إعادة استثمار التوزيع
ما هو توزيع إعادة الاستثمار؟
إعادة استثمار التوزيع هي عملية يتم بموجبها إعادة استثمار التوزيع من صندوق استثمار مجمع في الصندوق الاستئماني تلقائيًا. خطط إعادة استثمار الأرباح (DRIPs) هي شكل شائع لإعادة استثمار التوزيع. التوزيعات من شراكات محدودة مثل صناديق الاستثمار العقاري (REITs) أو غيرها من الاستثمارات المجمعة يتم إعادة استثمارها في كثير من الأحيان في وحدات أو أسهم مشتركة في الصندوق ، غالبًا بخصم من سعر السوق الحالي.
يمكن للمستثمرين إعداد خطط إعادة استثمار التوزيع مع الشراكة نفسها ، أو مع وسيط يتم من خلاله الاحتفاظ بالوحدات.
فهم توزيع إعادة الاستثمار
يشير التوزيع من الاستثمار إلى الدفع نقدًا أو عائد رأس المال بشكل ما. وتشمل هذه توزيعات الأرباح ، ومدفوعات الفوائد ، والمكاسب الرأسمالية المحققة ، والإيجارات ، والإتاوات ، وما إلى ذلك. قد تتميز الأسهم الفردية بخطط إعادة استثمار أرباح الأسهم (وتسمى أيضًا DRIPs) ، والتي تسمح للمستثمرين باستخدام الأرباح المستلمة تلقائيًا لشراء أسهم إضافية في تلك الشركة.
تقوم الصناديق المشتركة والاستثمارات المجمعة الأخرى بتوزيعات كممتلكات مع محفظة الصندوق تدفع أرباحًا أو فائدة ، أو عندما يبيع الصندوق مركزًا لتحقيق مكاسب. يتم تسجيل معظم توزيعات الأموال كل ثلاثة أشهر ، لكن بعضها قد يحدث على أساس شهري. تحدث إعادة الاستثمار عندما يستخدم مدير المحفظة هذه التوزيعات للإضافة إلى الاستثمارات داخل الصندوق.
توزيع صناديق الاستثمار العقاري لإعادة الاستثمار (REITs)
صندوق الاستثمار العقاري هو شركة تمتلك - وتعمل عادةً - على العقارات المدرة للدخل أو الأصول المتعلقة بالعقارات. توفر صناديق الاستثمار العقاري وسيلة للمستثمرين الأفراد لكسب حصة من الدخل الناتج عن ملكية العقارات التجارية دون الحاجة فعليًا إلى الخروج وشراء العقارات التجارية. تشمل الأصول العقارية المدرة للدخل مباني المكاتب ومراكز التسوق والشقق والفنادق والمنتجعات ومرافق التخزين الذاتي والمستودعات والرهون العقارية أو القروض.
ما يميز صناديق الاستثمار العقاري عن الشركات العقارية الأخرى هو أنه يجب على صندوق الاستثمار العقاري امتلاك وتطوير ممتلكاته بشكل أساسي لتشغيلها كجزء من محفظته الاستثمارية الخاصة ، بدلاً من إعادة بيع تلك العقارات بعد تطويرها.
للتأهل كصندوق استثمار عقاري ، يجب أن تمتلك الشركة الجزء الأكبر من أصولها ودخلها المرتبط بالاستثمار العقاري ويجب أن توزع ما لا يقل عن 90٪ من دخلها الخاضع للضريبة على المساهمين سنويًا في شكل توزيعات أرباح.
توزيعات الصناديق المشتركة
الصناديق المشتركة مطلوبة بموجب القانون لدفع أرباح المحفظة إلى المستثمرين. تصبح الفوائد وأرباح الأسهم المكتسبة على محفظة الصندوق مدفوعات أرباح لتمويل المستثمرين. إذا تم بيع حيازات المحفظة لتحقيق ربح ، فإن صافي الأرباح يصبح توزيعًا سنويًا لأرباح رأس المال. يُطلب من الصناديق المشتركة بموجب القانون إجراء توزيعات أرباح رأس المال بشكل منتظم على مساهميها أثناء بيعهم لأرباحهم الصافية.
يعد خيار إعادة استثمار أرباح الأسهم تلقائيًا ميزة لاستثمار الصناديق المشتركة. الصناديق المشتركة هي واحدة من الأنواع القليلة من الاستثمارات حيث يمكن إعادة استثمار الأرباح لتتراكم وتنمو. يتم إعادة استثمار أرباح الأسهم والمكاسب الرأسمالية دون أي تكلفة.
حتى إذا انتهى الأمر بصندوق مشترك إلى خسارة أموال في سنة معينة (أي لديه صافي عائد سلبي) ، إذا تم بيع بعض الممتلكات داخل الصندوق وتوزيعها كأرباح رأسمالية ، فسيُطلب من المساهمين في الصندوق دفع ضرائب على تلك التوزيعات.
