Legge sulla parità delle transazioni ipotecarie alternative (AMTPA)

Che cos'è l'Alternative Mortgage Transaction Parity Act (AMTPA)?

L'Alternative Mortgage Transaction Parity Act (AMTPA) è stato un atto del Congresso nel 1982 che ha annullato molte leggi statali che impedivano alle banche di scrivere determinati mutui per la casa diversi dai tradizionali mutui a tasso fisso.

La legge ha portato alla disponibilità di vari nuovi mutui "esotici" come mutui a tasso variabile (ARM), opzioni ARM,. mutui a soli interessi e mutui a pagamento.

Come funziona l'Alternative Mortgage Transaction Parity Act (AMTPA).

L'AMPTA è spesso citato come una delle cause principali della crisi dei mutui subprime del 2007 e un classico esempio del costo delle buone intenzioni. Prima dell'AMPTA, la maggior parte degli stati aveva regole che vietavano alle banche di stipulare mutui per la casa diversi dai mutui a tasso fisso convenzionali. Queste restrizioni, insieme all'inflazione a due cifre e ai tassi di interesse dell'epoca, rendevano difficile se non impossibile per le famiglie a basso reddito permettersi una casa.

AMPTA è stata la seconda iniziativa legislativa per affrontare il problema dell'accessibilità economica degli alloggi. Nel 1980 il Congresso approvò il Depository Institutions Deregulation and Monetary Control Act (DIDMCA), che eliminava le leggi statali sull'usura. Con le banche in grado di addebitare tassi di interesse più elevati ai mutuatari con scarso credito, il mercato immobiliare si è ampliato. Ma quella legge non ha affrontato le restrizioni statali sul tipo di mutui consentiti. Due anni dopo, AMPTA ha fatto proprio questo. Insieme, le due leggi hanno aperto la strada a nuovi prodotti ipotecari.

Le conseguenze indesiderate di AMPTA

Ma la conseguenza involontaria della deregolamentazione è stata che molti mutuatari all'inizio del 21° secolo hanno ottenuto mutui che non riuscivano a capire.

Ad esempio, gli ARM hanno un basso tasso di interesse "teaser" che alla fine fluttua con i tassi di mercato e può aumentare notevolmente dopo alcuni anni. I mutui a palloncino richiedono un pagamento enorme alla scadenza del prestito. I mutui a soli interessi hanno pagamenti mensili bassi per i primi anni, ma quando il tasso alla fine si ripristina per includere il capitale, i pagamenti possono salire alle stelle.

Le opzioni ARM consentono al mutuatario di pagare in modo insufficiente per alcuni anni, ma il saldo non pagato viene aggiunto al capitale del prestito, rendendo in alcuni casi impossibile per il mutuatario costruire equità nella casa. Inoltre, le banche hanno sottoscritto prestiti in base alla capacità del mutuatario di effettuare i pagamenti mensili bassi iniziali, senza considerare i pagamenti successivi e più elevati.

Nuove leggi affrontano i problemi AMPTA

Quando i mutuatari hanno iniziato a perdere le loro case a causa dell'inadempienza sui loro mutui, i prezzi delle case hanno iniziato a salire a spirale, rendendo ancora più difficile per le persone rifinanziare le loro case con mutui più convenienti.

Nel 2007, il Congresso ha approvato una nuova legislazione che richiedeva ai prestatori di sottoscrivere mutui in base al tasso completamente indicizzato. Nel 2010, il Dodd-Frank Act richiedeva standard ancora più severi e responsabilità del prestatore, annullando in effetti l'AMPTA. I rollback di Dodd-Frank nel 2018 hanno riguardato gli " stress test " bancari e non hanno modificato le regole sui mutui della legge.

Mette in risalto

• La legge ha annullato molte leggi statali che cercavano di limitare i tipi di prestiti che una banca poteva scrivere, consentendo a queste istituzioni finanziarie di stipulare mutui più cosiddetti esotici.

• La legge è stata vista come un contributo alla crisi dei mutui subprime del 2007 in cui anni di credito a basso costo e standard di prestito permissivi hanno alimentato un'enorme bolla immobiliare che è esplosa, colpendo gli Stati Uniti e l'economia globale.

• I mutui esotici includevano mutui a tasso variabile (ARMS), opzioni ARMS, mutui solo a tasso di interesse e mutui a pagamento.

• L'Alternative Mortgage Transaction Parity Act del 1982, o AMTPA, affrontava i tipi di mutui per la casa che le banche potevano scrivere.