선행 거래 분석

선행 거래 분석이란 무엇입니까?

선행거래분석은 과거 유사기업에 대해 지급한 가격을 기업가치의 지표로 삼는 평가 방법이다. 선행 거래 분석은 인수의 경우 주식의 가치가 얼마인지 추정합니다.

선행 거래 분석의 작동 원리

다른 사람들이 상장 기업에 대해 지불한 배수 또는 프리미엄 에 대한 합리적인 추정치를 산출 합니다. 분석은 과거에 유사한 상황에서 유사한 회사를 매입한 투자자 유형을 살펴보고 인수한 회사가 곧 또 다른 인수를 할 가능성이 있는지 여부를 조사 합니다.

선행 거래 분석의 가장 중요한 구성 요소 중 하나는 가장 관련성이 높은 거래를 식별하는 것입니다. 첫째, 기업은 재무적 특성이 유사하고 동종 업종인지를 기준으로 선택해야 합니다. 둘째, 거래 규모는 대상 기업이 고려하고 있는 거래 규모와 유사해야 한다. 셋째, 거래의 유형과 구매자의 특성이 유사해야 합니다. 최근에 발생한 거래가 분석의 유용성 측면에서 더 가치 있는 것으로 간주됩니다.

구성 요소"라고도 합니다.

인수 합병 데이터 의 리포지토리인 Securities Data Corporation이 포함 됩니다. 무역 간행물, 연구 보고서 및 연간 자료도 좋은 데이터 소스입니다.

선행 거래 분석의 장점과 단점

이러한 유형의 분석은 공개적으로 사용 가능한 정보를 사용하는 이점이 있지만 거래와 관련된 정보의 양과 품질이 때때로 제한될 수 있습니다. 이것은 결론을 도출하는 것을 어렵게 만들 수 있습니다. 이 어려움은 현재 시장과 비교하여 이전 거래 동안의 시장 상황의 차이를 설명하려고 할 때 더 복잡해질 수 있습니다. 예를 들어, 경쟁업체의 수가 변경되었거나 이전 시장이 비즈니스 주기 의 다른 부분에 있었을 수 있습니다 .

모든 거래가 다르기 때문에 직접적인 비교가 어려운 반면, 선행 거래 분석은 특정 자산에 대한 시장 수요에 대한 일반적인 평가와 자산의 대략적인 평가를 제공하는 데 도움이 됩니다. 그럼에도 불구하고, 이러한 특정 유형의 평가는 경쟁자 규모 또는 이점, 시장 수요, 경기 주기와 같이 고려해야 할 변수가 너무 많고 수입/수출 회사의 환율 및 지정학적 고려 사항과 같은 보다 복잡한 고려 사항이 있기 때문에 일반화에 가깝습니다. 양적 완화 조치 또는 생산 한도의 영향을 받는 기업과 같은 기업에 미치는 영향.

##하이라이트

• 선행 견인 분석은 회사의 과거 실적 결과를 사용하여 해당 회사의 가치를 결정하는 데 도움이 됩니다.

• 선행 견인 분석은 회사의 기본 가치 평가를 고려할 때 사용하기에 좋은 도구이지만 보다 복잡한 분석을 통해 강화되어야 합니다.

• 이러한 분석은 과거 밸류에이션 시점이나 특정 성과 기간 동안의 시장 상황을 현재 밸류에이션에 적용하기 어렵기 때문에 어렵다.