Reinvestimento de Distribuição
O que é um Reinvestimento de Distribuição?
O reinvestimento de distribuição é um processo pelo qual a distribuição de um fundo de investimento agrupado é automaticamente reinvestido no fundo. Os planos de reinvestimento de dividendos (DRIPs) são uma forma comum de reinvestimento de distribuição. Distribuições de parcerias limitadas, como fundos de investimento imobiliário (REITs) ou outros investimentos agrupados, também são frequentemente reinvestidos em unidades ou ações ordinárias do fundo, muitas vezes com desconto em relação ao preço de mercado atual.
Os investidores podem estabelecer planos de reinvestimento de distribuição com a própria parceria ou com a corretora por meio da qual as unidades são detidas.
Entendendo os reinvestimentos de distribuição
Uma distribuição de um investimento refere-se a um pagamento em dinheiro ou retorno do principal de alguma forma. Isso inclui dividendos, pagamentos de juros, ganhos de capital realizados, aluguéis, royalties e assim por diante. As ações individuais podem apresentar planos de reinvestimento de dividendos (também chamados de DRIPs), que permitem que os investidores usem automaticamente os dividendos recebidos para comprar ações adicionais daquela empresa.
Os fundos mútuos e outros investimentos agrupados fazem distribuições à medida que as participações com a carteira do fundo pagam dividendos ou juros, ou quando o fundo vende uma posição para obter um ganho. A maioria das distribuições de fundos é registrada trimestralmente, mas algumas podem ocorrer mensalmente. O reinvestimento ocorre quando o gestor da carteira utiliza essas distribuições para agregar aos investimentos dentro do fundo.
Fundos de Investimento Imobiliário de Reinvestimento de Distribuição (REITs)
Um fundo de investimento imobiliário é uma empresa que possui – e normalmente opera – imóveis geradores de renda ou ativos relacionados a imóveis. Os REITs fornecem uma maneira para os investidores individuais ganharem uma parte da renda produzida pela propriedade de imóveis comerciais sem realmente precisar sair e comprar imóveis comerciais. Os ativos imobiliários geradores de renda incluem prédios de escritórios, shopping centers, apartamentos, hotéis, resorts, instalações de self-storage, armazéns e hipotecas ou empréstimos.
O que distingue os fundos de investimento imobiliário de outras empresas imobiliárias é que um REIT deve adquirir e desenvolver suas propriedades principalmente para operá-las como parte de seu próprio portfólio de investimentos, em vez de revender essas propriedades depois de desenvolvidas.
Para se qualificar como um fundo de investimento imobiliário, uma empresa deve ter a maior parte de seus ativos e rendimentos ligados ao investimento imobiliário e deve distribuir pelo menos 90% de seu lucro tributável aos acionistas anualmente na forma de dividendos.
Distribuições de fundos mútuos
fundos mútuos são obrigados por lei a pagar os ganhos da carteira aos investidores. Juros e dividendos obtidos na carteira de um fundo tornam -se pagamentos de dividendos aos investidores do fundo. Se as participações do portfólio forem vendidas com lucro, os lucros lÃquidos se tornarão uma distribuição anual de ganhos de capital. Os fundos mútuos são obrigados por lei a fazer distribuições regulares de ganhos de capital a seus acionistas à medida que vendem participações para obter lucros lÃquidos.
A opção de reinvestir dividendos é automaticamente um benefÃcio do investimento em fundos mútuos. Os fundos mútuos são um dos poucos tipos de investimentos em que os lucros podem ser reinvestidos para compor e crescer. Os dividendos e ganhos de capital são reinvestidos sem custo.
Mesmo que um fundo mútuo acabe perdendo dinheiro em um determinado ano (ou seja, tenha um retorno lÃquido negativo), se certas participações dentro do fundo fossem vendidas e distribuÃdas como ganhos de capital, os acionistas do fundo seriam obrigados a pagar impostos sobre essas distribuições.
Vantagens e Desvantagens do Reinvestimento da Distribuição
O reinvestimento da distribuição é uma boa maneira de aumentar as posições organicamente e aproveitar o poder da composição. Isso ajuda a acelerar os ganhos futuros, pois novas distribuições são creditadas não apenas ao investimento inicial, mas também aos valores reinvestidos.
Os investidores que participam de programas de reinvestimento de distribuição também geralmente são isentos de comissões e outras taxas, tornando-se uma maneira vantajosa e acessÃvel de aumentar seu investimento ao longo do tempo. Enquanto isso, os gerentes financeiros têm uma maneira estável de aumentar os ativos com os investidores atuais.
A principal desvantagem das distribuições é que são fatos tributáveis, mesmo quando reinvestidos. Isso significa que fundos ou outros investimentos que geram muitas distribuições frequentes podem ser menos eficientes fiscalmente para os investidores. Uma solução é manter os investimentos com distribuições grandes ou frequentes em contas com vantagens fiscais, como um Roth IRA.
Uma segunda desvantagem do reinvestimento de distribuição é que ele pode não ser apropriado para certos investidores que precisam de renda de seus investimentos. Nesse caso, seria melhor receber as distribuições como dinheiro e não reinvesti-lo.
TT
Exemplo de Reinvestimento de Distribuição
O Vanguard 500 Index Fund (VFIAX) procura duplicar o desempenho do S&P 500. Ele desembolsa distribuições de dividendos trimestralmente (em março, junho, setembro e dezembro).
Para 2021, os investidores receberam US$ 5,44 por cada ação do fundo que possuÃam. A menos que um cliente especifique o contrário, a Fidelity reinveste automaticamente essas distribuições, aumentando o número de ações do fundo detidas. As distribuições de 2021 foram reinvestidas a um preço médio das ações de US$ 395.
##Destaques
As distribuições são geralmente eventos tributáveis, mesmo que sejam reinvestidas e não recebidas como dinheiro.
As distribuições podem vir na forma de dividendos, juros, ganhos de capital e assim por diante.
O reinvestimento de distribuição ocorre quando as distribuições de um fundo de investimento compartilhado são usadas para comprar investimentos adicionais no fundo.
Os planos de reinvestimento de dividendos (DRIPs) são um tipo comum de reinvestimento de distribuição.
Os fundos agrupados que podem ter reinvestimento de distribuição incluem fundos mútuos, ETFs, REITs e fundos de investimento.
##PERGUNTAS FREQUENTES
O que significa reinvestir ganhos de capital?
Quando um fundo mútuo ou outro portfólio gerenciado vende ações, normalmente usa esses recursos para comprar diferentes investimentos. Embora isso seja comum em carteiras gerenciadas ativamente, um fundo passivo também veria os ganhos de capital reinvestidos quando a carteira fosse reequilibrada. Por exemplo, se uma carteira de ações de 80%/20% para tÃtulos tiver um aumento significativo de ações, o peso de alocação pode se deslocar para 85% de ações e 15% de tÃtulos. O reequilÃbrio exigiria que as ações fossem vendidas para ganhos de capital a fim de comprar tÃtulos para que o mix 80/20 seja restaurado.
O que é risco de reinvestimento?
O risco de reinvestimento geralmente se aplica ao investimento em tÃtulos de renda fixa, como tÃtulos. Este é o risco de que os fluxos de caixa recebidos de tal tÃtulo sejam reinvestidos em um novo tÃtulo com um rendimento ou taxa de retorno menor do que o investimento inicial.
As distribuições reinvestidas são tributáveis?
Sim. As distribuições são consideradas tributáveis pelo IRS mesmo que sejam reinvestidas em vez de recebidas em dinheiro.
