Restricted Stock Unit (RSU)
Was ist eine Restricted Stock Unit (RSU)?
Der Begriff Restricted Stock Unit (RSU) bezeichnet eine Form der Vergütung, die von einem Arbeitgeber an einen Arbeitnehmer in Form von Unternehmensanteilen ausgegeben wird. Restricted Stock Units werden über einen Vesting - Plan und einen Verteilungsplan an Mitarbeiter ausgegeben, nachdem sie die erforderlichen Leistungsmeilensteine erreicht haben oder für eine bestimmte Zeit bei ihrem Arbeitgeber bleiben. RSUs geben Mitarbeitern Interesse an Unternehmensaktien, aber keinen greifbaren Wert, bis die Zuteilung abgeschlossen ist. Den RSUs wird bei ihrer Unverfallbarkeit ein fairer Marktwert (FMV) zugewiesen. Sie gelten als Einkommen, sobald sie unverfallbar sind, und ein Teil der Anteile wird zur Zahlung von Einkommenssteuern einbehalten. Der Mitarbeiter erhält die restlichen Aktien und kann sie nach eigenem Ermessen verkaufen.
Restricted Stock Units (RSUs) verstehen
Beschränkte Aktien wurden als eine Form der Mitarbeitervergütung als bessere Alternative zu Aktienoptionen immer beliebter, nachdem Mitte der 2000er Jahre Bilanzskandale ans Licht kamen, an denen Unternehmen wie Enron und WorldCom beteiligt waren. Ende 2004 veröffentlichte das Financial Accounting Standards Board (FASB) eine Erklärung, die Unternehmen dazu aufforderte, einen Rechnungslegungsaufwand für ausgegebene Aktienoptionen zu verbuchen. Diese Maßnahme hat die Wettbewerbsbedingungen unter den Aktientypen angeglichen.
Früher waren Aktienoptionen das Mittel der Wahl, aber angesichts von Skandalen, Fehlverhalten und Problemen der Steuerhinterziehung konnten Unternehmen andere Arten von Aktienprämien in Betracht ziehen, die möglicherweise effektiver sind, um Talente anzuziehen und zu halten. RSUs, die normalerweise höheren Managementebenen vorbehalten waren, wurden allen Mitarbeitern auf der ganzen Welt gewährt.
Fortune-1000 -Unternehmen gewährten Aktienoptionen zwischen 2003 und 2005 um 40 %. Die durchschnittliche Anzahl der RSU-Zuteilungen stieg in diesem Zweijahreszeitraum um fast 41 %.
Es gibt bestimmte Fälle, in denen die Unverfallbarkeit (je nach Plan) fortgesetzt werden kann, wenn ein Mitarbeiter nicht mehr arbeiten kann, z. B. aufgrund einer Invalidität oder Pensionierung.
Besondere Überlegungen
RSUs werden hinsichtlich ihrer Besteuerung anders behandelt als andere Formen von Aktienoptionen. Im Gegensatz zu diesen anderen Plänen wird der gesamte Wert der unverfallbaren Aktien eines Mitarbeiters im selben Jahr der Unverfallbarkeit als ordentliches Einkommen gezählt.
Um den Betrag anzugeben, muss ein Mitarbeiter den ursprünglichen Kauf der Aktie oder ihren Ausübungspreis an dem Tag, an dem sie vollständig unverfallbar wird, vom FMV abziehen. Diese Differenz wird dann vom Steuerpflichtigen als ordentliches Einkommen deklariert. Wenn die Aktie zu einem späteren Zeitpunkt (und nicht am Ausübungstag) verkauft wird, wird die Differenz zwischen dem Verkaufspreis und dem FMV entweder als Veräußerungsgewinn oder -verlust am Tag der Unverfallbarkeit deklariert.
Vor- und Nachteile von RSUs
Vorteile
RSUs sind ein Anreiz für Mitarbeiter, langfristig bei einem Unternehmen zu bleiben, und tragen zu einer guten Entwicklung bei, damit ihre Aktien an Wert gewinnen. Wenn ein Mitarbeiter beschließt, seine Aktien zu halten, bis er die volle zugeteilte Zuteilung erhält und die Aktien des Unternehmens steigen, erhält der Mitarbeiter den Kapitalgewinn abzüglich des Werts der für die Einkommenssteuer einbehaltenen Aktien und des fälligen Betrags der Kapitalertragssteuer.
Die Verwaltungskosten sind für Arbeitgeber minimal, da es keine tatsächlichen Aktien zu verfolgen und aufzuzeichnen gibt. RSUs ermöglichen es einem Unternehmen auch, die Ausgabe von Aktien aufzuschieben, bis der Vesting-Zeitplan abgeschlossen ist, was dazu beiträgt, die Verwässerung seiner Aktien zu verzögern.
Nachteile
RSUs bieten keine Dividenden , da keine tatsächlichen Aktien zugeteilt werden. Ein Arbeitgeber kann jedoch Dividendenäquivalente zahlen, die auf ein Treuhandkonto verschoben werden können,. um die Quellensteuern auszugleichen,. oder durch den Kauf zusätzlicher Aktien reinvestiert werden können. Die Besteuerung von Restricted Stocks wird durch Abschnitt 1244 des Internal Revenue Code (IRC) geregelt.
