Empresa de Investimento de Renda
O que é uma empresa de investimento de renda?
Uma empresa de investimento de renda é uma empresa de gestão de ativos focada na geração de renda para seus clientes, geralmente por meio de uma carteira que enfatiza títulos geradores de renda. Os títulos geradores de renda são principalmente aqueles que pagam dividendos ou fluxos regulares de renda, como títulos, e são escolhidos por causa dessa característica, em oposição aos títulos considerados títulos de crescimento,. cujo preço será apreciado.
Entendendo as empresas de investimento de renda
Essencialmente, uma empresa de investimento de renda é uma empresa de gestão cujo objetivo é construir riqueza para seus clientes. Suas carteiras são, normalmente, estruturadas para apresentar títulos, ações preferenciais,. estruturas de capital de taxa fixa e dividendos.
O objetivo é gerar um fluxo constante de renda para os investidores em vez de maximizar os ganhos para o valor da carteira, embora também seja desejável a valorização do capital. Ações com histórico de índices de dividendos cada vez maiores são particularmente atraentes para empresas de investimento de renda.
Os rendimentos de títulos inerentemente reduzem o risco para os investidores, uma vez que os rendimentos mitigam as perdas no valor das participações. Além disso, as empresas que pagam dividendos tendem a ser estáveis, tendo resistido aos mercados no passado.
Essas empresas têm menos espaço para crescimento, mas são menos propensas a sofrer perdas extremas. Embora seja contra-intuitivo, a empresa de investimento de renda pode reinvestir dividendos e cupons de títulos em vez de distribuí-los entre os investidores do fundo.
Ao escolher uma empresa de investimento de renda, os investidores têm uma variedade de veículos de investimento para escolher. As opções incluem fundos mútuos, fundos negociados em bolsa (ETFs), fundos de investimento imobiliário (REITs), empresas de desenvolvimento de negócios (BDCs) e master limited partnerships (MLPs).
Como as empresas de investimento de renda escolhem títulos
Os investidores interessados em investir em renda devem se familiarizar com as métricas que as empresas de investimento analisam ao avaliar ações geradoras de renda. A maneira mais óbvia de medir os pagamentos de dividendos, em dólares reais, não é a melhor maneira de julgar o valor das ações para uma carteira de renda.
Uma métrica melhor é o rendimento de dividendos ; o dividendo anual esperado por ação dividido pelo preço atual por ação. Rendimentos mais altos são teoricamente melhores investimentos, mas dentro dos limites. Rendimentos de dividendos excessivamente altos podem representar um alto nível de risco.
Outra boa medida é comparar o crescimento do dividendo por ação (DPS) com o crescimento do lucro por ação (EPS). Uma ação pode estar apresentando aumentos no dividendo por ação ano após ano, mas se o lucro por ação não crescer na mesma taxa ou próximo, será impossível que os pagamentos de dividendos continuem crescendo rapidamente.
Mesmo supondo que essas medidas pareçam promissoras, as empresas de investimento de renda podem escolher ações que paguem menos dividendos se as empresas que as emitem forem fundamentalmente mais estáveis. Ou seja, os dividendos não são necessariamente o fator mais importante na escolha de uma ação, mesmo para uma carteira de renda.
Investimento de renda e impostos
receita de dividendos é tributada com base em alíquotas de imposto de renda e não em alíquotas mais baixas de ganhos de capital. Isso significa que os investidores de renda não estão apenas perdendo os ganhos potenciais a serem obtidos com o reinvestimento de dividendos, mas também pagando mais impostos pelo privilégio de receber um fluxo constante de receita de seus investimentos. Essa troca pode valer a pena, dependendo das necessidades financeiras específicas do investidor.
Os dividendos considerados dividendos qualificados são tributados às alíquotas de imposto sobre ganhos de capital mais favoráveis.
Destaques
Os dividendos são tributados ao escalão normal do imposto sobre o rendimento do investidor, a menos que o dividendo seja considerado um dividendo qualificado, passando a ser tributado à taxa de imposto sobre mais-valias mais favorável.
O rendimento de dividendos e o crescimento relativo do dividendo por ação (DPS) em relação ao lucro por ação (EPS) são duas métricas-chave que uma empresa de investimento de renda usa para avaliar um título específico antes de adicioná-lo ao portfólio.
Os títulos geradores de renda incluem títulos, ações preferenciais, estruturas de capital de taxa fixa e dividendos. A valorização do capital não é um foco, mas é preferível.
Uma empresa de investimento de renda é uma empresa de gestão de ativos focada na geração de renda para seus clientes, muitas vezes por meio de uma carteira que enfatiza títulos geradores de renda.
Ações com histórico de índices de dividendos cada vez maiores são particularmente atraentes para empresas de investimento de renda.
Para investir em empresas de investimento de renda, os investidores podem escolher entre fundos mútuos, fundos negociados em bolsa (ETFs), fundos de investimento imobiliário (REITs), empresas de desenvolvimento de negócios (BDCs) e master limited partnerships (MLPs).
