Distribution Geninvestering

Hvad er en distributionsgeninvestering?

Udlodningsgeninvestering er en proces, hvorved udlodningen fra en samlet investeringsforening automatisk geninvesteres i fonden. Udbyttegeninvesteringsplaner (DRIP'er) er en almindelig form for distributionsgeninvestering. Udlodninger fra kommanditselskaber som ejendomsinvesteringsforeninger (REIT'er) eller andre samlede investeringer geninvesteres også ofte i fælles andele eller aktier i fonden, ofte med en rabat på den aktuelle markedspris.

Investorer kan oprette distributionsreinvesteringsplaner med selve partnerskabet eller med en mægler, hvorigennem enhederne holdes.

Forstå distributionsreinvesteringer

En udlodning fra en investering refererer til en betaling i kontanter eller tilbagebetaling af hovedstol i en eller anden form. Disse omfatter udbytte, rentebetalinger, realiserede kursgevinster, huslejer, royalties og så videre. Individuelle aktier kan have udbyttegeninvesteringsplaner (også kaldet DRIP'er ), som giver investorer mulighed for automatisk at bruge modtagne udbytter til at købe yderligere aktier i det pågældende selskab.

Gensidige fonde og andre samlede investeringer foretager udlodninger som beholdninger med fondens portefølje udbetaler udbytte eller renter, eller når fonden sælger en position for en gevinst. De fleste fondsudlodninger registreres kvartalsvis, men nogle kan forekomme på månedsbasis. Geninvestering sker, når porteføljeforvalteren bruger disse udlodninger til at føje til investeringerne i fonden.

Distribution Geninvestering Real Estate Investment Trusts (REIT'er)

En ejendomsinvesteringsfond er en virksomhed, der ejer – og typisk driver – indkomstgivende fast ejendom eller ejendomsrelaterede aktiver. REIT'er giver individuelle investorer mulighed for at tjene en del af indkomsten, der er produceret gennem ejerskab af kommerciel fast ejendom uden faktisk at skulle ud og købe erhvervsejendomme. Indkomstproducerende ejendomsaktiver omfatter kontorbygninger, indkøbscentre, lejligheder, hoteller, resorts, selvopbevaringsfaciliteter, varehuse og realkreditlån eller lån.

Det, der adskiller ejendomsinvesteringsforeninger fra andre ejendomsselskaber, er, at en REIT skal erhverve og udvikle sine ejendomme primært for at drive dem som en del af sin egen investeringsportefølje, i modsætning til at videresælge disse ejendomme, efter at de er blevet udviklet.

For at kvalificere sig som en ejendomsinvesteringsfond skal en virksomhed have hovedparten af sine aktiver og indtægter knyttet til ejendomsinvesteringer og skal udlodde mindst 90 % af sin skattepligtige indkomst til aktionærerne årligt i form af udbytte.

Mutual Fund Distribution

Gensidige fonde er ved lov forpligtet til at udbetale porteføljeindtjening til investorer. Renter og udbytte optjent på en fonds portefølje bliver udbyttebetalinger til fondsinvestorer. Hvis porteføljebeholdninger sælges med fortjeneste, bliver nettooverskuddet en årlig kapitalgevinstfordeling. Gensidige fonde er ved lov forpligtet til at foretage regelmæssige kapitalgevinstudlodninger til deres aktionærer, når de sælger besiddelser til nettooverskud.

Muligheden for automatisk at geninvestere udbytte er en fordel ved investeringsforeninger. Gensidige fonde er en af de få typer investeringer, hvor indtjening kan geninvesteres for at sammensætte og vokse. Udbytte og kapitalgevinster geninvesteres uden omkostninger.

Selv hvis en investeringsforening ender med at tabe penge i et givet år (dvs. har et negativt nettoafkast), hvis visse besiddelser i fonden blev solgt og uddelt som kapitalgevinster, ville fondens aktionærer være forpligtet til at betale skat af disse udlodninger.

Fordele og ulemper ved distributionsgeninvestering

Distributionsgeninvestering er en god måde at vokse positioner organisk på og drage fordel af sammensætningens kraft. Dette hjælper med at fremskynde fremtidige gevinster, da nye udlodninger krediteres ikke kun til den oprindelige investering, men også til de geninvesterede beløb.

Investorer, der deltager i distributionsgeninvesteringsprogrammer, bliver også generelt givet afkald på provisioner og andre gebyrer, hvilket gør det til en fordelagtig og overkommelig måde at vokse deres investering over tid. I mellemtiden har finansforvaltere en stabil måde at vokse aktiver på med nuværende investorer.

Den største ulempe ved udlodninger er, at de er skattepligtige begivenheder, selv når de geninvesteres. Det betyder, at fonde eller andre investeringer, der genererer mange hyppige udlodninger, kan være mindre skatteeffektive for investorerne. En løsning er at beholde investeringer med store eller hyppige udlodninger på skattebegunstigede konti såsom en Roth IRA.

En anden ulempe ved distributionsgeninvestering er, at det muligvis ikke er passende for visse investorer, der har brug for indkomst fra deres investeringer. I et sådant tilfælde ville det være bedre at tage udlodninger som kontanter og ikke geninvestere dem.

TTT

Eksempel på distributionsgeninvestering

Vanguard 500 Index Fund (VFIAX) søger at duplikere resultaterne af S&P 500. Den udbetaler udbytteudlodninger kvartalsvis (i marts, juni, september og december).

For 2021 modtog investorerne $5,44 for hver andel af fonden, de ejede. Medmindre en kunde angiver andet, geninvesterer Fidelity automatisk disse udlodninger, hvilket øger antallet af aktier i fonden, der ejes. 2021-udlodninger blev geninvesteret til en gennemsnitlig aktiekurs på $395.

Højdepunkter

• Udlodninger er normalt skattepligtige begivenheder, selvom de geninvesteres og ikke tages som kontanter.

• Udlodninger kan komme i form af udbytte, renter, kursgevinster og så videre.

• Udlodningsgeninvestering sker, når udlodninger fra en samlet investeringsforening bruges til at købe yderligere investeringer i fonden.

• Udbyttegeninvesteringsplaner (DRIP'er) er en almindelig type distributionsgeninvestering.

• Puljede fonde, der kan have distributionsgeninvestering, omfatter investeringsforeninger, ETF'er, REIT'er og investeringsforeninger.

Ofte stillede spørgsmål

Hvad betyder geninvestering af kapitalgevinster?

Når en investeringsforening eller en anden forvaltet portefølje sælger aktier, vil den typisk bruge dette provenu til at købe forskellige investeringer. Selvom dette er almindeligt i aktivt forvaltede porteføljer, vil en passiv fond også se kapitalgevinster geninvesteret, når porteføljen er rebalanceret. For eksempel, hvis en 80%/20% aktie-til-obligationsportefølje ser aktierne stige betydeligt, kan allokeringsvægten glide til 85% aktier og 15% obligationer. Rebalanceringen ville kræve, at aktier sælges for kapitalgevinster for at købe obligationer, så 80/20-mixet genoprettes.

Hvad er geninvesteringsrisiko?

Geninvesteringsrisiko gælder normalt ved investering i rentepapirer såsom obligationer. Dette er risikoen for, at pengestrømme modtaget fra et sådant værdipapir ville blive geninvesteret i et nyt værdipapir med et lavere afkast eller et lavere afkast end den oprindelige investering.

Er reinvesterede udlodninger skattepligtige?

Ja. Udlodninger anses for skattepligtige af IRS, selvom de geninvesteres i stedet for at tages i kontanter.