Anlagephilosophie

Was ist Anlagephilosophie?

Eine Anlagephilosophie ist eine Reihe von Überzeugungen und Prinzipien, die den Entscheidungsprozess eines Anlegers leiten. Es handelt sich nicht um ein enges Regelwerk oder Gesetz, sondern vielmehr um eine Reihe von Richtlinien und Strategien, die die eigenen Ziele, die Risikobereitschaft, den Zeithorizont und die Erwartungen berücksichtigen. Daher geht die Anlagephilosophie oft Hand in Hand mit einem kompatiblen Anlagestil.

Beliebte Anlagephilosophien umfassen Value Investing, das sich auf Aktien konzentriert, die der Investor für grundlegend unterbewertet hält; Wachstumsinvestitionen, die auf Unternehmen abzielen, die sich in einer Wachstums- oder Expansionsphase befinden; und Anlagen in Wertpapiere, die eine Rendite in Form von Zinserträgen bieten. Technische Analyse und Fundamentalanalyse sind ein weiteres Paar Anlagephilosophien.

Arten von Anlagephilosophien

Anlagephilosophien sollten die Ziele des Anlegers, seinen Zeitrahmen oder Horizont, seine Toleranz gegenüber Risiken verschiedener Art und seinen individuellen Kapitalstatus oder -bedarf verstehen. Im Folgenden sind gängige Anlagephilosophien aufgeführt:

• Value Investing beinhaltet den Kauf von Aktien, von denen ein Investor glaubt, dass sie unterbewertet sind, in der Erwartung, dass sie deutlich steigen werden.

• Die Fundamentalanalyse beruht auf der Identifizierung von Unternehmen mit starken Ertragsaussichten.

• Bei Wachstumsinvestitionen kaufen Anleger in der Hoffnung auf steigende Aktienkurse Aktien neuerer Unternehmen, die ein überdurchschnittliches Umsatz- und Gewinnwachstum erzielen.

• Sozial verantwortliches Investieren (SRI) konzentriert sich auf Investitionen in Unternehmen, deren Praktiken mit den Werten eines Anlegers übereinstimmen, da sie sich auf die Auswirkungen des Unternehmens auf Gesellschaft und Umwelt beziehen. SRI wird manchmal auch als ESG-Anlage bezeichnet.

• Die technische Analyse stützt sich auf die Untersuchung früherer Marktdaten, um charakteristische visuelle Muster in Handelsaktivitäten aufzudecken, auf denen Kauf- und Verkaufsentscheidungen basieren.

• Contrarian Investing geht, wie der Name schon sagt, in die entgegengesetzte Richtung der Masse. Diese Anleger schwimmen gegen den Strom und gehen davon aus, dass der Markt sowohl bei seinen extremen Tiefs als auch bei seinen Höchstständen in der Regel falsch liegt. Sie verkaufen in Rallyes und kaufen, wenn die Märkte fallen.

Anlagephilosophien sind eines der bestimmenden Merkmale von Personen oder Unternehmen, die Geld verwalten. Die meisten Anleger, die langfristigen Erfolg erzielen, entwickeln und verfeinern ihre Anlagephilosophie im Laufe der Zeit und geben sie nicht auf, wenn sich die Marktbedingungen ändern.

Beispiele für Anlagephilosophie

Warren Buffett und Value Investing

Warren Buffett praktiziert seit seinem Studium bei dem legendären Value-Investor Benjamin Graham an der Columbia University in den frühen 1950er Jahren eine Value-Investment-Philosophie. In ähnlicher Weise werden Befürworter sozial verantwortlicher Investitionen wahrscheinlich weiterhin Unternehmen meiden, deren Aktivitäten sie ablehnen – wie z. B. die Herstellung von Schusswaffen oder Glücksspiel –, selbst wenn Fundamentaldaten oder technische Faktoren die Aktien dieser Unternehmen begünstigen.

George Soros und Momentum Investing

George Soros ist ein bekannter kurzfristiger Spekulant. Er macht oft massive, hoch gehebelte Wetten auf die Richtung der Finanzmärkte. Sein Hedgefonds, der Quantum Fund, ist bekannt für seine globale Makrostrategie,. eine Philosophie, die sich darauf konzentriert, große Einwegwetten auf die Bewegungen von Wechselkursen, Rohstoffpreisen, Aktien, Anleihen, Derivaten und anderen Vermögenswerten auf der Grundlage makroökonomischer Analysen abzuschließen . George Soros ist einzigartig unter den sehr erfolgreichen Investoren, wenn er zugibt, dass sein Instinkt eine große Rolle bei seinen Investitionsentscheidungen spielt.

John Paulson und Contrarian Investing

Hedgefonds-Manager John Paulson wurde während der Kreditkrise durch eine spektakuläre Wette gegen den US-Immobilienmarkt berühmt. Diese rechtzeitige Wette brachte seiner Firma Paulson & Co. während der Krise geschätzte 15 Milliarden Dollar ein. Er schaltete 2009 schnell um, als die Märkte stark abfielen, um auf eine spätere Erholung zu wetten, und baute eine Multi-Milliarden-Dollar-Position in der Bank of America (BAC) sowie eine ungefähr zwei Millionen Aktienposition in Goldman Sachs auf. Er setzte damals auch stark auf Gold und investierte stark in Citigroup (C), JP Morgan Chase (JPM) und eine Handvoll anderer Finanzinstitute.

Höhepunkte

• Value- und Growth-Investing sind zwei weit verbreitete und gegensätzliche Anlagephilosophien.

• Eine Anlagephilosophie ist die Herangehensweise an Märkte, die auf einer Reihe von Prinzipien, Überzeugungen oder Erfahrungen basiert, die Handels- und Portfolioentscheidungen bestimmen.

• Viele berühmte Investoren sind für ihre Marken-Investmentphilosophie bekannt.