Alternative Mortgage Transaction Parity Act (AMTPA)
Hva er Alternative Mortgage Transaction Parity Act (AMTPA)?
Alternative Mortgage Transaction Parity Act (AMTPA) var en lov fra Kongressen i 1982 som overstyrte mange statlige lover som hindret banker i å skrive visse boliglån annet enn konvensjonelle fastrentelån.
Loven førte til tilgjengeligheten av forskjellige nye "eksotiske" boliglån som justerbar rente (ARMs), opsjons-ARMs,. avdragsfrie boliglån og ballongbetalingslån.
Hvordan den alternative boliglånstransaksjonsparitetsloven (AMTPA) fungerer
AMPTA er ofte sitert som en rotårsak til sub-prime boliglånskrisen i 2007, og et klassisk eksempel på kostnadene ved gode intensjoner. Før AMPTA hadde de fleste stater regler som forbød banker å skrive andre boliglån enn konvensjonelle fastrentelån. Disse restriksjonene, sammen med tidens tosifrede inflasjon og renter, gjorde det vanskelig om ikke umulig for lavinntektsfamilier å ha råd til boliger.
AMPTA var det andre lovgivningsinitiativet for å løse problemet med rimelige boliger. I 1980 vedtok kongressen Depository Institutions Deregulation and Monetary Control Act (DIDMCA), som eliminerte statlige ågerlover. Da bankene da kunne kreve høyere renter til låntakere med dårlig kreditt, utvidet boligmarkedet seg. Men den loven tok ikke for seg statlige begrensninger på hva slags boliglån som er tillatt. To år senere gjorde AMPTA nettopp det. Sammen banet de to lovene vei for nye boliglånsprodukter.
Den utilsiktede konsekvensen av AMPTA
Men den utilsiktede konsekvensen av dereguleringen var at mange låntakere på begynnelsen av det 21. århundre skaffet seg boliglån de ikke klarte å forstå.
For eksempel har ARM-er en lav "teaser"-rente som til slutt flyter med markedsrentene, og kan øke betydelig etter noen år. Ballonglån krever en enorm betaling når lånet forfaller. Avdragsfrie boliglån har lave månedlige betalinger de første årene, men når kursen til slutt tilbakestilles til å inkludere hovedstol, kan utbetalingene skyte i været.
Alternativ-ARM-er lar låntakeren underbetale i noen år, men den ubetalte saldoen henføres til hovedstolen på lånet, noe som i noen tilfeller gjør det umulig for låntakeren å bygge egenkapital i hjemmet. Bankene foretok dessuten lån basert på en låntakers evne til å gjøre de første lave månedlige betalingene, uten å ta hensyn til de senere, høyere betalingene.
Nye lover adresserer AMPTA-problemer
Etter hvert som låntakere begynte å miste hjemmene sine på grunn av mislighold av boliglånene, begynte boligprisene å spiralere nedover, noe som gjorde det enda vanskeligere for folk å refinansiere hjemmene sine til rimeligere boliglån.
I 2007 vedtok kongressen ny lovgivning som påla långivere å tegne boliglån basert på den fullt indekserte renten. I 2010 krevde Dodd-Frank-loven enda strengere standarder og långiveransvar, noe som faktisk negerte AMPTA. Tilbakeføringene av Dodd-Frank i 2018 var knyttet til bankens " stresstester " og endret ikke lovens boliglånsregler.
##Høydepunkter
– Loven overstyrte mange statlige lover som forsøkte å begrense hvilke typer lån en bank kunne utstede, og tillot disse finansinstitusjonene å skrive mer såkalte eksotiske boliglån.
Loven ble sett på som å bidra til sub-prime-lånekrisen i 2007, der år med billig kreditt og slappe utlånsstandarder førte til en enorm boligboble som sprakk, og slo den amerikanske og globale økonomien.
Eksotiske boliglån inkluderte boliglån med justerbar rente (ARMS), opsjons-ARMS, boliglån med kun renter og boliglån med ballongbetaling.
Alternative Mortgage Transaction Parity Act av 1982, eller AMTPA, tok for seg hva slags boliglån bankene hadde lov til å skrive.
