Alternative Mortgage Transaction Parity Act (AMTPA)

Vad är AMTPA (Alternativ Mortgage Transaction Parity Act)?

Alternative Mortgage Transaction Parity Act (AMTPA) var en lag från kongressen 1982 som åsidosatte många statliga lagar som hindrade banker från att skriva vissa bostadslån andra än konventionella fasträntelån.

Lagen ledde till tillgängligheten av olika nya "exotiska" inteckningar såsom justerbar ränta hypotekslån (ARMs), option ARMs,. räntefria bolån och ballongbetalningsinteckningar.

Hur AMTPA (Alternativ Mortgage Transaction Parity Act) fungerar

AMPTA nämns ofta som en grundorsak till sub-prime-hypotekkrisen 2007, och ett klassiskt exempel på kostnaden för goda avsikter. Innan AMPTA hade de flesta stater regler som förbjöd banker att skriva andra bostadslån än konventionella bolån med fast ränta. Dessa restriktioner, tillsammans med tidens tvåsiffriga inflation och räntor, gjorde det svårt för att inte säga omöjligt för låginkomstfamiljer att ha råd med bostäder.

AMPTA var det andra lagstiftningsinitiativet för att ta itu med problemet med bostäder överkomliga priser. 1980 antog kongressen DIDMCA ( Depository Institutions Deregulation and Monetary Control Act ), som eliminerade statliga ockerlagar. Då bankerna sedan kunde ta ut högre räntor av låntagare med dålig kredit, expanderade bostadsmarknaden. Men den lagen tog inte upp statliga begränsningar för vilken typ av bolån som tillåts. Två år senare gjorde AMPTA just det. Tillsammans banade de två lagarna väg för nya bolåneprodukter.

Den oavsiktliga konsekvensen av AMPTA

Men den oavsiktliga konsekvensen av avregleringen var att många låntagare i början av 2000-talet fick bolån som de inte förstod.

Till exempel har ARMs en låg "teaser"-ränta som så småningom flyter med marknadsräntor och kan öka avsevärt efter några år. Ballongbolån kräver en enorm betalning när lånet förfaller. Räntebara bolån har låga månatliga betalningar under de första åren, men när räntan så småningom återställs till att inkludera kapitalbelopp kan betalningarna skjuta i höjden.

Alternativ ARM gör det möjligt för låntagaren att underbetala under några år, men det obetalda saldot läggs på lånebeloppet, vilket i vissa fall gör det omöjligt för låntagaren att bygga upp eget kapital i hemmet. Dessutom tecknade banker lån baserat på en låntagares förmåga att göra de initiala låga månatliga betalningarna, utan att ta hänsyn till de senare, högre betalningarna.

Nya lagar åtgärdar AMPTA-problem

När låntagare började förlora sina hem på grund av att de inte hade sina bolån, började huspriserna att spiralera nedåt, vilket gjorde det ännu svårare för människor att refinansiera sina hem till mer överkomliga bolån.

2007 antog kongressen ny lagstiftning som krävde att långivare skulle teckna bolån baserat på den fullt indexerade räntan. 2010 krävde Dodd-Frank Act ännu strängare standarder och långivares ansvar, vilket i praktiken förnekade AMPTA. Återställningarna av Dodd-Frank 2018 relaterade till banks " stresstester " och ändrade inte lagens bolåneregler.

##Höjdpunkter

– Lagen åsidosatte många statliga lagar som försökte begränsa vilka typer av lån en bank kunde skriva, vilket gjorde det möjligt för dessa finansinstitut att skriva mer så kallade exotiska bolån.

• Lagen ansågs bidra till sub-prime-hypotekkrisen 2007, då år av billiga krediter och slappa utlåningsstandarder underblåste en enorm bostadsbubbla som sprack och slog USA och den globala ekonomin.

• Exotiska bolån inkluderade hypotekslån med justerbar ränta (ARMS), option ARMS, bolån med enbart ränta och bolån med ballongbetalningar.

• Alternative Mortgage Transaction Parity Act från 1982, eller AMTPA, tog upp de typer av bostadslån som banker fick skriva.