Syarikat Pelaburan Pendapatan
Apakah Itu Syarikat Pelaburan Pendapatan?
Syarikat pelaburan pendapatan ialah firma pengurusan aset yang memberi tumpuan kepada menjana pendapatan untuk pelanggannya, selalunya melalui portfolio yang menekankan sekuriti yang menjana pendapatan. Sekuriti menjana pendapatan terutamanya yang membayar dividen atau aliran pendapatan tetap, seperti bon, dan dipilih kerana ciri ini berbanding sekuriti yang dianggap sebagai sekuriti pertumbuhan,. yang harganya akan meningkat.
Memahami Syarikat Pelaburan Pendapatan
Pada asasnya, syarikat pelaburan pendapatan ialah firma pengurusan yang bertujuan untuk membina kekayaan untuk pelanggannya. Portfolio mereka, biasanya, distrukturkan untuk menampilkan bon, saham pilihan,. struktur modal kadar tetap dan dividen.
Matlamatnya adalah untuk menjana aliran pendapatan yang stabil untuk pelabur dan bukannya untuk memaksimumkan keuntungan kepada nilai portfolio, walaupun peningkatan modal juga dikehendaki. Saham dengan sejarah nisbah dividen yang semakin meningkat amat menarik kepada syarikat pelaburan pendapatan.
Pendapatan daripada sekuriti sememangnya mengurangkan risiko pelabur, kerana pendapatan mengurangkan kerugian kepada nilai pegangan. Selanjutnya, syarikat yang membayar dividen cenderung stabil, setelah mengharungi pasaran pada masa lalu.
Syarikat-syarikat ini mempunyai ruang yang kurang untuk pertumbuhan tetapi kurang berkemungkinan mengalami kerugian yang melampau. Walaupun ia berlawanan dengan intuisi, syarikat pelaburan pendapatan mungkin melabur semula dividen dan kupon bon daripada mengedarkannya di kalangan pelabur dana.
Apabila memilih syarikat pelaburan pendapatan, pelabur mempunyai pelbagai kenderaan pelaburan untuk dipilih. Pilihan termasuk dana bersama, dana dagangan bursa (ETF), amanah pelaburan hartanah (REIT), syarikat pembangunan perniagaan (BDC) dan perkongsian terhad induk (MLP).
Bagaimana Syarikat Pelaburan Pendapatan Memilih Sekuriti
Pelabur yang berminat untuk meneruskan pelaburan pendapatan harus membiasakan diri dengan metrik yang dilihat oleh syarikat pelaburan semasa menilai saham yang menjana pendapatan. Cara paling jelas untuk mengukur pembayaran dividen, dalam dolar sebenar, bukanlah cara terbaik untuk menilai nilai saham kepada portfolio pendapatan.
Metrik yang lebih baik ialah hasil dividen ; jangkaan dividen tahunan sesaham dibahagikan dengan harga semasa sesaham. Hasil yang lebih tinggi secara teorinya adalah pelaburan yang lebih baik tetapi dalam had. Hasil dividen yang terlalu tinggi mungkin menunjukkan tahap risiko yang tinggi.
Satu lagi langkah yang baik ialah membandingkan pertumbuhan dividen sesaham (DPS) dengan pertumbuhan pendapatan sesaham (EPS). Stok mungkin menunjukkan peningkatan dalam dividen sesaham tahun demi tahun, tetapi jika pendapatan sesaham tidak berkembang pada atau hampir pada kadar yang sama, akhirnya mustahil untuk pembayaran dividen terus berkembang dengan pantas.
Walaupun dengan mengandaikan langkah-langkah ini kelihatan menjanjikan, syarikat pelaburan pendapatan mungkin memilih saham yang membayar dividen kurang jika syarikat yang mengeluarkannya pada asasnya lebih stabil. Maksudnya, dividen tidak semestinya faktor terpenting dalam memilih saham, malah untuk portfolio pendapatan.
Pelaburan Pendapatan dan Cukai
Pendapatan dividen dikenakan cukai pada kadar cukai pendapatan dan bukannya pada kadar keuntungan modal yang lebih rendah. Ini bermakna pelabur pendapatan bukan sahaja kehilangan potensi keuntungan daripada pelaburan semula dividen tetapi juga membayar lebih cukai untuk keistimewaan menerima aliran pendapatan yang stabil daripada pelaburan mereka. Pertukaran itu mungkin berbaloi, bergantung pada keperluan kewangan tertentu pelabur.
Dividen yang dianggap sebagai dividen yang layak dikenakan cukai pada kadar cukai keuntungan modal yang lebih menguntungkan.
Sorotan
Dividen dikenakan cukai pada kurungan cukai pendapatan biasa pelabur, melainkan dividen itu dianggap sebagai dividen yang layak di mana ia kemudiannya akan dikenakan cukai pada kadar cukai keuntungan modal yang lebih menguntungkan.
Hasil dividen dan pertumbuhan relatif dividen sesaham (DPS) kepada pendapatan sesaham (EPS) ialah dua metrik utama yang digunakan oleh syarikat pelaburan pendapatan untuk menilai sekuriti tertentu sebelum menambahkannya pada portfolio.
Sekuriti menjana pendapatan termasuk bon, saham keutamaan, struktur modal kadar tetap dan dividen. Peningkatan modal bukan fokus tetapi lebih diutamakan.
Syarikat pelaburan pendapatan ialah firma pengurusan aset yang menumpukan pada menjana pendapatan untuk pelanggannya, selalunya melalui portfolio yang menekankan sekuriti yang menjana pendapatan.
Saham dengan sejarah nisbah dividen yang semakin meningkat amat menarik kepada syarikat pelaburan pendapatan.
Untuk melabur dalam syarikat pelaburan pendapatan, pelabur boleh memilih antara dana bersama, dana dagangan bursa (ETF), amanah pelaburan hartanah (REIT), syarikat pembangunan perniagaan (BDC) dan perkongsian terhad induk (MLP).
