Compañía de inversión de ingresos
驴Qu茅 es una empresa de inversi贸n de ingresos?
Una compa帽铆a de inversi贸n de ingresos es una firma de administraci贸n de activos enfocada en generar ingresos para sus clientes, a menudo a trav茅s de una cartera que enfatiza valores generadores de ingresos. Los valores que generan ingresos son principalmente aquellos que pagan dividendos o flujos de ingresos regulares, como los bonos, y se eligen debido a esta caracter铆stica frente a los valores que se consideran valores de crecimiento,. cuyo precio se apreciar谩.
Comprender las empresas de inversi贸n de ingresos
Esencialmente, una empresa de inversi贸n de ingresos es una empresa de gesti贸n cuyo objetivo es generar riqueza para sus clientes. Sus carteras suelen estar estructuradas para presentar bonos, acciones preferentes,. estructuras de capital de tasa fija y dividendos.
El objetivo es generar un flujo constante de ingresos para los inversores en lugar de maximizar las ganancias del valor de la cartera, aunque tambi茅n se desea la revalorizaci贸n del capital. Las acciones con un historial de proporciones de dividendos en constante aumento son particularmente atractivas para las empresas de inversi贸n de ingresos.
Los ingresos de los valores reducen inherentemente el riesgo para los inversores, ya que los ingresos mitigan las p茅rdidas en el valor de las participaciones. Adem谩s, las empresas que pagan dividendos tienden a ser estables, habiendo resistido a los mercados en el pasado.
Estas empresas tienen menos espacio para el crecimiento, pero es menos probable que sufran p茅rdidas extremas. Aunque es contrario a la intuici贸n, la empresa de inversi贸n de ingresos puede reinvertir dividendos y cupones de bonos en lugar de distribuirlos entre los inversores de fondos.
Al elegir una empresa de inversi贸n de ingresos, los inversores tienen una variedad de veh铆culos de inversi贸n para elegir. Las opciones incluyen fondos mutuos, fondos cotizados en bolsa (ETF), fideicomisos de inversi贸n en bienes ra铆ces (REIT), compa帽铆as de desarrollo comercial (BDC) y sociedades limitadas maestras (MLP).
C贸mo las empresas de inversi贸n de ingresos eligen valores
Los inversionistas interesados en invertir en ingresos deben familiarizarse con las m茅tricas que las compa帽铆as de inversi贸n observan al evaluar las acciones que generan ingresos. La forma m谩s obvia de medir los pagos de dividendos, en d贸lares reales, no es la mejor manera de juzgar el valor de las acciones en una cartera de ingresos.
Una mejor m茅trica es la rentabilidad por dividendo ; el dividendo anual esperado por acci贸n dividido por el precio actual por acci贸n. Los rendimientos m谩s altos son te贸ricamente mejores inversiones pero dentro de los l铆mites. Los rendimientos de dividendos excesivamente altos pueden indicar un alto nivel de riesgo.
Otra buena medida es comparar el crecimiento del dividendo por acci贸n (DPS) con el crecimiento de las ganancias por acci贸n (EPS). Una acci贸n puede mostrar aumentos en el dividendo por acci贸n a帽o tras a帽o, pero si las ganancias por acci贸n no crecen al mismo ritmo o cerca de 茅l, en 煤ltima instancia, ser谩 imposible que los pagos de dividendos contin煤en creciendo a un ritmo acelerado.
Incluso suponiendo que estas medidas parezcan prometedoras, las empresas de inversi贸n de ingresos pueden elegir acciones que paguen menos dividendos si las empresas que las emiten son fundamentalmente m谩s estables. Es decir, los dividendos no son necesariamente el factor m谩s importante al elegir una acci贸n, incluso para una cartera de ingresos.
Inversi贸n de ingresos e impuestos
Los ingresos por dividendos se gravan a tasas del impuesto sobre la renta en lugar de tasas m谩s bajas de ganancias de capital. Eso significa que los inversionistas de ingresos no solo est谩n perdiendo las ganancias potenciales de la reinversi贸n de dividendos, sino que tambi茅n est谩n pagando m谩s impuestos por el privilegio de recibir un flujo constante de ingresos de sus inversiones. Esa compensaci贸n puede valer la pena, dependiendo de las necesidades financieras particulares del inversionista.
Los dividendos que se consideran dividendos calificados se gravan con las tasas impositivas de ganancias de capital m谩s favorables.
Reflejos
Los dividendos se gravan en el tramo ordinario del impuesto sobre la renta del inversionista, a menos que el dividendo se considere un dividendo calificado donde entonces se gravar谩 a la tasa impositiva de ganancias de capital m谩s favorable.
La rentabilidad por dividendo y el crecimiento relativo del dividendo por acci贸n (DPS) con respecto a las ganancias por acci贸n (EPS) son dos m茅tricas clave que utiliza una empresa de inversi贸n de ingresos para valorar un valor espec铆fico antes de agregarlo a la cartera.
Los valores generadores de ingresos incluyen bonos, acciones preferentes, estructuras de capital de tasa fija y dividendos. La apreciaci贸n del capital no es un enfoque, pero se prefiere.
Una empresa de inversi贸n de ingresos es una empresa de gesti贸n de activos centrada en generar ingresos para sus clientes, a menudo a trav茅s de una cartera que hace hincapi茅 en valores generadores de ingresos.
Las acciones con un historial de proporciones de dividendos en constante aumento son particularmente atractivas para las empresas de inversi贸n de ingresos.
Para invertir en empresas de inversi贸n de ingresos, los inversores pueden elegir entre fondos mutuos, fondos cotizados en bolsa (ETF), fideicomisos de inversi贸n en bienes ra铆ces (REIT), empresas de desarrollo empresarial (BDC) y sociedades limitadas maestras (MLP).
