Società di investimento a reddito
Che cos'è una società di investimento a reddito?
Una società di investimento a reddito è una società di gestione patrimoniale focalizzata sulla generazione di reddito per i propri clienti, spesso attraverso un portafoglio che enfatizza i titoli generatori di reddito. I titoli che generano reddito sono principalmente quelli che pagano dividendi o flussi di reddito regolari, come le obbligazioni, e sono scelti per questa caratteristica rispetto ai titoli considerati titoli di crescita,. il cui prezzo si apprezzerà .
Capire le società di investimento a reddito
In sostanza, una società di investimento a reddito è una società di gestione il cui scopo è creare ricchezza per i propri clienti. I loro portafogli sono, in genere, strutturati per includere obbligazioni, azioni privilegiate,. strutture di capitale a tasso fisso e dividendi.
L'obiettivo è generare un flusso costante di reddito per gli investitori piuttosto che massimizzare i guadagni in base al valore del portafoglio, sebbene sia auspicabile anche l'apprezzamento del capitale. I titoli con una storia di rapporti di dividendo in costante aumento sono particolarmente interessanti per le società di investimento a reddito.
Il reddito da titoli riduce intrinsecamente il rischio per gli investitori, poiché il reddito attenua le perdite sul valore delle partecipazioni. Inoltre, le società che pagano dividendi tendono a essere stabili, avendo resistito al ribasso dei mercati in passato.
Queste società hanno meno margini di crescita, ma hanno meno probabilità di subire perdite estreme. Sebbene sia controintuitivo, la società di investimento a reddito può reinvestire dividendi e cedole obbligazionarie piuttosto che distribuirli tra gli investitori di fondi.
Quando si sceglie una società di investimento a reddito, gli investitori hanno una varietà di veicoli di investimento tra cui scegliere. Le opzioni includono fondi comuni di investimento, fondi negoziati in borsa (ETF), fondi di investimento immobiliare (REIT), società di sviluppo aziendale (BDC) e master limited partnership (MLP).
Come le società di investimento a reddito scelgono i titoli
Gli investitori interessati a investire nel reddito dovrebbero familiarizzare con le metriche che le società di investimento prendono in considerazione quando valutano le azioni generatrici di reddito. Il modo più ovvio per misurare i pagamenti dei dividendi, in dollari effettivi, non è il modo migliore per valutare il valore delle azioni rispetto a un portafoglio di reddito.
Una metrica migliore è il rendimento da dividendi ; dividendo annuo previsto per azione diviso per il prezzo corrente per azione. Rendimenti più elevati sono in teoria investimenti migliori ma entro dei limiti. Rendimenti da dividendi eccessivamente elevati possono indicare un elevato livello di rischio.
Un'altra buona misura è confrontare la crescita del dividendo per azione (DPS) con la crescita dell'utile per azione (EPS). Un'azione può mostrare aumenti del dividendo per azione anno dopo anno, ma se l'utile per azione non cresce allo stesso tasso o vicino allo stesso tasso, alla fine sarà impossibile che i pagamenti dei dividendi continuino a crescere rapidamente.
Anche supponendo che queste misure sembrino promettenti, le società di investimento a reddito possono scegliere titoli che pagano meno dividendi se le società che li emettono sono fondamentalmente più stabili. Cioè, i dividendi non sono necessariamente il fattore più importante nella scelta di un'azione, anche per un portafoglio di reddito.
Investimenti sul reddito e tasse
Il reddito da dividendi è tassato con aliquote di imposta sul reddito piuttosto che con aliquote di plusvalenze inferiori. Ciò significa che gli investitori a reddito non solo stanno perdendo i potenziali guadagni derivanti dal reinvestimento dei dividendi, ma stanno anche pagando di più in tasse per il privilegio di ricevere un flusso costante di reddito dai loro investimenti. Questo compromesso potrebbe valerne la pena, a seconda delle particolari esigenze finanziarie dell'investitore.
I dividendi che sono considerati dividendi qualificati sono tassati alle aliquote fiscali sulle plusvalenze più favorevoli.
Mette in risalto
I dividendi sono tassati in base all'aliquota ordinaria dell'imposta sul reddito dell'investitore, a meno che il dividendo non sia considerato un dividendo qualificato dove sarà poi tassato all'aliquota più favorevole dell'imposta sulle plusvalenze.
Il rendimento del dividendo e la crescita relativa del dividendo per azione (DPS) rispetto all'utile per azione (EPS) sono due parametri chiave che una società di investimento a reddito utilizza per valutare un titolo specifico prima di aggiungerlo al portafoglio.
I titoli generatori di reddito includono obbligazioni, azioni privilegiate, strutture patrimoniali a tasso fisso e dividendi. L'apprezzamento del capitale non è un obiettivo, ma è preferito.
Una società di investimento a reddito è una società di gestione patrimoniale focalizzata sulla generazione di reddito per i propri clienti, spesso attraverso un portafoglio che enfatizza i titoli generatori di reddito.
I titoli con una storia di rapporti di dividendo in costante aumento sono particolarmente interessanti per le società di investimento a reddito.
Per investire in società di investimento a reddito, gli investitori possono scegliere tra fondi comuni di investimento, fondi negoziati in borsa (ETF), fondi di investimento immobiliare (REIT), società di sviluppo aziendale (BDC) e master limited partnership (MLP).
