Ley de Paridad de Transacciones Hipotecarias Alternativas (AMTPA)
驴Qu茅 es la Ley de Paridad de Transacci贸n Hipotecaria Alternativa (AMTPA)?
La Ley de Paridad de Transacciones Hipotecarias Alternativas (AMTPA) fue una ley del Congreso en 1982 que anul贸 muchas leyes estatales que imped铆an que los bancos suscribieran ciertos pr茅stamos hipotecarios que no fueran hipotecas de tasa fija convencionales.
La Ley condujo a la disponibilidad de varias hipotecas "ex贸ticas" nuevas, como las hipotecas de tasa ajustable (ARM), las ARM de opci贸n,. las hipotecas de inter茅s 煤nico y las hipotecas con pago global.
C贸mo funciona la Ley de Paridad de Transacciones Hipotecarias Alternativas (AMTPA)
AMPTA se cita a menudo como una de las causas principales de la crisis de las hipotecas de alto riesgo de 2007 y un ejemplo cl谩sico del costo de las buenas intenciones. Antes de la AMPTA, la mayor铆a de los estados ten铆an reglas que prohib铆an a los bancos suscribir pr茅stamos hipotecarios que no fueran hipotecas convencionales de tasa fija. Estas restricciones, junto con la inflaci贸n de dos d铆gitos y las tasas de inter茅s de la 茅poca, dificultaron, si no imposibilitaron, que las familias de bajos ingresos pudieran pagar una vivienda.
AMPTA fue la segunda iniciativa legislativa para abordar el problema de la asequibilidad de la vivienda. En 1980, el Congreso aprob贸 la Ley de Desregulaci贸n y Control Monetario de las Instituciones de Dep贸sito (DIDMCA), que elimin贸 las leyes estatales contra la usura. Con los bancos entonces capaces de cobrar tasas de inter茅s m谩s altas a los prestatarios con mal cr茅dito, el mercado de la vivienda se expandi贸. Pero esa ley no abord贸 las restricciones estatales sobre el tipo de hipotecas permitidas. Dos a帽os m谩s tarde, AMPTA hizo precisamente eso. Juntas, las dos leyes allanaron el camino para nuevos productos hipotecarios.
La consecuencia no deseada de AMPTA
Pero la consecuencia no deseada de la desregulaci贸n fue que muchos prestatarios a principios del siglo XXI obtuvieron hipotecas que no entend铆an.
Por ejemplo, los ARM tienen una tasa de inter茅s baja que eventualmente flota con las tasas del mercado y puede aumentar sustancialmente despu茅s de algunos a帽os. Las hipotecas globales requieren un pago enorme cuando vence el pr茅stamo. Las hipotecas de solo inter茅s tienen pagos mensuales bajos durante los primeros a帽os, pero cuando la tasa finalmente se restablece para incluir el capital, los pagos pueden dispararse.
Las ARM de opci贸n permiten que el prestatario pague de menos durante algunos a帽os, pero el saldo impago se agrega al capital del pr茅stamo, lo que en algunos casos hace imposible que el prestatario acumule capital en la vivienda. Adem谩s, los bancos suscribieron pr茅stamos en funci贸n de la capacidad del prestatario para realizar los pagos mensuales bajos iniciales, sin tener en cuenta los pagos posteriores m谩s altos.
Las nuevas leyes abordan los problemas de la AMPTA
A medida que los prestatarios comenzaron a perder sus hogares debido al incumplimiento de pago de sus hipotecas, los precios de las viviendas comenzaron a caer en picado, lo que hizo a煤n m谩s dif铆cil para las personas refinanciar sus hogares con hipotecas m谩s asequibles.
En 2007, el Congreso aprob贸 una nueva legislaci贸n que requer铆a que los prestamistas suscribieran hipotecas con base en la tasa totalmente indexada. En 2010, la Ley Dodd-Frank requiri贸 est谩ndares a煤n m谩s estrictos y responsabilidad del prestamista, negando de hecho la AMPTA. Los retrocesos de Dodd-Frank en 2018 se relacionaron con las " pruebas de estr茅s " bancarias y no alteraron las reglas hipotecarias de la Ley.
Reflejos
La Ley anul贸 muchas leyes estatales que buscaban limitar los tipos de pr茅stamos que un banco pod铆a emitir, permitiendo que estas instituciones financieras emitieran m谩s hipotecas llamadas ex贸ticas.
Se consider贸 que la Ley contribuy贸 a la crisis de las hipotecas de alto riesgo de 2007, en la que a帽os de cr茅dito barato y normas crediticias laxas alimentaron una enorme burbuja inmobiliaria que estall贸, golpeando a la econom铆a estadounidense y mundial.
Las hipotecas ex贸ticas inclu铆an hipotecas de tasa ajustable (ARMS), opciones ARMS, hipotecas de tasa de inter茅s 煤nicamente e hipotecas con pago global.
La Ley de Paridad de Transacciones Hipotecarias Alternativas de 1982, o AMTPA, abord贸 los tipos de pr茅stamos hipotecarios que los bancos pod铆an emitir.
