Alternative Mortgage Transaction Parity Act (AMTPA)

Hvad er AMTPA (Alternative Mortgage Transaction Parity Act)?

Alternative Mortgage Transaction Parity Act (AMTPA) var en lov fra Kongressen i 1982, der tilsidesatte mange statslige love, der forhindrede banker i at udskrive visse boliglån bortset fra konventionelle fastforrentede realkreditlån.

Loven førte til tilgængeligheden af forskellige nye "eksotiske" realkreditlån, såsom justerbar rente (ARMs), option ARMs,. afdragsfrie realkreditlån og ballonbetalingslån.

Sådan fungerer AMTPA-loven (Alternative Mortgage Transaction Parity Act).

AMPTA nævnes ofte som en grundlæggende årsag til sub-prime realkreditkrisen i 2007 og et klassisk eksempel på omkostningerne ved gode intentioner. Før AMPTA havde de fleste stater regler, der forbød banker at udskrive andre boliglån end konventionelle fastforrentede realkreditlån. Disse restriktioner, sammen med æraens tocifrede inflation og renter, gjorde det svært, hvis ikke umuligt, for lavindkomstfamilier at få råd til boliger.

AMPTA var det andet lovgivningsinitiativ til at løse problemet med boligoverkommelighed. I 1980 vedtog kongressen DIDMCA-loven ( Depository Institutions Deregulation and Monetary Control Act ), som eliminerede statens ågerlove. Da bankerne derefter kunne opkræve højere renter til låntagere med dårlig kredit, udvidede boligmarkedet sig. Men den lov omhandlede ikke statslige begrænsninger for den tilladte type realkreditlån. To år senere gjorde AMPTA netop det. Sammen banede de to love vejen for nye realkreditprodukter.

Den utilsigtede konsekvens af AMPTA

Men den utilsigtede konsekvens af deregulering var, at mange låntagere i begyndelsen af det 21. århundrede fik realkreditlån, de ikke forstod.

For eksempel har ARM'er en lav "teaser"-rente, der til sidst flyder med markedsrenterne og kan stige betydeligt efter et par år. Ballonlån kræver en enorm betaling, når lånet forfalder. Afdragsfrie realkreditlån har lave månedlige ydelser i de første par år, men når kursen til sidst nulstilles til at inkludere hovedstol, kan betalingerne stige i vejret.

Option ARM'er giver låntageren mulighed for at underbetale i et par år, men den ubetalte saldo hæftes på lånets hovedstol, hvilket i nogle tilfælde gør det umuligt for låntageren at opbygge egenkapital i hjemmet. Desuden tegnede banker lån baseret på en låntagers evne til at foretage de indledende lave månedlige betalinger uden at tage hensyn til de senere, højere betalinger.

Nye love løser AMPTA-problemer

Efterhånden som låntagere begyndte at miste deres hjem på grund af misligholdelse af deres realkreditlån, begyndte huspriserne at spiralere nedad, hvilket gjorde det endnu sværere for folk at refinansiere deres hjem til mere overkommelige realkreditlån.

I 2007 vedtog Kongressen ny lovgivning, der pålagde långivere at tegne realkreditlån baseret på den fuldt indekserede rente. I 2010 krævede Dodd-Frank-loven endnu strengere standarder og långiveransvar, hvilket i realiteten negerede AMPTA. Tilbageføringen af Dodd-Frank i 2018 vedrørte banks " stresstest " og ændrede ikke lovens realkreditregler.

##Højdepunkter

• Loven tilsidesatte mange statslige love, der forsøgte at begrænse de typer lån, en bank kunne udskrive, og tillod disse finansielle institutioner at skrive flere såkaldte eksotiske realkreditlån.

• Loven blev set som at bidrage til sub-prime realkreditkrisen i 2007, hvor år med billige kredit- og lemfældige lånestandarder gav næring til en enorm boligboble, der brast og ramte den amerikanske og globale økonomi.

• Eksotiske realkreditlån omfattede realkreditlån med justerbar rente (ARMS), option ARMS, realkreditlån kun for renter og realkreditlån med ballonbetaling.

• Alternative Mortgage Transaction Parity Act af 1982, eller AMTPA, omhandlede den slags boliglån, banker havde tilladelse til at skrive.