Zar bezahlen

Was war der Pay Czar?

„Pay Czar“ war der Spitzname des Special Master for Executive Compensation Kenneth Feinberg. Die Rolle des Special Master for Executive Compensation bestand darin, die Vergütungen zu überwachen, die an Führungskräfte von Unternehmen gezahlt wurden, die Mittel im Rahmen des US Troubled Asset Relief Program (TARP) erhalten haben, das während der Finanzkrise 2008 mehrere Unternehmen, darunter Banken, gerettet hat.

Den Pay Czar verstehen

Das US-Finanzsystem litt infolge der Finanzkrise 2008 unter einer großen Kreditkrise. Viele Banken lehnten Hypotheken ab , wenn Hausbesitzer mit ihren Zahlungen in Verzug waren. Infolgedessen kämpften die Finanzinstitute ums Überleben. Der Aktienmarkt geriet zusammen mit der Wirtschaft in den freien Fall, und Ende 2008 grassierte Panik.

Das Troubled Asset Relief Program (TARP) wurde während der Finanzkrise vom US-Finanzministerium ins Leben gerufen. TARP wurde von Präsident George W. Bush am 3. Oktober 2008 als Teil des Emergency Economic Stabilization Act erlassen. Über 400 Milliarden US-Dollar wurden bereitgestellt, um Banken, Kreditmärkte und einige Unternehmen zu stabilisieren. TARP wurde auch entwickelt, um die Finanzmärkte zu unterstützen, die Kreditvergabe zu fördern und den Zusammenbruch von Finanzinstituten zu verhindern. Ohne die Zahlung von Steuergeldern durch den Staat an diese in der Krise insolventen Unternehmen hätten viele schließen müssen. Die Regierung fürchtete die wirtschaftlichen Auswirkungen, wenn große Firmen ihre Pforten schlossen und diese Unternehmen als „ too big to fail “ einstuften.

Da die Unternehmen in Schwierigkeiten geraten waren und nun Steuergelder erhielten, wurde ein Lohnzar ernannt, um die Entschädigungen der Führungskräfte dieser Unternehmen zu überprüfen, um zu verhindern, dass sie die Steuerzahler ausnutzen. Kenneth Feinberg wurde nach seiner Ernennung durch das US-Finanzministerium zur Überwachung dieser Entschädigungszahlungen an Führungskräfte von TARP-Empfängern als „Pay Czar“ bezeichnet.

Der Gehaltszar hat zwar Empfehlungen zur Vergütung von Führungskräften abgegeben, diese waren jedoch unverbindlich und beratend, was bedeutet, dass der Gehaltszar keine rechtliche Befugnis hatte, eine verbindliche Entscheidung über die Vergütung von Führungskräften zu treffen.

Rolle des Lohnzaren

Nach der Auszahlung von TARP-Geldern an einige der größten Finanzinstitute und Unternehmen des Landes wurden viele in den Medien und der Öffentlichkeit wütend über die exorbitanten Boni, die den Führungskräften dieser geretteten Institutionen gewährt wurden. Anschließend wurde die Position eines Special Master for Executive Compensation geschaffen, um solche Auszeichnungen zu regeln.

Die Hauptaufgabe des Gehaltszaren bestand darin, festzustellen, ob bestimmte Mitarbeiter eines TARP-Empfängers außergewöhnliche finanzielle Unterstützung erhalten hatten. Zu den Unternehmen, die TARP-Unterstützung erhielten, gehörten:

• General Motors Co. (GM)

• Ally Financial (früher GMAC) (ALLY)

• Chrysler und Chrysler Financial

• AIG oder American International Group Inc. (AIG)

• Bank of America Corporation (BAC)

• Citigroup Inc. (C )

Kenneth Feinberg musste die Vergütung für die 25 obersten Führungskräfte von Unternehmen festlegen, die TARP-Empfänger waren. Obwohl Feinberg nicht über individuelle Zahlungen für jede Führungskraft verfügte, musste er zusammen mit den 25 obersten Führungskräften die Vergütungsstrukturen von 75 weiteren Mitarbeitern festlegen. Der Lohnzar musste die Notwendigkeit abwägen, das öffentliche Interesse zu schützen und gleichzeitig den Unternehmen zu ermöglichen, ihre Mitarbeiter angemessen zu entlohnen .

