Análisis de transacciones precedentes
驴Qu茅 es el an谩lisis de transacciones precedentes?
El an谩lisis de transacciones precedentes es un m茅todo de valoraci贸n en el que el precio pagado por empresas similares en el pasado se considera un indicador del valor de una empresa. El an谩lisis de transacciones precedentes crea una estimaci贸n del valor de una acci贸n en el caso de una adquisici贸n.
C贸mo funciona el an谩lisis de transacciones precedentes
El an谩lisis de transacciones precedentes se basa en informaci贸n disponible p煤blicamente para crear una estimaci贸n razonable de m煤ltiplos o primas que otros han pagado por una empresa que cotiza en bolsa. El an谩lisis analiza el tipo de inversores que han comprado empresas similares en circunstancias similares en el pasado y examina si es probable que las empresas que realizan las adquisiciones realicen otra adquisici贸n pronto.
Uno de los componentes m谩s importantes del an谩lisis de transacciones precedentes es identificar las transacciones m谩s relevantes. Primero, las empresas deben elegirse en funci贸n de tener caracter铆sticas financieras similares y estar en la misma industria. En segundo lugar, el tama帽o de las transacciones debe ser similar a la transacci贸n que se est谩 considerando para la empresa objetivo. Tercero, el tipo de transacci贸n y las caracter铆sticas del comprador deben ser similares. Las transacciones que ocurrieron m谩s recientemente se consideran m谩s valiosas en t茅rminos de utilidad para el an谩lisis.
compensaciones de fusiones y adquisiciones ".
Las fuentes de datos para el an谩lisis de transacciones precedentes incluyen Securities Data Corporation, que es un dep贸sito de datos de fusiones y adquisiciones. Las publicaciones comerciales, los informes de investigaci贸n y las presentaciones anuales tambi茅n son buenas fuentes de datos.
Ventajas y desventajas del an谩lisis de transacciones precedentes
Si bien este tipo de an谩lisis se beneficia del uso de informaci贸n disponible p煤blicamente, la cantidad y calidad de la informaci贸n relacionada con las transacciones a veces puede ser limitada. Esto puede dificultar la obtenci贸n de conclusiones. Esta dificultad puede agravarse cuando se trata de explicar las diferencias en las condiciones del mercado durante transacciones anteriores en comparaci贸n con el mercado actual. Por ejemplo, la cantidad de competidores puede haber cambiado o el mercado anterior podr铆a haber estado en una parte diferente del ciclo comercial.
Si bien cada transacci贸n es diferente y, por lo tanto, dificulta las comparaciones directas, el an谩lisis de transacciones precedentes ayuda a proporcionar una evaluaci贸n general de la demanda del mercado de un activo en particular y una valoraci贸n aproximada del activo. A pesar de esto, este cierto tipo de evaluaci贸n es m谩s una generalizaci贸n, ya que hay muchas variables a tener en cuenta, como el tama帽o o la ventaja del competidor, la demanda del mercado, el ciclo comercial y consideraciones m谩s complejas como los tipos de cambio para las empresas de importaci贸n/exportaci贸n y geopol铆tica. efectos en empresas como las afectadas por medidas de flexibilizaci贸n cuantitativa o topes de producci贸n.
Reflejos
El an谩lisis de tracci贸n precedente utiliza los resultados de rendimiento anteriores de una empresa para ayudar a determinar la valoraci贸n de esa empresa.
El an谩lisis de tracci贸n precedente es una buena herramienta para usar cuando se considera una valoraci贸n de referencia de una empresa, pero debe reforzarse con un an谩lisis m谩s complejo.
Este tipo de an谩lisis es dif铆cil porque es dif铆cil aplicar las condiciones de mercado en el momento de una valoraci贸n anterior o durante un determinado per铆odo de rendimiento a una valoraci贸n actual.
