先例のトランザクション分析

##先行トランザクション分析とは何ですか？

先行取引分析は、過去に類似企業に支払われた価格を企業価値の指標と見なす評価方法です。先例の取引分析は、買収の場合に株式のシェアがどのくらいの価値があるかについての見積もりを作成します。

##先行トランザクション分析のしくみ

、他の人が上場企業に支払った倍数または保険料の合理的な見積もりを作成するために、公に入手可能な情報に依存しています。分析では、過去に同様の状況で同様の企業を購入した投資家のタイプを調べ、買収を行っている企業がすぐに別の買収を行う可能性があるかどうかを調べます。

先行トランザクション分析の最も重要なコンポーネントの1つは、最も関連性の高いトランザクションを特定することです。まず、企業は、同様の財務特性を持ち、同じ業界に属していることに基づいて選択する必要があります。第二に、トランザクションのサイズは、ターゲット企業で検討されているトランザクションと同じサイズである必要があります。第三に、取引の種類と購入者の特徴は類似している必要があります。最近発生したトランザクションは、分析の有用性の観点からより価値があると見なされます。

先行トラクション分析は、「M＆Aコンプ」とも呼ばれます。

先行取引分析のデータソースには、合併および買収データのリポジトリであるSecuritiesDataCorporationが含まれます。貿易出版物、研究報告、および年次報告書もまた、優れたデータ源です。

##先行トランザクション分析の長所と短所

このタイプの分析は、公開されている情報を使用することでメリットがありますが、トランザクションに関連する情報の量と質が制限される場合があります。これにより、結論を導き出すことが困難になる可能性があります。現在の市場と比較した以前の取引中の市況の違いを説明しようとすると、この困難はさらに悪化する可能性があります。たとえば、競合他社の数が変わったり、以前の市場がビジネスサイクルの別の部分にあった可能性があります。

すべてのトランザクションは異なるため、直接比較することは困難ですが、先行トランザクション分析は、特定の資産に対する市場の需要の一般的な評価と資産のおおよその評価を提供するのに役立ちます。それにもかかわらず、この特定のタイプの評価は、競合他社の規模や優位性、市場の需要、ビジネスサイクル、および輸出入企業や地政学的な為替レートなどのより複雑な考慮事項など、考慮すべき変動が非常に多いため、より一般化されています。量的緩和策や生産上限の影響を受ける企業などの企業への影響。

##ハイライト

-先行トラクション分析では、企業の過去のパフォーマンス結果を使用して、その企業の評価を決定します。

-先行トラクション分析は、企業のベースライン評価を検討する際に使用するのに適したツールですが、より複雑な分析によって強化する必要があります。

-前回の評価時または一定のパフォーマンス期間中の市況を現在の評価に適用することは困難であるため、この種の分析は困難です。