Die Vergütungsstandards des Pay Czar

Bei der Feststellung, ob die Vergütung dem öffentlichen Standard entsprach, konzentrierte sich der Lohnzar auf die folgenden Bereiche:

Risiko

Die Vergütungsstruktur eines Unternehmens darf keine Anreize haben, die Mitarbeiter und Führungskräfte dazu ermutigen, übermäßige Risiken einzugehen, die die Stabilität des Unternehmens gefährden könnten. Dazu gehörten alle kurzfristigen Erhöhungen der leistungsabhängigen Vergütung, die möglicherweise durch Vergütung gewährt werden und das langfristige Wachstum und die Gesundheit des Unternehmens untergraben könnten .

Steuerzahlererklärung

Die Vergütung sollte die Notwendigkeit widerspiegeln, dass das Unternehmen wettbewerbsfähig bleibt und talentierte Mitarbeiter rekrutiert, damit das Unternehmen oder der TARP-Empfänger seine finanziellen Verpflichtungen gegenüber der Regierung zurückzahlen kann

Angemessene Zuordnung

Die Vergütungsstruktur musste so verteilt werden, dass sowohl kurzfristige als auch langfristige Leistungsanreize im Fokus standen. Diese Anreize umfassten Beiträge zu Pensionen und Baranreize. Der leistungsbezogene Anreiz musste auch relevant und erreichbar sein, damit der Mitarbeiter einen Anreiz hatte, sein Ziel zu erreichen. Die Leistung musste auch an die Leistung des Unternehmens oder des Geschäftsbereichs gebunden sein .

Vergleichbare Vergütung

Die Vergütungsstruktur musste im Vergleich zu anderen Unternehmen oder ähnlichen Positionen oder Rollen in anderen Unternehmen konsistent und nicht übertrieben sein

Mitarbeitervergütung vs. TARP-Wert

Die Bezahlung für jeden Mitarbeiter musste die Beiträge dieses Mitarbeiters zum Wert des Unternehmens widerspiegeln, was die Generierung von Einnahmen, Risikomanagement und Unternehmensführung umfassen könnte. Unternehmensrichtlinien und -vorschriften mussten ebenfalls berücksichtigt werden und ob der Mitarbeiter einen Beitrag leistete, der für das Unternehmen wertvoll war, was letztendlich dem TARP-Empfänger half, den Steuerzahler zurückzuzahlen

Einkommensrichtlinien

Der Gehaltszar missbilligte garantierte Prämien und begrenzte die Vergütung auf 500.000 US-Dollar pro Jahr, und jede verbleibende Vergütung war an die Leistung gebunden. Die Leistungsprämie sollte in Form einer Mischung aus Aktien (oder Eigenkapital ) und Bargeld gezahlt werden, enthielt aber auch eine Rückforderungsklausel,. die es ermöglichte, das Einkommen zurückzuziehen, wenn es als ungenau erachtet wurde. Außerdem sollten Führungskräften keine erheblichen Vergütungsbeträge zugewiesen werden, die nicht leistungsbasiert waren und deren Wert für die Aktionäre schwer zu bestimmen war, einschließlich Anreizen im Rahmen von Pensionsplänen für Führungskräfte .

Höhepunkte

• Der Special Master for Executive Compensation sollte die Vergütung von Führungskräften von Unternehmen überwachen, die über das TARP Steuergelder erhielten.

• "Pay Czar" war der Spitzname, den Kenneth Feinberg während der Finanzkrise 2008 dem Special Master for Executive Compensation gab.

• Kenneth Feinberg wurde beauftragt, die Vergütung der 25 besten Führungskräfte sowie 75 weiterer Mitarbeiter von TARP-Empfängern zu prüfen