Gelir Yatırım Şirketi
Gelir Yatırım Şirketi Nedir?
Bir gelir yatırım şirketi , genellikle gelir getirici menkul kıymetleri vurgulayan bir portföy aracılığıyla müşterileri için gelir elde etmeye odaklanan bir varlık yönetim firmasıdır. Gelir getirici menkul kıymetler, öncelikle temettü ödeyen veya tahvil gibi düzenli gelir akışı sağlayanlardır ve büyüme menkul kıymetleri olarak kabul edilen ve fiyatı artacak menkul kıymetlerin aksine, bu özelliği nedeniyle seçilir.
Gelir Yatırım Şirketlerini Anlama
Esasen, bir gelir yatırım şirketi, amacı müşterileri için zenginlik yaratmak olan bir yönetim firmasıdır. Portföyleri tipik olarak tahviller, imtiyazlı hisseler,. sabit oranlı sermaye yapıları ve temettüleri içerecek şekilde yapılandırılmıştır.
Hedef, portföy değerindeki kazançları maksimize etmek yerine yatırımcılar için istikrarlı bir gelir akışı yaratmaktır, ancak sermayenin değer kazanması da istenmektedir. Sürekli artan temettü oranları geçmişine sahip hisse senetleri, özellikle gelir yatırım şirketleri için caziptir.
Menkul kıymetlerden elde edilen gelir, yatırımcıların riskini doğal olarak düşürür, çünkü gelir, varlıkların değerindeki kayıpları azaltır. Ayrıca, temettü ödeyen şirketler, geçmişte piyasaları yıpratmış oldukları için istikrarlı olma eğilimindedir.
Bu şirketler büyümek için daha az alana sahiptir, ancak aşırı kayıplara uğrama olasılıkları daha düşüktür. Sezgisel olmasa da, gelir yatırım şirketi, temettüleri ve tahvil kuponlarını fon yatırımcıları arasında dağıtmak yerine yeniden yatırım yapabilir.
Bir gelir yatırım şirketi seçerken, yatırımcıların aralarından seçim yapabilecekleri çeşitli yatırım araçları vardır. Seçenekler arasında yatırım fonları, borsada işlem gören fonlar (ETF'ler), gayrimenkul yatırım ortaklıkları (GYO'lar), iş geliştirme şirketleri (BDC'ler) ve ana sınırlı ortaklıklar (MLP'ler) bulunur.
Gelir Yatırım Şirketleri Menkul Kıymetleri Nasıl Seçiyor?
gelir getiren hisse senetlerini değerlendirirken baktıkları ölçütlere aşina olmalıdır . Gerçek dolar cinsinden temettü ödemelerini ölçmenin en bariz yolu, bir gelir portföyüne hisse senedinin değerini değerlendirmenin en iyi yolu değildir.
Daha iyi bir ölçüm, temettü verimidir ; Hisse başına beklenen yıllık temettü, hisse başına cari fiyata bölünür. Daha yüksek getiriler teorik olarak daha iyi yatırımlardır ancak sınırlar dahilindedir. Aşırı derecede yüksek temettü getirileri, yüksek düzeyde risk anlamına gelebilir.
Bir başka iyi önlem, hisse başına temettü (DPS) büyümesini, hisse başına kazanç (EPS) artışıyla karşılaştırmaktır. Bir hisse senedi, yıldan yıla hisse başına temettü artışı gösteriyor olabilir, ancak hisse başına kazanç aynı oranda veya ona yakın bir oranda artmazsa, temettü ödemelerinin hızla büyümeye devam etmesi nihayetinde imkansız olacaktır.
Bu önlemlerin umut verici göründüğünü varsaysak bile, gelir yatırım şirketleri, bunları ihraç eden şirketler temelde daha istikrarlıysa, daha az temettü ödeyen hisse senetleri seçebilirler. Yani, temettüler, bir gelir portföyü için bile hisse senedi seçiminde en önemli faktör değildir.
Gelir Yatırımı ve Vergiler
Temettü geliri, daha düşük sermaye kazanç oranlarından ziyade gelir vergisi oranlarında vergilendirilir. Bu, gelir yatırımcılarının yalnızca temettü yeniden yatırımından elde edilecek potansiyel kazançları kaybetmekle kalmayıp, aynı zamanda yatırımlarından istikrarlı bir gelir akışı alma ayrıcalığı için daha fazla vergi ödedikleri anlamına gelir. Yatırımcının özel finansal ihtiyaçlarına bağlı olarak, bu takas buna değer olabilir.
Nitelikli temettü olarak kabul edilen temettüler , daha uygun sermaye kazançları vergi oranları üzerinden vergilendirilir.
Öne Çıkanlar
Temettüler, daha uygun sermaye kazançları vergi oranında vergilendirileceği ve nitelikli bir temettü olarak kabul edilmediği sürece, yatırımcının olağan gelir vergisi diliminde vergilendirilir.
Temettü verimi ve hisse başına temettü (DPS) ile hisse başına kazanç (EPS) arasındaki göreli büyüme, bir gelir yatırım şirketinin portföye eklemeden önce belirli bir menkul kıymeti değerlemek için kullandığı iki temel ölçüdür.
Gelir getiren menkul kıymetler, tahvilleri, imtiyazlı hisseleri, sabit oranlı sermaye yapılarını ve temettüleri içerir. Sermaye takdiri bir odak değil, tercih edilir.
Bir gelir yatırım şirketi, genellikle gelir getirici menkul kıymetleri vurgulayan bir portföy aracılığıyla müşterileri için gelir elde etmeye odaklanan bir varlık yönetim firmasıdır.
Sürekli artan temettü oranları geçmişine sahip hisse senetleri, özellikle gelir yatırım şirketleri için caziptir.
Yatırımcılar, gelir yatırım şirketlerine yatırım yapmak için yatırım fonları, borsa yatırım fonları (ETF'ler), gayrimenkul yatırım ortaklıkları (GYO'lar), iş geliştirme şirketleri (BDC'ler) ve ana limited ortaklıklar (MLP'ler) arasından seçim yapabilir.
