Distribution Réinvestissement

Qu'est-ce qu'un réinvestissement de distribution ?

Le réinvestissement des distributions est un processus par lequel la distribution d'une fiducie de placement en commun est automatiquement réinvestie dans la fiducie. Les régimes de réinvestissement des dividendes (RRD) sont une forme courante de réinvestissement des distributions. Les distributions des sociétés en commandite telles que les fiducies de placement immobilier (FPI) ou d'autres investissements en commun sont également souvent réinvesties dans des parts ou des actions ordinaires du fonds, souvent à un prix inférieur au prix actuel du marché.

Les investisseurs peuvent mettre en place des plans de réinvestissement des distributions avec le partenariat lui-même ou avec un courtier par l'intermédiaire duquel les parts sont détenues.

Comprendre les réinvestissements de distribution

Une distribution d'un investissement fait référence à un paiement en espèces ou à un remboursement de capital sous une forme ou une autre. Ceux-ci comprennent les dividendes, les paiements d'intérêts, les plus-values réalisées, les loyers, les redevances, etc. Les actions individuelles peuvent comporter des plans de réinvestissement des dividendes (également appelés DRIP), qui permettent aux investisseurs d'utiliser automatiquement les dividendes reçus pour acheter des actions supplémentaires de cette société.

Les fonds communs de placement et autres placements en commun effectuent des distributions lorsque les avoirs du portefeuille du fonds versent des dividendes ou des intérêts, ou lorsque le fonds vend une position pour un gain. La plupart des distributions de fonds sont enregistrées trimestriellement, mais certaines peuvent être mensuelles. Il y a réinvestissement lorsque le gestionnaire de portefeuille utilise ces distributions pour augmenter les placements au sein du fonds.

Distribution Reinvestment Real Estate Investment Trusts (REITs)

Une fiducie de placement immobilier est une société qui possède – et exploite généralement – des biens immobiliers productifs de revenu ou des actifs liés à l'immobilier. Les FPI offrent aux investisseurs individuels un moyen de gagner une part des revenus générés par la propriété de biens immobiliers commerciaux sans avoir à sortir et à acheter des biens immobiliers commerciaux. Les actifs immobiliers productifs de revenus comprennent les immeubles de bureaux, les centres commerciaux, les appartements, les hôtels, les centres de villégiature, les installations d'entreposage libre-service, les entrepôts et les hypothèques ou les prêts.

Ce qui distingue les fiducies de placement immobilier des autres sociétés immobilières, c'est qu'une FPI doit acquérir et développer ses propriétés principalement pour les exploiter dans le cadre de son propre portefeuille de placement, par opposition à la revente de ces propriétés après leur développement.

Pour être qualifiée de fonds de placement immobilier, une société doit avoir l'essentiel de ses actifs et de ses revenus liés à l'investissement immobilier et doit distribuer annuellement au moins 90 % de son revenu imposable aux actionnaires sous forme de dividendes.

Distributions des fonds communs de placement

fonds communs de placement sont tenus par la loi de verser les revenus du portefeuille aux investisseurs. Les intérêts et les dividendes gagnés sur le portefeuille d'un fonds deviennent des paiements de dividendes aux investisseurs du fonds. Si les avoirs du portefeuille sont vendus dans un but lucratif, les bénéfices nets deviennent une distribution annuelle des gains en capital. Les fonds communs de placement sont tenus par la loi de verser des distributions régulières de gains en capital à leurs actionnaires lorsqu'ils vendent des avoirs pour des bénéfices nets.

L'option de réinvestir automatiquement les dividendes est un avantage des fonds communs de placement. Les fonds communs de placement sont l'un des rares types d'investissements où les bénéfices peuvent être réinvestis pour accumuler et croître. Les dividendes et les gains en capital sont réinvestis sans frais.

Même si un fonds commun de placement finit par perdre de l'argent au cours d'une année donnée (c'est-à-dire a un rendement net négatif), si certains avoirs du fonds étaient vendus et distribués sous forme de gains en capital, les actionnaires du fonds seraient tenus de payer des impôts sur ces distributions.

