Loi sur la parité des transactions hypothécaires alternatives (AMTPA)
Qu'est-ce que l'Alternative Mortgage Transaction Parity Act (AMTPA) ?
L'Alternative Mortgage Transaction Parity Act (AMTPA) était une loi du Congrès en 1982 qui a annulé de nombreuses lois d'État empêchant les banques d'émettre certains prêts immobiliers autres que les hypothèques conventionnelles à taux fixe.
La loi a conduit à la disponibilité de diverses nouvelles hypothèques « exotiques » telles que les hypothèques à taux ajustables (ARM), les ARM avec option,. les hypothèques à intérêt seulement et les hypothèques à paiement forfaitaire.
Comment fonctionne l'Alternative Mortgage Transaction Parity Act (AMTPA)
L'AMPTA est souvent citée comme une cause fondamentale de la crise des prêts hypothécaires à risque de 2007 et un exemple classique du coût des bonnes intentions. Avant l'AMPTA, la plupart des États avaient des règles interdisant aux banques d'émettre des prêts immobiliers autres que les prêts hypothécaires à taux fixe conventionnels. Ces restrictions, ainsi que les taux d'inflation et d'intérêt à deux chiffres de l'époque, ont rendu difficile, voire impossible, pour les familles à faible revenu de s'acheter une maison.
L'AMPTA était la deuxième initiative législative visant à résoudre le problème de l'abordabilité du logement. En 1980, le Congrès a adopté la loi sur la déréglementation et le contrôle monétaire des institutions de dépôt (DIDMCA), qui a éliminé les lois étatiques sur l'usure. Les banques étant alors en mesure d'appliquer des taux d'intérêt plus élevés aux emprunteurs dont le crédit était médiocre, le marché du logement s'est développé. Mais cette loi n'a pas abordé les restrictions de l'État sur le type d'hypothèques autorisées. Deux ans plus tard, AMPTA a fait exactement cela. Ensemble, les deux lois ont ouvert la voie à de nouveaux produits hypothécaires.
La conséquence involontaire de l'AMPTA
Mais la conséquence involontaire de la déréglementation a été que de nombreux emprunteurs au début du XXIe siècle ont obtenu des prêts hypothécaires qu'ils n'ont pas compris.
Par exemple, les ARM ont un faible taux d'intérêt « teaser » qui finit par flotter avec les taux du marché et peut augmenter considérablement après quelques années. Les hypothèques ballon nécessitent un paiement énorme lorsque le prêt arrive à échéance. Les prêts hypothécaires à intérêt seulement ont de faibles mensualités pendant les premières années, mais lorsque le taux est finalement réinitialisé pour inclure le principal, les paiements peuvent monter en flèche.
Les options ARM permettent à l'emprunteur de sous-payer pendant quelques années, mais le solde impayé est ajouté au principal du prêt, ce qui, dans certains cas, empêche l'emprunteur d'accumuler des capitaux propres dans la maison. De plus, les banques ont souscrit des prêts en fonction de la capacité d'un emprunteur à effectuer les mensualités initiales faibles, sans tenir compte des paiements ultérieurs plus élevés.
De nouvelles lois résolvent les problèmes AMPTA
Alors que les emprunteurs commençaient à perdre leur maison en raison d'un défaut de remboursement de leurs hypothèques, les prix de l'immobilier ont commencé à chuter, rendant encore plus difficile pour les gens de refinancer leur maison en hypothèques plus abordables.
En 2007, le Congrès a adopté une nouvelle législation qui obligeait les prêteurs à souscrire des prêts hypothécaires sur la base du taux entièrement indexé. En 2010, la loi Dodd-Frank exigeait des normes encore plus strictes et la responsabilité des prêteurs, annulant en fait l'AMPTA. Les retours en arrière de Dodd-Frank en 2018 concernaient des " tests de résistance" bancaires et n'ont pas modifié les règles hypothécaires de la loi.
Points forts
La loi a annulé de nombreuses lois d'État qui visaient à limiter les types de prêts qu'une banque pouvait contracter, permettant à ces institutions financières de contracter davantage de prêts hypothécaires dits exotiques.
La loi a été considérée comme contribuant à la crise des prêts hypothécaires à risque de 2007, au cours de laquelle des années de crédit bon marché et de normes de prêt laxistes ont alimenté une énorme bulle immobilière qui a éclaté, frappant l'économie américaine et mondiale.
Les hypothèques exotiques comprenaient les hypothèques à taux ajustables (ARMS), les ARM avec option, les hypothèques à taux d'intérêt uniquement et les hypothèques à paiement forfaitaire.
L'Alternative Mortgage Transaction Parity Act de 1982, ou AMTPA, traitait des types de prêts immobiliers que les banques étaient autorisées à souscrire.
