Emsal İşlem Analizi
Emsal İşlem Analizi Nedir?
Emsal işlem analizi, geçmişte benzer şirketler için ödenen fiyatın bir şirketin değerinin göstergesi olarak kabul edildiği bir değerleme yöntemidir. Emsal işlem analizi, bir satın alma durumunda bir hisse senedinin değerinin ne kadar olacağına dair bir tahmin oluşturur.
Emsal İşlem Analizi Nasıl Çalışır?
, başkalarının halka açık bir şirket için ödediği primlerin veya katların makul bir tahminini oluşturmak için halka açık bilgilere dayanır . Analiz, geçmişte benzer koşullar altında benzer şirketleri satın alan yatırımcıların türlerine bakar ve satın alma yapan şirketlerin yakında başka bir satın alma gerçekleştirme olasılığının olup olmadığını inceler.
Emsal işlem analizinin en önemli bileşenlerinden biri, en alakalı işlemleri belirlemektir. Öncelikle firmalar benzer finansal özelliklere sahip olmaları ve aynı sektörde olmaları esas alınarak seçilmelidir. İkinci olarak, işlemlerin boyutu, hedef şirket için düşünülen işlemle aynı boyutta olmalıdır. Üçüncüsü, işlemin türü ve alıcının özellikleri benzer olmalıdır. Daha yakın zamanda gerçekleşen işlemler, analiz için kullanışlılık açısından daha değerli kabul edilir.
Emsal çekiş analizi aynı zamanda "M&A kompozisyonları " olarak da bilinir.
birleşme ve satın alma verilerinin bir deposu olan Securities Data Corporation'ı içerir . Ticari yayınlar, araştırma raporları ve yıllık dosyalamalar da iyi veri kaynaklarıdır.
Emsal İşlem Analizinin Avantajları ve Dezavantajları
Bu tür analizler kamuya açık bilgilerin kullanılmasından fayda sağlarken, işlemlerle ilgili bilgilerin miktarı ve kalitesi bazen sınırlı olabilir. Bu, sonuç çıkarmayı zorlaştırabilir. Bu zorluk, mevcut piyasaya kıyasla önceki işlemler sırasındaki piyasa koşullarındaki farklılıkları hesaba katmaya çalışırken daha da karmaşık hale gelebilir. Örneğin, rakiplerin sayısı değişmiş olabilir veya önceki pazar, iş döngüsünün farklı bir bölümünde olmuş olabilir.
Her işlem farklı olduğundan ve bu nedenle doğrudan karşılaştırmaları zorlaştırsa da, emsal işlem analizi, piyasanın belirli bir varlığa olan talebinin genel bir değerlendirmesini ve varlığın yaklaşık bir değerlemesini sağlamaya yardımcı olur. Buna rağmen, rakip büyüklüğü veya avantajı, pazar talebi, iş döngüsü ve ithalat/ihracat şirketleri için döviz kurları ve jeopolitik gibi daha karmaşık hususlar gibi dikkate alınması gereken çok fazla değişken olduğundan, bu belirli değerlendirme türü daha çok bir genellemedir. niceliksel genişleme önlemleri veya üretim tavanlarından etkilenenler gibi şirketler üzerindeki etkiler.
##Öne çıkanlar
Emsal çekiş analizi, bir şirketin değerlemesini belirlemeye yardımcı olmak için bir şirketin geçmiş performans sonuçlarını kullanır.
Emsal çekiş analizi, bir şirketin temel değerlemesi düşünülürken kullanmak için iyi bir araçtır, ancak daha karmaşık analizlerle desteklenmesi gerekir.
Bu tür bir analiz zordur çünkü önceki bir değerleme sırasındaki veya belirli bir performans dönemindeki piyasa koşullarını cari bir değerlemeye uygulamak zordur.