مزايا وعيوب توزيع إعادة الاستثمار
إعادة الاستثمار في التوزيع هي طريقة جيدة لتنمية الوظائف بشكل عضوي والاستفادة من قوة المضاعفة. يساعد هذا في تسريع المكاسب المستقبلية حيث يتم إضافة التوزيعات الجديدة ليس فقط إلى الاستثمار الأولي ولكن أيضًا إلى المبالغ المعاد استثمارها.
وبشكل عام ، يُعفى المستثمرون الذين يشاركون في برامج إعادة الاستثمار في التوزيع من العمولات والرسوم الأخرى ، مما يجعلها وسيلة مفيدة ومعقولة التكلفة لتنمية استثماراتهم بمرور الوقت. وفي الوقت نفسه ، لدى المديرين الماليين طريقة مستقرة لتنمية الأصول مع المستثمرين الحاليين.
العيب الرئيسي للتوزيعات هو أنها أحداث خاضعة للضريبة ، حتى عند إعادة استثمارها. هذا يعني أن الأموال أو الاستثمارات الأخرى التي تولد الكثير من التوزيعات المتكررة يمكن أن تكون أقل كفاءة من الضرائب بالنسبة للمستثمرين. يتمثل أحد الحلول في الاحتفاظ بالاستثمارات ذات التوزيعات الكبيرة أو المتكررة في حسابات المميزات الضريبية مثل Roth IRA.
العيب الثاني لإعادة توزيع التوزيع هو أنه قد لا يكون مناسبًا لبعض المستثمرين الذين يحتاجون إلى دخل من استثماراتهم. في مثل هذه الحالة ، سيكون من الأفضل أخذ التوزيعات كنقد وليس إعادة استثمارها.
TTT
مثال على توزيع إعادة الاستثمار
يسعى صندوق مؤشر Vanguard 500 (VFIAX) إلى تكرار أداء مؤشر S&P 500. ويوزع توزيعات الأرباح كل ثلاثة أشهر (في مارس ويونيو وسبتمبر وديسمبر).
بالنسبة لعام 2021 ، حصل المستثمرون على 5.44 دولارًا لكل سهم في الصندوق الذي يمتلكونه. ما لم يحدد العميل خلاف ذلك ، تقوم Fidelity تلقائيًا بإعادة استثمار هذه التوزيعات ، مما يزيد من عدد الأسهم المملوكة للصندوق. تم إعادة استثمار توزيعات 2021 بمتوسط سعر سهم قدره 395 دولارًا.
يسلط الضوء
التوزيعات هي عادة أحداث خاضعة للضريبة ، حتى لو أعيد استثمارها ولم تؤخذ كنقد.
قد تأتي التوزيعات في شكل توزيعات أرباح ، وفوائد ، ومكاسب رأسمالية ، وما إلى ذلك.
يحدث إعادة توزيع الاستثمار عندما يتم استخدام التوزيعات من صندوق الاستثمار المجمع لشراء استثمارات إضافية في الصندوق.
تعد خطط إعادة استثمار الأرباح (DRIPs) نوعًا شائعًا من إعادة استثمار التوزيع.
الصناديق المجمعة التي قد يكون لها إعادة استثمار للتوزيع تشمل الصناديق المشتركة ، وصناديق الاستثمار المتداولة ، وصناديق الاستثمار العقارية ، وصناديق الاستثمار.
التعليمات
ماذا تعني إعادة استثمار مكاسب رأس المال؟
عندما يبيع صندوق استثمار مشترك أو محفظة مدارة أخرى الأسهم ، فإنه عادة ما يستخدم تلك العائدات لشراء استثمارات مختلفة. في حين أن هذا أمر شائع في المحافظ المدارة بنشاط ، فإن الصندوق السلبي سيشهد أيضًا إعادة استثمار مكاسب رأس المال عند إعادة توازن المحفظة. على سبيل المثال ، إذا كانت نسبة 80٪ / 20٪ من الأسهم في محفظة السندات تشهد ارتفاعًا ملحوظًا في الأسهم ، فقد ينجرف وزن التخصيص إلى 85٪ أسهم و 15٪ سندات. تتطلب إعادة التوازن بيع الأسهم لتحقيق مكاسب رأسمالية من أجل شراء السندات بحيث يتم استعادة مزيج 80/20.
ما هي مخاطر إعادة الاستثمار؟
مخاطر إعادة الاستثمار على الاستثمار في الأوراق المالية ذات الدخل الثابت مثل السندات. هذا هو الخطر المتمثل في إعادة استثمار التدفقات النقدية المستلمة من مثل هذا الضمان في ورقة مالية جديدة ذات عائد أو معدل عائد أقل من الاستثمار الأولي.
هل التوزيعات المعاد استثمارها خاضعة للضريبة؟
نعم. تعتبر التوزيعات خاضعة للضريبة من قبل مصلحة الضرائب حتى لو أعيد استثمارها بدلاً من أخذها نقدًا.
