Kliketti
Mikä on Cliquet?
Cliquet, jota kutsutaan myös "räikkäoptioksi", on sarja at-the-money (ATM) vaihtoehtoja, joko putoaa tai soittaa , jossa jokainen peräkkäinen vaihtoehto aktivoituu, kun edellinen vanhenee.
Kliketin ymmärtäminen
Kliketti on käteisellä maksettava, eksoottinen optiotyyppi, joka selviää ennalta määrättyinä päivinä ja nollaa sitten toteutushintansa taustalla olevan arvopaperin selvityshetken hinnan perusteella . Jokainen kliketin uusi vaihtoehto astuu voimaan, kun edellinen vaihtoehto vanhenee. Kokonaispalkkio ja tarkat palautuspäivät ovat tiedossa klikettitapahtuman aikana . Sijoittajat voivat valita, saavatko maksunsa kunkin vaihtoehdon päättyessä tai odottaa, kunnes koko sarja pelataan.
Kliketti on sarja eteenpäin aloitusvaihtoehtoja,. jotka kaikki liittyvät toisiinsa. Jokainen termiini-aloitusoptio edustaa myynti- tai osto-option ennakkoostoa rahassa (ATM) olevalla lunastushinnalla, joka määritetään myöhemmin, tyypillisesti kun optio tulee aktiiviseksi. Eteenpäin aloitusvaihtoehto tulee aktiiviseksi tiettynä päivänä tulevaisuudessa. Preemio maksetaan etukäteen, kun taas erääntymisaika ja taustalla oleva arvo vahvistetaan termiini-aloitusoption ostohetkellä.
Jos kohde-etuutena oleva arvopaperi käy kauppaa ensimmäisenä selvityspäivänä alle option toteutushinnan (ostoa varten), se vanhenee arvottomana ja palautuu kohde-etuutena olevan arvopaperin hinnaksi selvityshetkellä. Jos seuraavan selvityksen lopussa kohde-etuutena oleva arvopaperi käy kauppaa yli uuden lunastusarvon, haltija voi halutessaan saada kohde-etuutena olevan arvopaperin markkinahinnan ja toteutushinnan välisen erotuksen. Vaihtoehtoisesti haltija voi antaa sen ajaa saadakseen kaikkien eräpäivän maksujen summan.
Kliketin aloittamisen tärkein etu on, että jos sijoittaja odottaa volatiliteetin nousevan, hän voi lukita voittonsa ennalta määrätylle tasolle ja maksimoida siten salkun kokonaistuottonsa.
Esimerkki kliketistä
Esimerkiksi kolmen vuoden klikettioptio 1 000 dollarin lakolla vanhenee arvottomana ensimmäisenä vuonna, jos kohde-etuus sulkeutuu 900 dollariin. Tämä arvo (900 dollaria) olisi sitten seuraavan vuoden uusi toteutushinta, ja jos sovinnon tausta-arvo on 1 200 dollaria, haltija saisi maksun ja lakko palautettaisiin tälle uudelle tasolle. Korkeampi volatiliteetti tarjoaa sijoittajille paremmat edellytykset ansaita voittoa.
Cliquet Samanlainen kuin Aasian vaihtoehdot
Aasialainen optio on optiotyyppi , jossa voitto riippuu kohde-etuuden keskihinnasta tietyn ajanjakson aikana, toisin kuin vakiooptiot (amerikkalaiset ja eurooppalaiset ), joissa voitto riippuu kohde-etuuden hinnasta tietty ajankohta ( maturiteetti ). Näiden optioiden avulla ostaja voi ostaa (tai myydä) kohde-etuuden keskimääräiseen hintaan spot-hinnan sijaan.
Kliketit määrittävät maksut määräajoin optioiden käyttöiän aikana; joten tietyssä mielessä ne toimivat aasialaisina vaihtoehtoina keskihinnalla. Matematiikka ei tietenkään ole sama, varsinkin kun matkan varrella voi olla nollamaksuja, kun yksittäiset eteenpäinaloitusvaihtoehdot vanhenevat arvottomiksi.
Kohokohdat
Kokonaispalkkio ja tarkat palautuspäivät ovat tiedossa klikettitapahtuman aikana.
Kliketin haltijat voivat valita, saavatko maksunsa kunkin vaihtoehdon umpeutuessa tai odottaa, kunnes koko sarja pelataan saadakseen kaikkien maksujen summan eräpäivänä.
Cliquet, jota kutsutaan myös "räikkäoptioksi", on sarja at-the-money (ATM) vaihtoehtoja, joko putoaa tai soittaa, jossa jokainen peräkkäinen vaihtoehto aktivoituu, kun edellinen vanhenee.
