Precedent Transaction Analysis
Mikä on ennakkotapahtumien analyysi?
Precedent-tapahtumaanalyysi on arvostusmenetelmä,. jossa samankaltaisista yrityksistä aiemmin maksettua hintaa pidetään yrityksen arvon indikaattorina. Precedent - transaktioanalyysi luo arvion siitä, minkä arvoinen osakeosake olisi hankinnan yhteydessä.
Kuinka Precedent Transaction Analysis toimii
Precedent-tapahtumaanalyysi perustuu julkisesti saatavilla oleviin tietoihin, jotta voidaan luoda kohtuullinen arvio kertoimista tai palkkioista,. joita muut ovat maksaneet julkisesti noteeratusta yrityksestä. Analyysissä tarkastellaan, minkä tyyppisiä sijoittajia on aiemmin ostanut samankaltaisia yrityksiä samoissa olosuhteissa, ja selvitetään, ovatko yritysostoja tekevät yhtiöt todennäköisesti toteuttavat uuden yrityskaupan lähiaikoina.
Yksi ennakkotapahtumien analyysin tärkeimmistä osista on tärkeimpien tapahtumien tunnistaminen. Ensinnäkin yritykset tulisi valita samanlaisten taloudellisten ominaisuuksien ja samalla toimialalla toimimisen perusteella. Toiseksi liiketoimien koon tulee olla samansuuruinen kuin kohdeyrityksen osalta harkittava liiketoimi. Kolmanneksi liiketoimen tyypin ja ostajan ominaisuuksien tulee olla samanlaisia. Äskettäin tapahtuneita tapahtumia pidetään arvokkaampana analyysin hyödyllisyyden kannalta.
Entinen veto-analyysi tunnetaan myös nimellä "M&A Comps."
Ennakkotapahtumien analyysin tietolähteitä ovat muun muassa Securities Data Corporation, joka on fuusioiden ja yritysostojen tietojen arkisto. Ammattijulkaisut, tutkimusraportit ja vuosittaiset ilmoitukset ovat myös hyviä tietolähteitä.
Ennakkotapahtumien analyysin edut ja haitat
Vaikka tämäntyyppinen analyysi hyötyy julkisesti saatavilla olevien tietojen käytöstä, liiketoimiin liittyvien tietojen määrä ja laatu voivat joskus olla rajallisia. Tämä voi tehdä johtopäätösten tekemisestä vaikeaa. Tämä vaikeus voi pahentua, kun yritetään ottaa huomioon markkinaolosuhteiden eroja aikaisempien liiketoimien aikana nykyisiin markkinoihin verrattuna. Esimerkiksi kilpailijoiden määrä on voinut muuttua tai aiemmat markkinat ovat saattaneet olla suhdannesyklin eri osassa.
Vaikka jokainen liiketoimi on erilainen ja tekee suorasta vertailusta vaikeaa, ennakkotapahtumien analyysi auttaa antamaan yleisen arvion tietyn omaisuuden markkinoiden kysynnästä ja arvioimaan omaisuuden likimääräistä arvoa. Tästä huolimatta tämä tietyntyyppinen arvio on enemmän yleistys, koska huomioon on otettava niin monia vaihteluita, kuten kilpailijan koko tai etu, markkinoiden kysyntä, suhdannekierto ja monimutkaisemmat näkökohdat, kuten tuonti-/vientiyritysten valuuttakurssit ja geopoliittiset vaikutukset yrityksiin, kuten niihin, joihin määrälliset kevennystoimenpiteet tai tuotantorajoitukset vaikuttavat.
##Kohokohdat
Precedent traction -analyysi käyttää yrityksen aikaisempia tuloksia määrittämään yrityksen arvostus.
Precedent-pitoanalyysi on hyvä työkalu harkittaessa yrityksen perusarvoa, mutta sitä on vahvistettava monimutkaisemmalla analyysillä.
Tällainen analyysi on vaikeaa, koska nykyiseen arvostukseen on vaikea soveltaa aiemman arvonmäärityksen tai tietyn ansaintajakson markkinaehtoja.
