Pelaburan Semula Agihan

Apakah Itu Pelaburan Semula Pengedaran?

Pelaburan semula pengagihan ialah proses di mana pengagihan daripada amanah pelaburan terkumpul dilabur semula secara automatik dalam amanah. Pelan pelaburan semula dividen (DRIPs) ialah satu bentuk biasa pelaburan semula pengagihan. Pengagihan daripada perkongsian terhad seperti amanah pelaburan hartanah (REIT) atau pelaburan terkumpul lain juga sering dilaburkan semula ke dalam unit biasa atau saham dalam dana, selalunya pada diskaun kepada harga pasaran semasa.

Pelabur boleh menyediakan rancangan pelaburan semula pengedaran dengan perkongsian itu sendiri, atau dengan broker yang melaluinya unit tersebut dipegang.

Memahami Pelaburan Semula Pengedaran

Pengagihan daripada pelaburan merujuk kepada pembayaran secara tunai atau pulangan prinsipal dalam beberapa bentuk . Ini termasuk dividen, pembayaran faedah, keuntungan modal yang direalisasikan, sewa, royalti, dan sebagainya. Saham individu mungkin menampilkan rancangan pelaburan semula dividen (juga dipanggil DRIPs), yang membolehkan pelabur menggunakan dividen yang diterima secara automatik untuk membeli saham tambahan dalam syarikat tersebut.

Dana bersama dan pelaburan terkumpul lain menjadikan pengagihan sebagai pegangan dengan portfolio dana membayar dividen atau faedah, atau apabila dana menjual kedudukan untuk keuntungan. Kebanyakan pengagihan dana direkodkan setiap suku tahun, tetapi ada yang mungkin berlaku setiap bulan. Pelaburan semula berlaku apabila pengurus portfolio menggunakan pengagihan ini untuk menambah pelaburan dalam dana.

Amanah Pelaburan Hartanah (REIT) Pelaburan Semula Pengedaran

Amanah pelaburan hartanah ialah syarikat yang memiliki - dan biasanya beroperasi - harta tanah yang menghasilkan pendapatan atau aset berkaitan hartanah. REIT menyediakan cara untuk pelabur individu memperoleh bahagian pendapatan yang dihasilkan melalui pemilikan hartanah komersial tanpa perlu keluar dan membeli hartanah komersial. Aset hartanah yang menghasilkan pendapatan termasuk bangunan pejabat, pusat beli-belah, pangsapuri, hotel, pusat peranginan, kemudahan simpanan sendiri, gudang dan gadai janji atau pinjaman.

Apa yang membezakan amanah pelaburan hartanah daripada syarikat hartanah lain ialah REIT mesti memperoleh dan membangunkan hartanahnya terutamanya untuk mengendalikannya sebagai sebahagian daripada portfolio pelaburannya sendiri, berbanding dengan menjual semula hartanah tersebut selepas ia dibangunkan.

Untuk layak sebagai amanah pelaburan hartanah, syarikat mesti mempunyai sebahagian besar aset dan pendapatannya yang berkaitan dengan pelaburan hartanah dan mesti mengagihkan sekurang-kurangnya 90% daripada pendapatan bercukainya kepada pemegang saham setiap tahun dalam bentuk dividen.

Pengagihan Dana Bersama

Dana bersama diperlukan oleh undang-undang untuk membayar pendapatan portfolio kepada pelabur. Faedah dan dividen yang diperoleh daripada portfolio dana menjadi pembayaran dividen untuk membiayai pelabur. Jika pegangan portfolio dijual untuk keuntungan, keuntungan bersih menjadi pengagihan keuntungan modal tahunan. Dana bersama dikehendaki oleh undang-undang untuk membuat pengagihan keuntungan modal secara tetap kepada pemegang saham mereka kerana mereka menjual pegangan untuk keuntungan bersih.

Pilihan untuk melabur semula dividen secara automatik adalah manfaat daripada pelaburan dana bersama. Dana bersama adalah salah satu daripada beberapa jenis pelaburan di mana pendapatan boleh dilaburkan semula untuk dikompaun dan berkembang. Dividen dan keuntungan modal dilaburkan semula tanpa sebarang kos.

Walaupun dana bersama akhirnya kehilangan wang pada tahun tertentu (iaitu mempunyai pulangan bersih negatif), jika pegangan tertentu dalam dana dijual dan diagihkan sebagai keuntungan modal, pemegang saham dana akan dikehendaki membayar cukai ke atas pengagihan tersebut.

