Distribución Reinversión

¿Qué es una reinversión de distribución?

La reinversión de distribución es un proceso mediante el cual la distribución de un fideicomiso de inversión agrupado se reinvierte automáticamente en el fideicomiso. Los planes de reinversión de dividendos (DRIP) son una forma común de reinversión de distribución. Las distribuciones de sociedades limitadas, como los fondos de inversión en bienes raíces (REIT, por sus siglas en inglés) u otras inversiones agrupadas, a menudo también se reinvierten en unidades comunes o acciones en el fondo, a menudo con un descuento sobre el precio de mercado actual.

Los inversores pueden establecer planes de reinversión de distribución con la propia sociedad o con un corredor a través del cual se mantienen las unidades.

Comprender las reinversiones de distribución

Una distribución de una inversión se refiere a un pago en efectivo o devolución del principal de alguna forma. Estos incluyen dividendos, pagos de intereses, ganancias de capital realizadas, alquileres, regalías, etc. Las acciones individuales pueden presentar planes de reinversión de dividendos (también llamados DRIP), que permiten a los inversores usar automáticamente los dividendos recibidos para comprar acciones adicionales en esa empresa.

Los fondos mutuos y otras inversiones conjuntas realizan distribuciones a medida que las participaciones en la cartera del fondo pagan dividendos o intereses, o cuando el fondo vende una posición para obtener una ganancia. La mayoría de las distribuciones de fondos se registran trimestralmente, pero algunas pueden ocurrir mensualmente. La reinversión ocurre cuando el administrador de la cartera utiliza estas distribuciones para aumentar las inversiones dentro del fondo.

Distribución Reinversión Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces (REIT)

Un fideicomiso de inversión en bienes raíces es una empresa que posee, y generalmente opera, bienes inmuebles que generan ingresos o activos relacionados con bienes raíces. Los REIT brindan una manera para que los inversionistas individuales obtengan una parte de los ingresos producidos a través de la propiedad de bienes raíces comerciales sin tener que salir a comprar bienes raíces comerciales. Los activos inmobiliarios que generan ingresos incluyen edificios de oficinas, centros comerciales, apartamentos, hoteles, complejos turísticos, instalaciones de autoalmacenamiento, almacenes e hipotecas o préstamos.

Lo que distingue a los fideicomisos de inversión en bienes raíces de otras compañías de bienes raíces es que un REIT debe adquirir y desarrollar sus propiedades principalmente para operarlas como parte de su propia cartera de inversiones, en lugar de revender esas propiedades después de que hayan sido desarrolladas.

Para calificar como un fideicomiso de inversión en bienes raíces, una empresa debe tener la mayor parte de sus activos e ingresos relacionados con la inversión en bienes raíces y debe distribuir al menos el 90% de su ingreso imponible a los accionistas anualmente en forma de dividendos.

Distribuciones de fondos mutuos

fondos mutuos están obligados por ley a pagar las ganancias de la cartera a los inversores. Los intereses y dividendos ganados en la cartera de un fondo se convierten en pagos de dividendos para los inversionistas del fondo. Si las tenencias de cartera se venden para obtener ganancias, las ganancias netas se convierten en una distribución anual de ganancias de capital. Los fondos mutuos están obligados por ley a hacer distribuciones regulares de ganancias de capital a sus accionistas a medida que venden participaciones para obtener ganancias netas.

La opción de reinvertir dividendos automáticamente es un beneficio de invertir en fondos mutuos. Los fondos mutuos son uno de los pocos tipos de inversiones donde las ganancias se pueden reinvertir para capitalizar y crecer. Los dividendos y las plusvalías se reinvierten sin coste alguno.

Incluso si un fondo mutuo termina perdiendo dinero en un año determinado (es decir, tiene un rendimiento neto negativo), si ciertas participaciones dentro del fondo se vendieran y distribuyeran como ganancias de capital, los accionistas del fondo estarían obligados a pagar impuestos sobre esas distribuciones.

Ventajas y desventajas de la reinversión en distribución

La reinversión en distribución es una buena manera de hacer crecer las posiciones orgánicamente y aprovechar el poder de la capitalización. Esto ayuda a acelerar las ganancias futuras a medida que las nuevas distribuciones se acreditan no solo a la inversión inicial sino también a los montos reinvertidos.

Los inversionistas que participan en los programas de reinversión de distribución generalmente también están exentos de comisiones y otros cargos, lo que lo convierte en una forma ventajosa y asequible de aumentar su inversión con el tiempo. Mientras tanto, los administradores financieros tienen una forma estable de hacer crecer los activos con los inversores actuales.

La principal desventaja de las distribuciones es que son hechos imponibles, incluso cuando se reinvierten. Esto significa que los fondos u otras inversiones que generan muchas distribuciones frecuentes pueden ser menos eficientes desde el punto de vista fiscal para los inversores. Una solución es mantener las inversiones con distribuciones grandes o frecuentes en cuentas con ventajas impositivas, como una IRA Roth.

Una segunda desventaja de la reinversión de distribución es que puede no ser apropiada para ciertos inversionistas que necesitan ingresos de sus inversiones. En tal caso, sería mejor tomar las distribuciones como efectivo y no reinvertirlas.

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Ejemplo de reinversión de distribución

El Vanguard 500 Index Fund (VFIAX) busca duplicar el desempeño del S&P 500. Distribuye distribuciones de dividendos trimestralmente (en marzo, junio, septiembre y diciembre).

Para 2021, los inversores recibieron $5,44 por cada acción del fondo que poseían. A menos que un cliente especifique lo contrario, Fidelity reinvierte automáticamente estas distribuciones, aumentando la cantidad de acciones del fondo que posee. Las distribuciones de 2021 se reinvirtieron a un precio promedio de acción de $395.

Reflejos

• Las distribuciones suelen ser hechos imponibles, incluso si se reinvierten y no se toman como efectivo.

• Las distribuciones pueden venir en forma de dividendos, intereses, ganancias de capital, etc.

• La reinversión de distribución ocurre cuando las distribuciones de un fondo de inversión común se utilizan para comprar inversiones adicionales en el fondo.

• Los planes de reinversión de dividendos (DRIP) son un tipo común de reinversión de distribución.

• Los fondos comunes que pueden tener reinversión de distribución incluyen fondos mutuos, ETF, REIT y fondos de inversión.

PREGUNTAS MÁS FRECUENTES

¿Qué significa reinvertir las ganancias de capital?

Cuando un fondo mutuo u otra cartera administrada vende acciones, generalmente utilizará esos ingresos para comprar diferentes inversiones. Si bien esto es común en las carteras administradas activamente, un fondo pasivo también vería las ganancias de capital reinvertidas cuando se reequilibra la cartera. Por ejemplo, si una cartera de acciones a bonos del 80%/20% ve que las acciones aumentan significativamente, el peso de la asignación puede cambiar al 85% de acciones y al 15% de bonos. El reequilibrio requeriría la venta de acciones para obtener ganancias de capital con el fin de comprar bonos para restaurar la combinación 80/20.

¿Qué es el riesgo de reinversión?

El riesgo de reinversión generalmente se aplica a la inversión en valores de renta fija, como los bonos. Este es el riesgo de que los flujos de efectivo recibidos de dicho valor se reinviertan en un nuevo valor con un rendimiento o tasa de retorno más bajo que la inversión inicial.

¿Están sujetas a impuestos las distribuciones reinvertidas?

Sí. El IRS considera que las distribuciones están sujetas a impuestos incluso si se reinvierten en lugar de tomarse en efectivo.