camarilla
驴Qu茅 es un Cliquet?
cliquet,. tambi茅n llamado "opci贸n de trinquete", es una serie de opciones en el dinero (ATM), ya sea de venta o de compra , donde cada opci贸n sucesiva se activa cuando la anterior vence.
Comprender una camarilla
Un cliquet es un tipo de opci贸n ex贸tica liquidada en efectivo que se liquida en fechas predeterminadas y luego restablece su precio de ejercicio en funci贸n del precio del valor subyacente en el momento de la liquidaci贸n. Cada nueva opci贸n dentro del cliquet entra en vigor cuando expira la opci贸n anterior. La prima total y las fechas exactas de reinicio se conocen al momento de tramitar un cliquet. Los inversores pueden optar por recibir su pago cuando vence cada opci贸n o esperar hasta que se agote la serie completa.
Un cliquet es una serie de opciones de inicio hacia adelante,. todas relacionadas entre s铆. Cada opci贸n de inicio a plazo representa la compra anticipada de una opci贸n de venta o de compra con un precio de ejercicio at-the-money (ATM) que se determinar谩 en una fecha posterior, generalmente cuando la opci贸n se activa. Una opci贸n de inicio hacia adelante se activa en una fecha espec铆fica en el futuro. La prima se paga por adelantado, mientras que el tiempo hasta el vencimiento y el valor subyacente se establecen en el momento en que se compra la opci贸n de inicio a plazo.
Si en la primera fecha de liquidaci贸n el valor subyacente se negocia por debajo del precio de ejercicio de la opci贸n (para una opci贸n de compra), vence sin valor y se restablece al precio del valor subyacente en el momento de la liquidaci贸n. Si al final de la siguiente liquidaci贸n el valor subyacente cotiza por encima del nuevo precio de ejercicio, el tenedor puede optar por recibir la diferencia entre el precio de mercado del valor subyacente y el precio de ejercicio. Alternativamente, el titular puede dejarlo correr para recibir la suma de todos los pagos al vencimiento.
La principal ventaja de iniciar un cliquet es que, si un inversionista espera que aumente la volatilidad, puede asegurar sus ganancias en niveles predeterminados y as铆 maximizar el rendimiento general de su cartera.
Ejemplo de camarilla
Por ejemplo, una opci贸n de cliquet de tres a帽os con un precio de ejercicio de $ 1,000 vencer铆a sin valor en el primer a帽o si el subyacente cierra en $ 900. Este valor ($900) ser铆a entonces el nuevo precio de ejercicio para el a帽o siguiente y si el subyacente del acuerdo fuera de $1200, el tenedor recibir铆a un pago y el ejercicio se restablecer铆a a este nuevo nivel. Una mayor volatilidad proporciona mejores condiciones para que los inversores obtengan beneficios.
Cliquet similar a las opciones asi谩ticas
Una opci贸n asi谩tica es un tipo de opci贸n en el que el pago depende del precio medio del activo subyacente durante un determinado per铆odo de tiempo, a diferencia de las opciones est谩ndar (americanas y europeas ), en las que el pago depende del precio del activo subyacente a un precio determinado. punto espec铆fico en el tiempo ( madurez ). Estas opciones permiten al comprador comprar (o vender) el activo subyacente al precio promedio, en lugar del precio al contado.
Los cliquets determinan los pagos peri贸dicamente durante la vigencia de las opciones; entonces, en cierto sentido, act煤an como opciones asi谩ticas con un precio promedio. Por supuesto, las matem谩ticas no son las mismas, especialmente porque puede haber pagos de cero en el camino a medida que las opciones individuales de inicio adelantado caducan sin valor.
Reflejos
La prima total y las fechas exactas de reinicio se conocen al momento de tramitar un cliquet.
Los titulares de Cliquet pueden optar por recibir su pago cuando vence cada opci贸n o esperar hasta que se agote la serie completa para recibir la suma de todos los pagos al vencimiento.
Un cliquet, tambi茅n llamado "opci贸n de trinquete", es una serie de opciones en el dinero (ATM), ya sea de venta o de compra, donde cada opci贸n sucesiva se activa cuando la anterior vence.