Avantages et inconvénients du réinvestissement des distributions

Le réinvestissement dans la distribution est un bon moyen de développer des positions de manière organique et de tirer parti de la puissance de la capitalisation. Cela permet d'accélérer les gains futurs, car les nouvelles distributions sont créditées non seulement à l'investissement initial, mais également aux montants réinvestis.

Les investisseurs qui participent à des programmes de réinvestissement de distribution sont également généralement dispensés de commissions et autres frais, ce qui en fait un moyen avantageux et abordable de faire croître leur investissement au fil du temps. Pendant ce temps, les gestionnaires financiers disposent d'un moyen stable de faire croître les actifs avec les investisseurs actuels.

Le principal inconvénient des distributions est qu'elles sont des événements imposables, même lorsqu'elles sont réinvesties. Cela signifie que les fonds ou autres placements qui génèrent beaucoup de distributions fréquentes peuvent être moins avantageux sur le plan fiscal pour les investisseurs. Une solution consiste à conserver les investissements avec des distributions importantes ou fréquentes dans des comptes fiscalement avantageux tels qu'un Roth IRA.

Un deuxième inconvénient du réinvestissement des distributions est qu'il peut ne pas convenir à certains investisseurs qui ont besoin d'un revenu de leurs investissements. Dans un tel cas, il serait préférable de prendre les distributions en espèces et de ne pas les réinvestir.

TTT

Exemple de réinvestissement des distributions

Le Vanguard 500 Index Fund (VFIAX) cherche à reproduire la performance du S&P 500. Il verse des distributions de dividendes tous les trimestres (en mars, juin, septembre et décembre).

Pour 2021, les investisseurs ont reçu 5,44 $ pour chaque action du fonds qu'ils détenaient. Sauf indication contraire d'un client, Fidelity réinvestit automatiquement ces distributions, augmentant ainsi le nombre d'actions du fonds détenues. Les distributions de 2021 ont été réinvesties à un cours moyen de 395 $.

Points forts

Les distributions sont généralement des événements imposables, même si elles sont réinvesties et non prises en espèces.
Les distributions peuvent prendre la forme de dividendes, d'intérêts, de gains en capital, etc.
Le réinvestissement des distributions se produit lorsque les distributions d'un fonds d'investissement commun sont utilisées pour acheter des investissements supplémentaires dans le fonds.
Les régimes de réinvestissement des dividendes (RRD) sont un type courant de réinvestissement des distributions.
Les fonds communs qui peuvent avoir un réinvestissement des distributions comprennent les fonds communs de placement, les FNB, les FPI et les fiducies de placement.

FAQ

Que signifie le réinvestissement des plus-values ?

Lorsqu'un fonds commun de placement ou un autre portefeuille géré vend des actions, il utilise généralement ce produit pour acheter différents investissements. Bien que cela soit courant dans les portefeuilles gérés activement, un fonds passif verrait également les gains en capital réinvestis lorsque le portefeuille est rééquilibré. Par exemple, si un portefeuille 80 %/20 % d'actions et d'obligations voit les actions augmenter de manière significative, la pondération de l'allocation peut dériver vers 85 % d'actions et 15 % d'obligations. Le rééquilibrage nécessiterait la vente d'actions pour des gains en capital afin d'acheter des obligations afin que le mix 80/20 soit rétabli.

Qu'est-ce que le risque de réinvestissement ?

Le risque de réinvestissement s'applique généralement aux investissements dans des titres à revenu fixe tels que des obligations. Il s'agit du risque que les flux de trésorerie reçus d'un tel titre soient réinvestis dans un nouveau titre avec un rendement ou un taux de rendement inférieur à celui de l'investissement initial.

Les distributions réinvesties sont-elles imposables ?

Oui. Les distributions sont considérées comme imposables par l'IRS même si elles sont réinvesties au lieu d'être prises en espèces.