Streuung
Was ist Dispersion?
Streuung ist ein statistischer Begriff, der die Größe der Verteilung von Werten beschreibt, die für eine bestimmte Variable erwartet werden, und kann durch mehrere verschiedene Statistiken gemessen werden, wie z. B. Spannweite, Varianz und Standardabweichung. Im Finanz- und Investitionsbereich bezieht sich Streuung normalerweise auf die Bandbreite möglicher Renditen einer Investition. Es kann auch verwendet werden, um das Risiko zu messen, das einem bestimmten Wertpapier oder Anlageportfolio innewohnt.
Dispersion verstehen
Streuung wird oft als MaĂź fĂĽr den Grad der Ungewissheit und damit des Risikos interpretiert,. der mit einem bestimmten Wertpapier oder Anlageportfolio verbunden ist.
Anleger haben Tausende von potenziellen Wertpapieren,. in die sie investieren können, und viele Faktoren, die sie bei der Wahl ihres Anlageorts berücksichtigen müssen. Ein Faktor, der ganz oben auf der Liste der Überlegungen steht, ist das Risikoprofil der Investition. Die Streuung ist eines von vielen statistischen Maßen, um Perspektiven zu schaffen.
Die meisten Fonds gehen auf ihr Risikoprofil in ihren Datenblättern oder Verkaufsprospekten ein, die im Internet leicht zu finden sind. Informationen zu einzelnen Aktien finden Sie unterdessen bei Morningstar und ähnlichen Aktienbewertungsunternehmen.
Die Streuung der Rendite eines Vermögenswerts zeigt die Volatilität und das Risiko, das mit dem Halten dieses Vermögenswerts verbunden ist. Je variabler die Rendite eines Vermögenswerts ist, desto riskanter oder volatiler ist er.
Beispielsweise kann ein Vermögenswert, dessen historische Rendite in einem bestimmten Jahr zwischen +10 % und -10 % liegt, als volatiler angesehen werden als ein Vermögenswert, dessen historische Rendite zwischen +3 % und -3 % liegt, da seine Renditen breiter gestreut sind.
Streuung messen
Beta
Die primäre Risikomessstatistik, Beta,. misst die Streuung der Rendite eines Wertpapiers im Vergleich zu einer bestimmten Benchmark oder einem Marktindex,. am häufigsten dem US S&P 500 Index. Ein Betamaß von 1,0 zeigt die Anlagebewegungen im Einklang mit der Benchmark an.
Ein Beta von mehr als 1,0 zeigt an, dass das Wertpapier wahrscheinlich stärkere Bewegungen erfährt als der Markt als Ganzes – bei einer Aktie mit einem Beta von 1,3 ist mit Bewegungen zu rechnen, die dem 1,3-fachen des Marktes entsprechen, d. h. wenn der Markt um 10 % steigt, die Beta-Aktie von 1,3 steigt um 13 %. Die Kehrseite ist, dass, wenn der Markt fällt, dieses Wertpapier wahrscheinlich stärker sinken wird als der Markt, obwohl es keine Garantien für das Ausmaß der Bewegungen gibt.
Ein Beta von weniger als 1,0 bedeutet eine weniger gestreute Rendite im Vergleich zum Gesamtmarkt. Beispielsweise wird ein Wertpapier mit einem Beta von 0,87 wahrscheinlich hinter dem Gesamtmarkt zurückbleiben – wenn der Markt um 10 % steigt, dann würde die Anlage mit dem niedrigeren Beta voraussichtlich nur um 8,7 % steigen.
###Alpha
Alpha ist eine Statistik, die die risikobereinigten Renditen eines Portfolios misst – das heißt, wie viel mehr oder weniger die Anlagerendite im Verhältnis zum Index oder Beta erzielt hat.
Eine Rendite ĂĽber dem Beta weist auf ein positives Alpha hin, das normalerweise dem Erfolg des Portfoliomanagers oder -modells zugeschrieben wird. Andererseits weist ein negatives Alpha darauf hin, dass es dem Portfoliomanager nicht gelungen ist, das Beta oder allgemeiner den Markt zu schlagen.
Höhepunkte
Streuung bezieht sich auf die Bandbreite potenzieller Ergebnisse von Anlagen auf der Grundlage historischer Volatilität oder Renditen.
Die Streuung kann anhand von Alpha und Beta gemessen werden, die risikobereinigte Renditen bzw. Renditen relativ zu einem Referenzindex messen.
Generell gilt: Je höher die Streuung, desto riskanter ist eine Anlage und umgekehrt.
