Investor's wiki

Alternative Mortgage Transaction Parity Act (AMTPA)

Alternative Mortgage Transaction Parity Act (AMTPA)

Hvad er AMTPA (Alternative Mortgage Transaction Parity Act)?

Alternative Mortgage Transaction Parity Act (AMTPA) var en lov fra Kongressen i 1982, der tilsidesatte mange statslige love, der forhindrede banker i at udskrive visse boliglån bortset fra konventionelle fastforrentede realkreditlån.

Loven f√łrte til tilg√¶ngeligheden af forskellige nye "eksotiske" realkreditl√•n, s√•som justerbar rente (ARMs), option ARMs,. afdragsfrie realkreditl√•n og ballonbetalingsl√•n.

Sådan fungerer AMTPA-loven (Alternative Mortgage Transaction Parity Act).

AMPTA n√¶vnes ofte som en grundl√¶ggende √•rsag til sub-prime realkreditkrisen i 2007 og et klassisk eksempel p√• omkostningerne ved gode intentioner. F√łr AMPTA havde de fleste stater regler, der forb√łd banker at udskrive andre boligl√•n end konventionelle fastforrentede realkreditl√•n. Disse restriktioner, sammen med √¶raens tocifrede inflation og renter, gjorde det sv√¶rt, hvis ikke umuligt, for lavindkomstfamilier at f√• r√•d til boliger.

AMPTA var det andet lovgivningsinitiativ til at l√łse problemet med boligoverkommelighed. I 1980 vedtog kongressen DIDMCA-loven ( Depository Institutions Deregulation and Monetary Control Act ), som eliminerede statens √•gerlove. Da bankerne derefter kunne opkr√¶ve h√łjere renter til l√•ntagere med d√•rlig kredit, udvidede boligmarkedet sig. Men den lov omhandlede ikke statslige begr√¶nsninger for den tilladte type realkreditl√•n. To √•r senere gjorde AMPTA netop det. Sammen banede de to love vejen for nye realkreditprodukter.

Den utilsigtede konsekvens af AMPTA

Men den utilsigtede konsekvens af deregulering var, at mange låntagere i begyndelsen af det 21. århundrede fik realkreditlån, de ikke forstod.

For eksempel har ARM'er en lav "teaser"-rente, der til sidst flyder med markedsrenterne og kan stige betydeligt efter et par √•r. Ballonl√•n kr√¶ver en enorm betaling, n√•r l√•net forfalder. Afdragsfrie realkreditl√•n har lave m√•nedlige ydelser i de f√łrste par √•r, men n√•r kursen til sidst nulstilles til at inkludere hovedstol, kan betalingerne stige i vejret.

Option ARM'er giver l√•ntageren mulighed for at underbetale i et par √•r, men den ubetalte saldo h√¶ftes p√• l√•nets hovedstol, hvilket i nogle tilf√¶lde g√łr det umuligt for l√•ntageren at opbygge egenkapital i hjemmet. Desuden tegnede banker l√•n baseret p√• en l√•ntagers evne til at foretage de indledende lave m√•nedlige betalinger uden at tage hensyn til de senere, h√łjere betalinger.

Nye love l√łser AMPTA-problemer

Efterhånden som låntagere begyndte at miste deres hjem på grund af misligholdelse af deres realkreditlån, begyndte huspriserne at spiralere nedad, hvilket gjorde det endnu sværere for folk at refinansiere deres hjem til mere overkommelige realkreditlån.

I 2007 vedtog Kongressen ny lovgivning, der p√•lagde l√•ngivere at tegne realkreditl√•n baseret p√• den fuldt indekserede rente. I 2010 kr√¶vede Dodd-Frank-loven endnu strengere standarder og l√•ngiveransvar, hvilket i realiteten negerede AMPTA. Tilbagef√łringen af Dodd-Frank i 2018 vedr√łrte banks " stresstest " og √¶ndrede ikke lovens realkreditregler.

##H√łjdepunkter

  • Loven tilsidesatte mange statslige love, der fors√łgte at begr√¶nse de typer l√•n, en bank kunne udskrive, og tillod disse finansielle institutioner at skrive flere s√•kaldte eksotiske realkreditl√•n.

  • Loven blev set som at bidrage til sub-prime realkreditkrisen i 2007, hvor √•r med billige kredit- og lemf√¶ldige l√•nestandarder gav n√¶ring til en enorm boligboble, der brast og ramte den amerikanske og globale √łkonomi.

  • Eksotiske realkreditl√•n omfattede realkreditl√•n med justerbar rente (ARMS), option ARMS, realkreditl√•n kun for renter og realkreditl√•n med ballonbetaling.

  • Alternative Mortgage Transaction Parity Act af 1982, eller AMTPA, omhandlede den slags boligl√•n, banker havde tilladelse til at skrive.