Dreifing Endurfjárfesting

Hvað er dreifingarendurfjárfesting?

Endurfjárfesting dreifingar er ferli þar sem úthlutun frá sameinuðu fjárfestingarsjóði er sjálfkrafa endurfjárfest í sjóðnum. Arðendurfjárfestingaráætlanir (DRIPs) eru algengt form dreifingarendurfjárfestingar. Úthlutun frá samlagshlutafélögum eins og fasteignafjárfestingarsjóðum (REITs) eða öðrum sameinuðum fjárfestingum er einnig oft endurfjárfest í sameiginlegum hlutdeildarskírteinum eða hlutabréfum í sjóðnum, oft með afslætti frá núverandi markaðsverði.

Fjárfestar geta sett upp dreifingarendurfjárfestingaráætlanir með samstarfinu sjálfu eða með miðlara sem hlutdeildarskírteinin eru haldin í gegnum.

Skilningur á endurfjárfestingum dreifingar

Með úthlutun úr fjárfestingu er átt við greiðslu í reiðufé eða ávöxtun höfuðstóls í einhverri mynd. Má þar nefna arðgreiðslur, vaxtagreiðslur, innleystan söluhagnað, leigu, þóknanir og svo framvegis. Einstök hlutabréf geta verið með endurfjárfestingaráætlanir fyrir arð (einnig kölluð DRIPs), sem gera fjárfestum kleift að nota sjálfkrafa móttekinn arð til að kaupa viðbótarhluti í því fyrirtæki.

Verðbréfasjóðir og aðrar sameinaðar fjárfestingar gera úthlutanir þar sem eignarhlutur með eignasafni sjóðsins greiðir út arð eða vexti, eða þegar sjóðurinn selur stöðu í hagnaðarskyni. Flestar úthlutanir sjóða eru skráðar ársfjórðungslega, en sumar geta átt sér stað mánaðarlega. Endurfjárfesting á sér stað þegar eignasafnsstjóri notar þessar úthlutun til að bæta við fjárfestingar innan sjóðsins.

Dreifingarendurfjárfestingar fasteignafjárfestingarsjóðir (REITs)

Fasteignafjárfestingarsjóður er fyrirtæki sem á - og rekur venjulega - tekjuskapandi fasteignir eða fasteignatengdar eignir. REITs veita einstökum fjárfestum leið til að afla sér hluta af tekjum sem myndast með eignarhaldi á atvinnuhúsnæði án þess að þurfa að fara út og kaupa atvinnuhúsnæði. Tekjuskapandi fasteignir eru meðal annars skrifstofubyggingar, verslunarmiðstöðvar, íbúðir, hótel, dvalarstaðir, sjálfsgeymslur, vöruhús og veð eða lán.

Það sem aðgreinir fasteignafjárfestingarsjóði frá öðrum fasteignafélögum er að REIT verður að eignast og þróa eignir sínar fyrst og fremst til að reka þær sem hluta af eigin fjárfestingasafni, í stað þess að endurselja þær eignir eftir að þær hafa verið þróaðar.

Til að teljast fjárfestingarsjóður í fasteignum þarf félag að hafa megnið af eignum sínum og tekjum tengdum fasteignafjárfestingu og skal árlega úthluta að minnsta kosti 90% af skattskyldum tekjum sínum til hluthafa í formi arðs.

Úthlutun verðbréfasjóða

Verðbréfasjóðum er skylt samkvæmt lögum að greiða út eignasafnstekjur til fjárfesta. Vextir og arður sem aflað er af eignasafni sjóðs verða arðgreiðslur til sjóðfjárfesta. Ef eignasafnseign er seld með hagnaði verður hreinn hagnaður árleg söluhagnaðardreifing. Verðbréfasjóðum er skylt samkvæmt lögum að gera reglulega úthlutun söluhagnaðar til hluthafa sinna þegar þeir selja eignarhluti fyrir hreinan hagnað.

Möguleikinn á að endurfjárfesta arð er sjálfkrafa ávinningur af fjárfestingu verðbréfasjóða. Verðbréfasjóðir eru ein af fáum gerðum fjárfestinga þar sem hægt er að endurfjárfesta tekjur til að blanda saman og vaxa. Arður og söluhagnaður er endurfjárfestur án kostnaðar.

Jafnvel þótt verðbréfasjóður endi með því að tapa fé á tilteknu ári (þ.e. hafi neikvæða hreina ávöxtun), ef tilteknar eignir innan sjóðsins væru seldar og úthlutað sem söluhagnaði, yrðu hluthafar sjóðsins að greiða skatta af þeim úthlutunum.

