Tekjufjárfestingarfélag
Hvað er tekjufjárfestingarfyrirtæki?
Tekjufjárfestingarfyrirtæki er eignastýringarfyrirtæki sem leggur áherslu á að afla tekna fyrir viðskiptavini sína, oft í gegnum eignasafn sem leggur áherslu á tekjuskapandi verðbréf. Tekjuskapandi verðbréf eru fyrst og fremst þau sem greiða út arð eða reglulega tekjustreymi, svo sem skuldabréf, og eru valin vegna þessa eiginleika öfugt við verðbréf sem teljast til vaxtarbréfa,. en verð þeirra mun hækka.
Skilningur á tekjufjárfestingarfyrirtækjum
Í meginatriðum er tekjufjárfestingarfyrirtæki rekstrarfyrirtæki sem hefur það að markmiði að byggja upp auð fyrir viðskiptavini sína. Söfn þeirra eru venjulega uppbyggð til að innihalda skuldabréf, forgangshlutabréf,. föst vaxtaskipulag og arður.
Markmiðið er að skapa stöðugt flæði tekna fyrir fjárfesta frekar en að hámarka hagnað á verðmæti eignasafnsins, þó að aukning sé einnig óskað. Hlutabréf með sögu um stöðugt hækkandi arðhlutfall eru sérstaklega aðlaðandi fyrir tekjufjárfestingarfyrirtæki.
Tekjur af verðbréfum lækka í eðli sínu áhættu fjárfesta, þar sem tekjurnar draga úr tapi að verðmæti eignarhlutanna. Ennfremur hafa fyrirtæki sem greiða arð tilhneigingu til að vera stöðug, eftir að hafa sloppið niður á mörkuðum áður.
Þessi fyrirtæki hafa minna svigrúm til vaxtar en eru ólíklegri til að verða fyrir miklu tapi. Þó að það sé gagnsæi getur tekjufjárfestingarfélagið endurfjárfest arð og skuldabréfamiða frekar en að dreifa þeim meðal sjóðsfjárfesta .
Þegar þeir velja sér tekjufjárfestingarfyrirtæki hafa fjárfestar úr ýmsum fjárfestingarleiðum að velja. Valkostir fela í sér verðbréfasjóði, kauphallarsjóði (ETF), fjárfestingarsjóði í fasteignum (REIT), viðskiptaþróunarfyrirtæki (BDC) og aðalhlutafélög (MLP).
Hvernig tekjufjárfestingarfyrirtæki velja verðbréf
Fjárfestar sem hafa áhuga á að stunda tekjufjárfestingu ættu að kynna sér mælikvarðana sem fjárfestingarfyrirtæki skoða þegar þau meta tekjuskapandi hlutabréf. Augljósasta leiðin til að mæla arðgreiðslur, í raunverulegum dollurum, er ekki besta leiðin til að dæma verðmæti hlutabréfa í tekjusafni.
Betri mælikvarði er arðsávöxtun ; væntanlegur árlegur arður á hlut deilt með núverandi verði á hlut. Hærri ávöxtun er fræðilega betri fjárfestingar en innan marka. Óhóflega há arðsávöxtun getur talað um mikla áhættu.
Annar góður mælikvarði er að bera saman vöxt arðs á hlut (DPS) við vöxt hagnaðar á hlut (EPS). Hlutabréf gætu verið að sýna hækkun á arði á hlut ár eftir ár, en ef hagnaður á hlut vex ekki á eða nálægt sama hraða, mun það á endanum vera ómögulegt fyrir arðgreiðslurnar að halda áfram að vaxa hratt.
Jafnvel að því gefnu að þessar ráðstafanir líti vænlega út, geta fjárfestingarfyrirtæki með tekjum valið hlutabréf sem greiða minna í arð ef fyrirtækin sem gefa þær út eru í grundvallaratriðum stöðugri. Það er að segja að arður er ekki endilega mikilvægasti þátturinn við val á hlutabréfum, jafnvel fyrir tekjusafn.
Tekjufjárfesting og skattar
Arðtekjur eru skattlagðar með tekjuskattshlutföllum fremur en lægri fjármagnstekjuhlutföllum. Það þýðir að tekjufjárfestar tapa ekki aðeins á mögulegum ávinningi af endurfjárfestingu arðs heldur einnig að borga meira í skatta fyrir þau forréttindi að fá stöðuga tekjur af fjárfestingum sínum. Þessi málamiðlun gæti verið þess virði, allt eftir sérstökum fjárhagslegum þörfum fjárfestisins.
Arður sem talinn er hæfur arður er skattlagður með hagstæðari fjármagnstekjuskattshlutföllum.
Hápunktar
Arður er skattlagður samkvæmt venjulegu tekjuskattsþrepi fjárfestis, nema arðurinn teljist vera viðurkenndur arður þar sem hann verður þá skattlagður með hagstæðara fjármagnstekjuskattshlutfalli.
Arðsávöxtun og hlutfallslegur vöxtur arðs á hlut (DPS) til hagnaðar á hlut (EPS) eru tveir lykilmælikvarðar sem tekjufjárfestingarfyrirtæki notar til að meta tiltekið verðbréf áður en því er bætt við eignasafnið.
Tekjuskapandi verðbréf innihalda skuldabréf, forgangshlutabréf, föst vextir fjármagnsskipan og arður. Fjármagnshækkun er ekki í brennidepli en er æskilegt.
Tekjufjárfestingarfélag er eignastýringarfyrirtæki sem leggur áherslu á að afla tekna fyrir viðskiptavini sína, oft í gegnum eignasafn sem leggur áherslu á tekjuskapandi verðbréf.
Hlutabréf með sögu um stöðugt hækkandi arðhlutfall eru sérstaklega aðlaðandi fyrir tekjufjárfestingarfyrirtæki.
Til að fjárfesta í tekjufjárfestingarfyrirtækjum geta fjárfestar valið á milli verðbréfasjóða, kauphallarsjóða (ETFs), fasteignafjárfestingasjóða (REITs), viðskiptaþróunarfélaga (BDCs) og aðalhlutafélagasamlags (MLPs).