Restricted Stocks sind für Steuerzwecke im Bruttoeinkommen enthalten und werden an dem Tag erfasst, an dem die Aktien übertragbar werden. Dies wird auch als Vesting Date bezeichnet. RSUs sind nicht für die IRC 83(b) -Wahl berechtigt,. die es einem Mitarbeiter ermöglicht, vor der Übertragung Steuern zu zahlen, da der Internal Revenue Service (IRS) sie nicht als materielles Eigentum betrachtet.
RSUs haben keine Stimmrechte, bis die tatsächlichen Aktien zum Zeitpunkt der Übertragung an einen Mitarbeiter ausgegeben werden. Wenn ein Mitarbeiter vor Ablauf seines Vesting-Zeitplans ausscheidet, verfallen die verbleibenden Aktien an das Unternehmen. Wenn Johns Unverfallbarkeitsplan beispielsweise aus 5.000 RSUs über zwei Jahre besteht und er nach 12 Monaten kündigt, verfallen ihm 2.500 RSUs.
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Beispiele für RSUs
Angenommen, Madeline erhält ein Stellenangebot. Da das Unternehmen die Fähigkeiten von Madeline für wertvoll hält und hofft, dass sie eine langfristige Mitarbeiterin bleibt, bietet es ihr 1.000 RSUs zusätzlich zu einem Gehalt und anderen Leistungen.
Die Aktien des Unternehmens sind 10 US-Dollar pro Aktie wert, sodass die RSUs möglicherweise weitere 10.000 US-Dollar wert sind. Um Madeline einen Anreiz zu geben, im Unternehmen zu bleiben und die 1.000 Aktien zu erhalten, werden die RSUs einem fünfjährigen Vesting-Plan unterzogen.
Madeline erhält 200 Aktien nach einem Jahr im Unternehmen, weitere 200 Aktien nach dem zweiten Jahr und so weiter, bis sie am Ende der Sperrfrist alle 1.000 Aktien erwirbt. Abhängig von der Aktienperformance des Unternehmens kann Madeline mehr oder weniger als 10.000 US-Dollar erhalten.
Beispiel aus der Praxis
Als praktisches Beispiel dafür, was ein Unternehmen tut, um RSUs auszustellen, werfen Sie einen Blick auf das SEC - Formular 4 vom Dezember 2017,. das vom Elektrofahrzeugunternehmen Tesla (TSLA) eingereicht wurde. Dieses Formular zeigt, dass der Chief Accounting Officer des Unternehmens, Eric Branderiz, 4.808 Restricted Stock Units, die er erhalten hatte, in Stammaktien umwandeln wollte.
Quelle: SEK EDGAR
Höhepunkte
Im Gegensatz zu Aktienoptionen oder Optionsscheinen haben RSUs immer einen gewissen Wert basierend auf den zugrunde liegenden Aktien.
Restricted Stock Units sind eine Form der aktienbasierten Mitarbeitervergütung.
Einheiten sind wie alle anderen Unternehmensaktien, sobald sie unverfallbar sind.
Der gesamte Wert der unverfallbaren RSUs muss steuerlich als ordentliches Einkommen im Jahr der Unverfallbarkeit berücksichtigt werden.
RSUs sind während einer Sperrfrist, die mehrere Jahre dauern kann, beschränkt und können während dieser Zeit nicht verkauft werden.
FAQ
Was ist der Unterschied zwischen Restricted Stock Units und Aktienoptionen?
Aktienoptionen geben Mitarbeitern das Recht, aber nicht die Pflicht, Aktien zu einem bestimmten Preis zu erwerben, der typischerweise höher ist als der zum Zeitpunkt der Gewährung der Optionen geltende Marktpreis. Dies bedeutet in der Regel, dass der Mitarbeiter nur dann profitiert, wenn der Aktienkurs des Unternehmens innerhalb eines bestimmten Zeitraums steigt. Restricted Stock Units hingegen sind oft so ausgestaltet, dass der Mitarbeiter nach einer bestimmten Zeit im Unternehmen eine bestimmte Anzahl von Aktien erhält.
Wie funktionieren Restricted Stock Units?
Restricted Stock Units sind eine Art der Vergütung, bei der ein Unternehmen schrittweise Aktien an einen Mitarbeiter überträgt. Abhängig von der Entwicklung des Unternehmens können Restricted Stock Units im Wert schwanken. Aus Unternehmenssicht können Restricted Stock Units zur Mitarbeiterbindung beitragen, indem sie Mitarbeiter dazu anregen, langfristig im Unternehmen zu bleiben. Für Mitarbeiter können Restricted Stock Units dazu beitragen, an den mit dem Erfolg eines Unternehmens verbundenen Vorteilen teilzuhaben, was gelegentlich zu sehr beträchtlichen Einnahmen führt.
Tragen Restricted Stock Units Stimmrechte?
Nein, Restricted Stock Units gewähren kein Stimmrecht. Um wählen zu können, müssten die Mitarbeiter warten, bis ihre Restricted Stock Units tatsächlich ausgezahlt und in Stammaktien umgewandelt werden. Ebenso zahlen Restricted Stock Units vor dieser Umwandlung in Stammaktien keine Dividenden.
