Anwartschaftsbarwert (PBO)
Was ist eine Anwartschaftsbarmachung (Projected Benefit Obligation, PBO)?
Eine Anwartschaftsbarwertverpflichtung (Projected Benefit Obligation, PBO) ist eine versicherungsmathematische Messung dessen, was ein Unternehmen zum gegenwärtigen Zeitpunkt benötigt, um zukünftige Pensionsverpflichtungen zu decken. Diese Messung wird verwendet, um zu bestimmen, wie viel in einen leistungsorientierten Pensionsplan eingezahlt werden muss, um alle bis zu diesem Zeitpunkt erworbenen Pensionsansprüche der Mitarbeiter zu erfüllen, bereinigt um erwartete zukünftige Gehaltssteigerungen.
Wie eine Anwartschaftsbarmachung (Projected Benefit Obligation, PBO) funktioniert
Unternehmen können Mitarbeitern eine Reihe von Leistungen, einschließlich eines Gehalts, bieten, wenn sie sich aus dem Arbeitsleben zurückziehen. Das Statement of Financial Accounting Standards Nr. 87 des Financial Accounting Standards Board (FASB) legt fest, dass Unternehmen ihre Pensionsverpflichtungen zusammen mit der Leistung ihrer Pläne am Ende jeder Rechnungsperiode bewerten und offenlegen müssen.
Eine Anwartschaftsbarwertverpflichtung (Projected Benefit Obligation, PBO) ist eine von drei Möglichkeiten, die Aufwendungen oder Verbindlichkeiten traditioneller leistungsorientierter Pensionen zu berechnen – Pläne, die die Dienstjahre und das Gehalt der Mitarbeiter berücksichtigen, um die Altersversorgung zu berechnen.
PBO geht davon aus, dass der Pensionsplan in absehbarer Zeit nicht enden wird und wird an die erwartete Vergütung in den kommenden Jahren angepasst. Daher berücksichtigt es eine Reihe von Faktoren, darunter die folgenden:
Die geschätzte Restlebensdauer der Mitarbeiter
Angenommene Gehaltserhöhungen
Eine Prognose der Mitarbeitersterblichkeitsraten
Für die Feststellung, ob Pensionspläne unterfinanziert sind, sind Aktuare zuständig. Diese qualifizierten Fachleute, die auf die Messung und das Management von Risiken und Ungewissheiten spezialisiert sind, ermitteln den erforderlichen Nutzen durch eine Barwertberechnung.
Versicherungsmathematiker sind dafür verantwortlich, die Verbindlichkeiten des Pensionsplans mit seinen Vermögenswerten zu vergleichen. Im Allgemeinen bieten sie eine Aufschlüsselung der folgenden Punkte:
Dienstzeitaufwand: Die Erhöhung des Barwerts der leistungsorientierten Verpflichtung, die dadurch entsteht, dass derzeitige Mitarbeiter für ihre Dienstzeit ein weiteres Jahr angerechnet bekommen.
Zinskosten: Die jährlichen Zinsen, die auf das unbezahlte Guthaben der PBO anfallen, wenn die Dienstzeit eines Mitarbeiters zunimmt.
Versicherungsmathematische Gewinne oder Verluste: Die Differenz zwischen den Rentenzahlungen eines Arbeitgebers und dem erwarteten Betrag. Ein Gewinn entsteht, wenn der gezahlte Betrag geringer ist als erwartet. Ein Verlust tritt ein, wenn der gezahlte Betrag höher ist als erwartet.
Ausbezahlte Leistungen: Bei Auszahlung der Leistungen werden die Verpflichtungen reduziert.
Die Feststellung, ob ein Unternehmen einen unterfinanzierten Pensionsplan hat, kann durch einen Vergleich des Pensionsplanvermögens – des Investmentfonds, der als beizulegender Zeitwert des Planvermögens bezeichnet wird – mit dem PBO erreicht werden. Unterschreitet der beizulegende Zeitwert des Planvermögens die Leistungsverpflichtung, liegt eine Pensionslücke vor. Das Unternehmen muss diese Informationen in einer Fußnote in seinem 10-K- Jahresabschluss offenlegen.
PBO ist einer der drei Ansätze, die Unternehmen zur Bewertung und Offenlegung von Pensionsverpflichtungen verwenden. Die weiteren Maßnahmen sind:
Accumulated Benefit Obligation (ABO) : Im Gegensatz zu PBO bezieht sich Accumulated Benefit Obligation (ABO) auf den Barwert der von Mitarbeitern verdienten Altersversorgungsleistungen unter Verwendung aktueller Vergütungsniveaus.
Freizügigkeitsverpflichtungen (VBO) : Der Teil der kumulierten Pensionsverpflichtungen, den Mitarbeiter erhalten, unabhängig von ihrer fortgesetzten Teilnahme am Pensionsplan des Unternehmens.
Beispiel für Projected Benefit Obligation (PBO)
Im Dezember 2018 hatte der US-Pensionsplan von General Motors ein PBO von 61,2 Milliarden US-Dollar, mit einem beizulegenden Zeitwert des Planvermögens von 56,1 Milliarden US-Dollar. Mit anderen Worten bedeutet dies, dass der Plan zu diesem Zeitpunkt zu 92 % finanziert war.
Unterdessen betrug die US-Leistungsverpflichtung von Ford im Dezember 2018 42,3 Milliarden US-Dollar, während das Planvermögen einen beizulegenden Zeitwert von 39,8 Milliarden US-Dollar hatte. Das bedeutet, dass Fords Plan zu 94 % finanziert wurde, was etwas besser ist als bei General Motors.
Besondere Überlegungen
Bilanz als Verbindlichkeit eingestuft wird , gibt es erhebliche Kritik daran, ob sie die vordefinierten Kriterien erfüllt, um als solche definiert zu werden. Diese Kriterien sind die Verpflichtung, einen Vermögenswert aus dem Ergebnis der zu einem bestimmten zukünftigen Zeitpunkt stattfindenden Transaktionen abzugeben, die Verpflichtung eines Unternehmens, zu einem späteren Zeitpunkt Vermögenswerte für die Verbindlichkeit abzugeben, und die Transaktion, die zu der Verbindlichkeit führt bereits stattgefunden.
Versicherungsmathematische Verluste werden vom Internal Revenue Service (IRS) und dem FASB unterschiedlich behandelt.
Höhepunkte
Anwartschaftsbarwert (Projected Benefit Obligation, PBO) geht davon aus, dass der Plan in absehbarer Zeit nicht endet, und wird angepasst, um die erwartete Vergütung in den kommenden Jahren widerzuspiegeln.
Eine Anwartschaftsbarwertverpflichtung (Projected Benefit Obligation, PBO) ist eine versicherungsmathematische Messung dessen, was ein Unternehmen zum gegenwärtigen Zeitpunkt benötigt, um zukünftige Pensionsverpflichtungen zu decken.
Versicherungsmathematiker sind dafür verantwortlich, anhand des Anwartschaftsbarwerts (Projected Benefit Obligation, PBO) zu berechnen, ob Pensionspläne unterfinanziert sind oder nicht.
