Betal Czar
Hvad var løn-zaren?
"Pay czar" var kælenavnet til Special Master for Executive Compensation Kenneth Feinberg. Rollen som Special Master for Executive Compensation var at overvåge kompensation udbetalt til ledere af firmaer, der modtog midler under US Troubled Asset Relief Program (TARP),. som reddede adskillige virksomheder, herunder banker, under finanskrisen i 2008.
Forståelse af Pay Czar
Det amerikanske finanssystem led under en stor kreditkrise som følge af finanskrisen i 2008. Mange banker spærrede for realkreditlån , da boligejere misligholdt deres betalinger. Som et resultat kæmpede finansielle institutioner for at overleve. Aktiemarkedet gik sammen med økonomien i frit fald, og ved udgangen af 2008 var panikken voldsom.
Troubled Asset Relief Program (TARP) blev oprettet af det amerikanske finansministerium under finanskrisen. TARP blev vedtaget af præsident George W. Bush den 3. oktober 2008 som en del af Emergency Economic Stabilization Act. Over 400 milliarder dollars blev afsat til at stabilisere banker, kreditmarkeder og nogle virksomheder. TARP blev også designet til at støtte de finansielle markeder, tilskynde til udlån og forhindre finansielle institutioner i at fejle. Uden at regeringen havde betalt skatteydernes penge til disse virksomheder, der blev insolvente under krisen, ville mange have været nødt til at lukke. Regeringen var bange for de økonomiske virkninger, hvis store virksomheder lukkede deres døre og anså disse virksomheder for " for store til at gå konkurs."
Da virksomhederne var kommet i problemer og nu modtog skatteydernes penge, blev der udpeget en løn-zar til at granske den kompensation, der blev udbetalt til direktørerne i disse virksomheder for at forhindre dem i at udnytte skatteyderne. Udtrykket "pay czar" blev anvendt på Kenneth Feinberg efter hans udnævnelse af det amerikanske finansministerium til at overvåge disse kompensationstildelinger til ledere af TARP-modtagere.
Selvom løn-zaren fremsatte anbefalinger om lederlønninger, var disse ikke-bindende og rådgivende, hvilket betyder, at løn-zaren ikke havde nogen juridisk bemyndigelse til at træffe en bindende afgørelse om lederkompensation.
Lønnszarens rolle
Efter udbetalingen af TARP-midler til nogle af landets største finansielle institutioner og virksomheder, blev mange i medierne og den brede offentlighed vrede over de ublu bonusser, der blev givet til lederne af disse reddede institutioner. Efterfølgende blev stillingen som Special Master for Executive Compensation oprettet for at regulere sådanne tildelinger.
Løn-zarens primære ansvar var at afgøre, om visse ansatte hos en TARP-modtager havde modtaget ekstraordinær økonomisk bistand. Virksomheder, der modtog TARP-hjælp omfattede:
General Motors Co. (GM)
Ally Financial (tidligere GMAC) (ALLY)
Chrysler og Chrysler Financial
AIG eller American International Group Inc. (AIG)
Bank of America Corporation (BAC)
Citigroup Inc. (C )
Kenneth Feinberg var forpligtet til at bestemme kompensationen til de 25 bedste ledere af virksomheder, der var TARP-modtagere. Selvom Feinberg ikke bestemmer over individuelle betalinger for hver direktør, var han forpligtet til at træffe afgørelser om aflønningsstrukturerne for 75 yderligere ansatte sammen med de 25 bedste direktører. Løn-zaren skulle balancere behovet for at beskytte offentlighedens interesser og samtidig give virksomhederne mulighed for at kompensere deres ansatte på en passende måde .
Pay Czar's Compensation Standards
Ved afgørelsen af, om kompensationen opfyldte den offentlige standard, fokuserede lønzaren på følgende områder:
Risiko
Aflønningsstrukturen i en virksomhed kunne ikke have incitamenter, der tilskyndede medarbejdere og ledere til at tage overdrevne risici, der kunne true virksomhedens stabilitet. Dette omfattede eventuelle kortsigtede stigninger i præstationsbaseret løn, der kunne tildeles gennem kompensation, der kunne underminere virksomhedens langsigtede vækst og sundhed .
Skatteyderangivelse
Kompensationen bør afspejle behovet for, at virksomheden forbliver konkurrencedygtig og rekrutterer talentfulde medarbejdere, så virksomheden eller TARP-modtageren kan betale sine økonomiske forpligtelser tilbage til regeringen .
Passende tildeling
Kompensationsstrukturen skulle allokeres på en måde, der fokuserede på både kortsigtede og langsigtede præstationsincitamenter. Disse incitamenter omfattede bidrag til pensioner og kontante incitamenter. Det præstationsbaserede incitament skulle også være relevant og opnåeligt, så medarbejderen havde et incitament til at nå sit mål. Ydelsen skulle også være knyttet til virksomhedens eller divisionens præstationer
Sammenlignelig kompensation
Kompensationsstrukturen skulle være konsistent og ikke overdreven sammenlignet med andre virksomheder eller lignende stillinger eller roller i andre virksomheder .
Medarbejderkompensation vs. TARP-værdi
Lønnen for hver medarbejder skulle afspejle den pågældende medarbejders bidrag til virksomhedens værdi, hvilket kunne omfatte indtægtsgenerering, risikostyring og virksomhedsledelse. Virksomhedens politikker og regler skulle også overvejes, og om medarbejderen bidrog på en måde, der var værdifuld for virksomheden, hvilket i sidste ende hjalp TARP-modtageren med at tilbagebetale skatteyderen .
Indkomstretningslinjer
Løn-zaren så ilde set over garanterede bonusser og begrænsede kompensationen til $500.000 om året, og enhver resterende kompensation var bundet til præstation. Incitamentslønnen skulle leveres i en blanding af aktier (eller egenkapital ) og kontanter, men indeholdt også en clawback - bestemmelse, der gjorde det muligt at trække indkomsten tilbage, hvis den blev anset for unøjagtig. Der skulle heller ikke tildeles betydelige lønbeløb til ledere, der ikke var præstationsbaserede, og som var vanskelige for aktionærerne at bestemme deres værdi, herunder incitamenter inden for ledelsespensionsordninger .
Højdepunkter
Special Master for Executive Compensation skulle overvåge kompensation til direktører i firmaer, der modtog skatteydernes penge via TARP.
"Pay czar" var kælenavnet til Special Master for Executive Compensation Kenneth Feinberg under finanskrisen i 2008.
Kenneth Feinberg blev udpeget til at granske kompensationen for de 25 bedste ledere samt 75 andre ansatte hos TARP-modtagere .