Kelebihan dan Kelemahan Pelaburan Semula Agihan

Pelaburan semula pengedaran ialah cara yang baik untuk mengembangkan kedudukan secara organik dan memanfaatkan kuasa pengkompaunan. Ini membantu mempercepatkan keuntungan masa hadapan kerana pengagihan baharu dikreditkan bukan sahaja kepada pelaburan awal tetapi juga kepada jumlah yang dilaburkan semula.

Pelabur yang mengambil bahagian dalam program pelaburan semula pengedaran juga secara amnya diketepikan daripada komisen dan yuran lain, menjadikannya cara yang berfaedah dan berpatutan untuk mengembangkan pelaburan mereka dari semasa ke semasa. Sementara itu, pengurus kewangan mempunyai cara yang stabil untuk mengembangkan aset dengan pelabur semasa.

Kelemahan utama pengagihan ialah ia adalah peristiwa bercukai, walaupun dilaburkan semula. Ini bermakna dana atau pelaburan lain yang menjana banyak pengagihan kerap boleh menjadi kurang cekap cukai untuk pelabur. Satu penyelesaian adalah untuk mengekalkan pelaburan dengan pengedaran yang besar atau kerap dalam akaun berfaedah cukai seperti Roth IRA.

Kelemahan kedua pelaburan semula pengedaran ialah ia mungkin tidak sesuai untuk pelabur tertentu yang memerlukan pendapatan daripada pelaburan mereka. Dalam kes sedemikian, adalah lebih baik untuk mengambil pengagihan sebagai wang tunai dan tidak melaburkannya semula.

TTT

Contoh Pelaburan Semula Agihan

Dana Indeks Vanguard 500 (VFIAX) berusaha untuk menduplikasi prestasi S&P 500. Ia mengagihkan pengagihan dividen setiap suku tahun (pada bulan Mac, Jun, September dan Disember).

Untuk 2021, pelabur menerima $5.44 untuk setiap bahagian dana yang mereka miliki. Melainkan pelanggan menyatakan sebaliknya, Fidelity secara automatik melabur semula pengagihan ini, meningkatkan bilangan saham dana yang dimiliki. Pengagihan 2021 dilabur semula pada harga saham purata $395.

##Sorotan

Pengagihan biasanya acara bercukai, walaupun ia dilaburkan semula dan tidak diambil sebagai tunai.
Pengagihan boleh datang dalam bentuk dividen, faedah, keuntungan modal, dan sebagainya.
Pelaburan semula pengagihan berlaku apabila pengagihan daripada dana pelaburan terkumpul digunakan untuk membeli pelaburan tambahan dalam dana.
Pelan pelaburan semula dividen (DRIPs) ialah jenis pelaburan semula pengedaran yang biasa.
Dana terkumpul yang mungkin mempunyai pelaburan semula pengagihan termasuk dana bersama, ETF, REIT dan amanah pelaburan.

##Soalan Lazim

Apabila dana bersama atau portfolio terurus lain menjual saham, ia biasanya akan menggunakan hasil tersebut untuk membeli pelaburan yang berbeza. Walaupun ini adalah perkara biasa dalam portfolio yang diuruskan secara aktif, dana pasif juga akan melihat keuntungan modal dilaburkan semula apabila portfolio diimbangi semula. Sebagai contoh, jika 80%/20% saham kepada portfolio bon melihat saham meningkat dengan ketara, berat peruntukan mungkin hanyut kepada 85% saham dan 15% bon. Pengimbangan semula memerlukan stok dijual untuk keuntungan modal untuk membeli bon supaya campuran 80/20 dipulihkan.

Apakah Risiko Pelaburan Semula?

Risiko pelaburan semula biasanya digunakan untuk melabur dalam sekuriti pendapatan tetap seperti bon. Ini adalah risiko bahawa aliran tunai yang diterima daripada sekuriti sedemikian akan dilaburkan semula dalam sekuriti baharu dengan hasil atau kadar pulangan yang lebih rendah daripada pelaburan awal.

Adakah Pengagihan yang Dilaburkan Semula Dikenakan Cukai?

ya. Pengagihan dianggap boleh dikenakan cukai oleh IRS walaupun ia dilaburkan semula dan bukannya diambil secara tunai.