شركة استثمار الدخل
ما هي شركة استثمار الدخل؟
شركة استثمار الدخل هي شركة لإدارة الأصول تركز على توليد الدخل لعملائها ، غالبًا من خلال محفظة تركز على الأوراق المالية المدرة للدخل. الأوراق المالية المدرة للدخل هي في المقام الأول تلك التي تدفع توزيعات الأرباح أو تدفقات الدخل العادية ، مثل السندات ، ويتم اختيارها بسبب هذه الميزة على عكس الأوراق المالية التي تعتبر أوراق مالية للنمو ، والتي سيرتفع سعرها.
فهم شركات الاستثمار في الدخل
في الأساس ، شركة استثمار الدخل هي شركة إدارة تهدف إلى بناء الثروة لعملائها. عادة ما يتم تنظيم محافظهم الاستثمارية بحيث تشتمل على السندات والأسهم الممتازة وهياكل رأس المال ذات السعر الثابت والأرباح.
الهدف هو توليد تدفق ثابت للدخل للمستثمرين بدلاً من تعظيم المكاسب لقيمة المحفظة ، على الرغم من أن زيادة رأس المال مطلوبة أيضًا. تعتبر الأسهم التي لها تاريخ من الزيادة المطردة في نسب توزيعات الأرباح جذابة بشكل خاص لشركات الاستثمار ذات الدخل.
الدخل من الأوراق المالية يقلل بطبيعته من المخاطر بالنسبة للمستثمرين ، حيث يخفف الدخل من الخسائر في قيمة الممتلكات. علاوة على ذلك ، تميل الشركات التي تدفع أرباحًا إلى أن تكون مستقرة ، بعد أن نجت من هبوط الأسواق في الماضي.
هذه الشركات لديها مجال أقل للنمو ولكنها أقل عرضة لتكبد خسائر فادحة. على الرغم من أنه من غير المنطقي ، إلا أن شركة استثمار الدخل قد تعيد استثمار أرباح الأسهم وكوبونات السندات بدلاً من توزيعها بين مستثمري الصناديق.
عند اختيار شركة استثمار ذات دخل ، يكون لدى المستثمرين مجموعة متنوعة من أدوات الاستثمار للاختيار من بينها. تشمل الخيارات الصناديق المشتركة والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) وصناديق الاستثمار العقاري (REITs) وشركات تطوير الأعمال (BDC) والشراكات الرئيسية المحدودة (MLPs).
كيف تختار شركات الاستثمار الدخل الأوراق المالية
يجب على المستثمرين المهتمين بمتابعة استثمار الدخل أن يتعرفوا على المقاييس التي تنظر إليها شركات الاستثمار عند تقييم الأسهم المدرة للدخل. الطريقة الأكثر وضوحًا لقياس مدفوعات الأرباح ، بالدولار الفعلي ، ليست أفضل طريقة للحكم على قيمة السهم بالنسبة لمحفظة الدخل.
المقياس الأفضل هو عائد توزيعات الأرباح ؛ توزيعات الأرباح السنوية المتوقعة لكل سهم مقسومة على السعر الحالي للسهم. العوائد المرتفعة هي استثمارات أفضل من الناحية النظرية ولكن ضمن حدود. قد تتحدث عوائد الأرباح المرتفعة بشكل غير عادي عن مستوى مرتفع من المخاطرة.
مقياس جيد آخر هو مقارنة نمو أرباح السهم (DPS) مع نمو ربحية السهم (EPS). قد يظهر السهم زيادات في توزيعات الأرباح لكل سهم عامًا بعد عام ، ولكن إذا لم تنمو أرباح السهم بنفس المعدل أو بالقرب منه ، فسيكون من المستحيل في النهاية أن تستمر مدفوعات الأرباح في النمو بسرعة.
حتى لو افترضنا أن هذه الإجراءات تبدو واعدة ، فقد تختار شركات استثمار الدخل الأسهم التي تدفع أقل في توزيعات الأرباح إذا كانت الشركات التي تصدرها أكثر استقرارًا بشكل أساسي. أي أن توزيعات الأرباح ليست بالضرورة العامل الأكثر أهمية في اختيار الأسهم ، حتى بالنسبة لمحفظة الدخل.
استثمار الدخل والضرائب
يخضع دخل توزيعات الأرباح للضريبة بمعدلات ضريبة الدخل بدلاً من معدلات أرباح رأس المال المنخفضة. وهذا يعني أن مستثمري الدخل لا يخسرون فقط المكاسب المحتملة التي يمكن جنيها من إعادة استثمار الأرباح ، بل يدفعون أيضًا المزيد من الضرائب مقابل امتياز تلقي تدفق ثابت من الدخل من استثماراتهم. قد تكون هذه المقايضة تستحق العناء ، اعتمادًا على الاحتياجات المالية الخاصة للمستثمر.
توزيعات الأرباح التي تعتبر أرباحًا مؤهلة وفقًا لمعدلات ضريبة أرباح رأس المال الأكثر ملاءمة.
يسلط الضوء
تخضع أرباح الأسهم للضريبة في شريحة ضريبة الدخل العادية للمستثمر ، ما لم يتم اعتبار توزيعات الأرباح على أنها أرباح مؤهلة حيث سيتم بعد ذلك فرض ضريبة عليها بمعدل ضريبة أرباح رأس المال الأكثر ملاءمة.
يعد عائد توزيعات الأرباح والنمو النسبي لأرباح السهم (DPS) إلى ربحية السهم (EPS) مقياسين رئيسيين تستخدمهما شركة استثمار الدخل لتقييم ورقة مالية معينة قبل إضافتها إلى المحفظة.
تشمل الأوراق المالية المدرة للدخل السندات والأسهم الممتازة وهياكل رأس المال ذات السعر الثابت وأرباح الأسهم. تقدير رأس المال ليس محورًا ولكنه المفضل.
شركة استثمار الدخل هي شركة لإدارة الأصول تركز على توليد الدخل لعملائها ، غالبًا من خلال محفظة تركز على الأوراق المالية المدرة للدخل.
الأسهم التي لها تاريخ من الزيادة المطردة في نسب توزيعات الأرباح جذابة بشكل خاص لشركات الاستثمار ذات الدخل.
للاستثمار في شركات الاستثمار ذات الدخل ، يمكن للمستثمرين الاختيار من بين الصناديق المشتركة والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) وصناديق الاستثمار العقاري (REITs) وشركات تطوير الأعمال (BDC) والشراكات المحدودة الرئيسية (MLPs).