Kostir og gallar dreifingarendurfjárfestingar

Endurfjárfesting dreifingar er góð leið til að stækka stöður lífrænt og nýta kraftinn í samsetningu. Þetta hjálpar til við að flýta fyrir framtíðarhagnaði þar sem nýjar dreifingar eru færðar ekki aðeins á upphafsfjárfestingu heldur einnig á endurfjárfestar fjárhæðir.

Fjárfestar sem taka þátt í dreifingarendurfjárfestingaráætlunum eru einnig almennt afsalaðir af þóknun og öðrum gjöldum, sem gerir það að hagkvæmri og hagkvæmri leið til að auka fjárfestingu sína með tímanum. Á sama tíma hafa fjármálastjórar stöðuga leið til að auka eignir með núverandi fjárfestum.

Helsti ókosturinn við úthlutun er að þær eru skattskyldar atburðir, jafnvel þegar þær eru endurfjárfestar. Þetta þýðir að sjóðir eða aðrar fjárfestingar sem skapa mikið af tíðum úthlutun geta verið óhagkvæmari fyrir fjárfesta. Ein lausn er að halda fjárfestingum með stórum eða tíðum úthlutun á skattahagstæðum reikningum eins og Roth IRA.

Annar ókostur við endurfjárfestingu dreifingar er að hún hentar kannski ekki tilteknum fjárfestum sem þurfa tekjur af fjárfestingum sínum. Í slíku tilviki væri betra að taka úthlutun sem reiðufé en ekki endurfjárfesta það.

TTT

Dæmi um endurfjárfestingu dreifingar

Vanguard 500 vísitölusjóðurinn (VFIAX) leitast við að afrita árangur S&P 500. Hann greiðir út arðgreiðslur ársfjórðungslega (í mars, júní, september og desember).

Fyrir árið 2021 fengu fjárfestar $5,44 fyrir hvern hlut í sjóðnum sem þeir áttu. Nema viðskiptavinur tilgreini annað, endurfjárfestir Fidelity þessar úthlutun sjálfkrafa og eykur fjölda hluta sjóðsins í eigu. Úthlutun árið 2021 var endurfjárfest á meðalverði hlutabréfa upp á $395.

##Hápunktar

• Úthlutanir eru venjulega skattskyldir atburðir, jafnvel þótt þeir séu endurfjárfestir og ekki teknir sem reiðufé.

• Úthlutun getur verið í formi arðs, vaxta, söluhagnaðar og svo framvegis.

• Endurfjárfesting úthlutunar á sér stað þegar úthlutun úr sameinuðum fjárfestingarsjóði er notuð til að kaupa viðbótarfjárfestingar í sjóðnum.

• Arðendurfjárfestingaráætlanir (DRIPs) eru algeng tegund dreifingarendurfjárfestingar.

• Samlagðir sjóðir sem kunna að hafa dreifingu endurfjárfestingu eru meðal annars verðbréfasjóðir, ETFs, REITs og fjárfestingarsjóðir.

##Algengar spurningar

Hvað þýðir endurfjárfesting fjármagnshagnaðar?

Þegar verðbréfasjóður eða annað stýrt eignasafn selur hlutabréf mun hann venjulega nota þann ágóða til að kaupa mismunandi fjárfestingar. Þó að þetta sé algengt í virkum stýrðum eignasöfnum, myndi óvirkur sjóður einnig sjá söluhagnað endurfjárfest þegar eignasafnið er endurjafnað. Til dæmis, ef 80%/20% hlutabréf í skuldabréfasafni sjá hlutabréf hækka umtalsvert, getur úthlutunarvægið farið í 85% hlutabréf og 15% skuldabréf. Endurjöfnunin myndi krefjast þess að hlutabréf yrðu seld fyrir söluhagnað til að kaupa skuldabréf þannig að 80/20 blandan verði endurheimt.

Hvað er endurfjárfestingaráhætta?

Endurfjárfestingaráhætta á venjulega við um fjárfestingu í verðbréfum með föstum tekjum eins og skuldabréfum. Þetta er hættan á að sjóðstreymi sem berast frá slíku verðbréfi yrði endurfjárfest í nýju verðbréfi með lægri ávöxtunarkröfu eða ávöxtunarkröfu en upphaflega fjárfestingin.

Er endurfjárfest úthlutun skattskyld?

Já. Úthlutanir eru taldar skattskyldar af IRS jafnvel þótt þær séu endurfjárfestar í stað þess að taka þær í reiðufé.