Tulosijoitusyhtiö
Mikä on tulosijoitusyhtiö?
Tulosijoitusyhtiö on omaisuudenhoitoyhtiö,. joka keskittyy tuottamaan tuloja asiakkailleen usein tuottoa tuottavia arvopapereita painottavan salkun kautta. Tuloa tuottavat arvopaperit ovat ensisijaisesti sellaisia, jotka maksavat osinkoa tai säännöllisiä tuloja, kuten joukkovelkakirjalainat, ja ne valitaan tämän ominaisuuden vuoksi, toisin kuin arvopapereita, joita pidetään kasvuarvopapereina ja joiden hinta nousee.
Tulosijoitusyhtiöiden ymmärtäminen
Pohjimmiltaan tulosijoitusyhtiö on rahastoyhtiö, jonka tavoitteena on rakentaa vaurautta asiakkailleen. Heidän salkkunsa on tyypillisesti strukturoitu sisältämään joukkovelkakirjoja, etuoikeutettuja osakkeita,. kiinteäkorkoisia pääomarakenteita ja osinkoja.
Tavoitteena on tuottaa tasaista tulovirtaa sijoittajille mieluummin kuin maksimoida salkun arvon voitto, vaikka myös pääoman arvonnousu on toivottavaa. Osakkeet, joiden osinkosuhde on kasvanut tasaisesti, ovat erityisen houkuttelevia tulosijoitusyhtiöille.
Arvopapereista saadut tuotot alentavat luontaisesti sijoittajien riskiä, sillä tuotot vähentävät omistusten arvon menetyksiä. Lisäksi osinkoa maksavat yritykset ovat yleensä vakaita, koska ne ovat aiemmin rapauttaneet markkinoita.
Näillä yrityksillä on vähemmän kasvuvaraa, mutta ne kärsivät vähemmän äärimmäisiä tappioita. Vaikka se ei ole intuitiivista, tulosijoitusyhtiö voi sijoittaa osingot ja joukkovelkakirjalainat uudelleen sen sijaan, että jakaisi niitä rahastosijoittajien kesken.
Tulosijoitusyhtiötä valitessaan sijoittajalla on valittavanaan useita erilaisia sijoitusvälineitä. Vaihtoehtoja ovat sijoitusrahastot, pörssilistatut rahastot (ETF), kiinteistösijoitusrahastot (REIT), liiketoiminnan kehitysyhtiöt (BDC) ja master kommandiittiyhtiöt (MLP).
Miten tuottosijoitusyhtiöt valitsevat arvopaperit
Tulosijoittamisesta kiinnostuneiden sijoittajien kannattaa tutustua mittareihin, joita sijoitusyhtiöt tarkastelevat arvioidessaan tuloja tuottavia osakkeita. Ilmeisin tapa mitata osinkomaksuja todellisissa dollareissa ei ole paras tapa arvioida osakkeen arvoa tulosalkkuun.
Parempi mittari on osinkotuotto ; odotettu vuotuinen osakekohtainen osinko jaettuna nykyisellä osakehinnalla. Korkeammat tuotot ovat teoriassa parempia sijoituksia, mutta rajoissa. Kohtuuttoman korkeat osinkotuotot voivat puhua suuresta riskitasosta.
Toinen hyvä mittari on verrata osakekohtaisen osingon (DPS) kasvua osakekohtaisen tuloksen (EPS) kasvuun. Osakkeen osakekohtainen osinko voi kasvaa vuosi vuodelta, mutta jos osakekohtainen tulos ei kasva samaa tahtia tai lähellä sitä, on lopulta mahdotonta, että osingonmaksut jatkavat nopeaa kasvuaan.
Vaikka nämä toimenpiteet näyttäisivät lupaavilta, tulosijoitusyhtiöt voivat valita osakkeita, jotka maksavat vähemmän osinkoa, jos niitä laskevat yhtiöt ovat perustavanlaatuisesti vakaampia. Toisin sanoen osingot eivät välttämättä ole tärkein tekijä osakkeen valinnassa, edes tulosalkussa.
Tulosijoittaminen ja verot
Osinkotuloa verotetaan tuloverokannan mukaan alemman myyntivoittoprosentin sijaan. Tämä tarkoittaa, että tulosijoittajat eivät vain menetä osinkojen uudelleensijoittamisesta saatavia mahdollisia voittoja, vaan myös maksavat enemmän veroja etuoikeudesta saada tasaista tuloa sijoituksistaan. Tämä kompromissi voi olla sen arvoista riippuen sijoittajan erityisistä taloudellisista tarpeista.
Osinkoja, jotka katsotaan oikeutetuiksi osinkoiksi,. verotetaan edullisemmalla myyntivoittoverokannalla.
Kohokohdat
Osingoista verotetaan sijoittajan tavanomaista tuloveroluokkaa, ellei osinkoa pidetä määrättynä osinkona, jolloin sitä verotetaan edullisemman myyntivoittoverokannan mukaan.
Osinkotuotto ja osakekohtaisen osingon (DPS) suhteellinen kasvu osakekohtaiseen tulokseen (EPS) ovat kaksi keskeistä mittaria, joita tulosijoitusyhtiö käyttää arvostamaan tiettyä arvopaperia ennen sen lisäämistä salkkuun.
Tuloa tuottavia arvopapereita ovat joukkovelkakirjat, etuoikeutetut osakkeet, kiinteäkorkoiset pääomarakenteet ja osingot. Pääoman arvonnousu ei ole painopiste, mutta se on parempi.
Tulosijoitusyhtiö on omaisuudenhoitoyhtiö, joka keskittyy tuottamaan tuloja asiakkailleen usein tuottoa tuottavia arvopapereita painottavan salkun kautta.
Osakkeet, joiden osinkosuhde on kasvanut tasaisesti, houkuttelevat erityisesti tulosijoitusyrityksiä.
Sijoittaakseen tulosijoitusyhtiöihin sijoittajat voivat valita sijoitusrahastojen, pörssirahastojen (ETF), kiinteistösijoitusrahastojen (REIT), liiketoiminnan kehittämisyhtiöiden (BDC) ja master kommandiittiyhtiöiden (MLP) joukosta.
