem MBS, a za jej siłą finansową stoi rząd USA, który chroni cały system.

Rodzaje basenów przelotowych Ginnie Mae

Istnieją dwie pule przechodzących papierów wartościowych Ginnie Mae generujących dochód: Ginnie Mae I i Ginnie Mae II.

Ginnie Mae I lub GNMA I MBS składa się z kredytów hipotecznych, które spłacają kapitał i odsetki piętnastego dnia każdego miesiąca, podczas gdy Ginnie Mae II lub GNMA II MBS robi to samo dwudziestego dnia każdego miesiąca. Wysokość odsetek może się różnić, ponieważ różne kredyty hipoteczne mają różne stawki, które są agregowane w pule.

Kolejną różnicą między dwiema pulami jest okres zapadalności, przy czym Ginnie Mae I ma maksymalnie 30 lat dla jednorodzinnej i 40 lat dla wielorodzinnej, podczas gdy Ginnie Mae II ma maksymalnie 30 lat, ponieważ nie obejmuje projektów wielorodzinnych ani kredytów budowlanych.

„Midgets” to slangowe określenie na obligacje agencji GNMA z 15-letnim terminem zapadalności, które są zabezpieczone hipotekami zabezpieczonymi przez agencje federalne. Ten nieformalny termin jest czasami używany przez handlarzy obligacjami i dealerów, a nie przez samo GNMA.

Rozważania dla Ginnie Mae przechodzących przez papiery wartościowe

Inwestując w papiery wartościowe Ginnie Mae, należy pamiętać o kilku rzeczach. Co najważniejsze, posiadacze papierów wartościowych ryzykują spłatę kapitału kredytu hipotecznego szybciej niż oczekiwano, zwłaszcza jeśli stopy procentowe spadają, a posiadacze kredytów hipotecznych są w stanie refinansować po niższych stopach procentowych. Ryzyko to znane jest jako ryzyko przedpłaty i dotyczy wszystkich papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką.

Co więcej, dochód wygenerowany z papierów wartościowych typu pass-through Ginnie Mae jest uważany za podlegający opodatkowaniu zarówno na poziomie stanowym, jak i federalnym. Wreszcie, posiadacze papierów wartościowych mogą sprzedawać papiery wartościowe Ginnie Mae, tak jak każdą inną inwestycję, z wartością rynkową papieru wartościowego obliczaną na koniec każdego dnia roboczego.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Ponieważ tego typu papiery wartościowe są poparte pełną wiarą i kredytem rządu Stanów Zjednoczonych, są uważane za najwyższej jakości kredytowej, chociaż karły stwarzają unikalne ryzyko charakterystyczne dla wszystkich papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką (MBS).

• Papiery wartościowe Ginnie Mae uzyskują dochód z odsetek i rat kapitałowych dokonywanych przez posiadaczy kredytów hipotecznych, którzy tworzą wspólne inwestycje wspierane przez agencje rządowe.

• Mikrus to slangowy termin 15-letni GNMA pass-through security używany przez dealerów lub handlowców i nie jest oficjalnym terminem używanym przez Government National Mortgage Association.