Fordæmisfærslugreining
Hvað er fordæmisfærslugreining?
Fordæmisviðskiptagreining er verðmatsaðferð þar sem verð sem greitt var fyrir sambærileg fyrirtæki í fortíðinni er talið vera vísbending um verðmæti fyrirtækis. Fordæmisviðskiptagreining skapar mat á því hvers virði hlutur í hlutabréfum væri þess virði ef um kaup er að ræða .
Hvernig fordæmisfærslugreining virkar
Fordæmaviðskiptagreining byggir á opinberum upplýsingum til að búa til sanngjarnt mat á margfeldi eða iðgjöld sem aðrir hafa greitt fyrir fyrirtæki sem er í almennum viðskiptum. Í greiningunni er horft til hvers konar fjárfesta hefur keypt sambærileg fyrirtæki við svipaðar aðstæður áður og kannað hvort líklegt sé að fyrirtækin sem gera kaupin muni gera önnur kaup fljótlega.
Einn mikilvægasti þáttur fordæmisviðskiptagreiningar er að bera kennsl á þau viðskipti sem skipta mestu máli. Í fyrsta lagi ætti að velja fyrirtæki út frá svipuðum fjárhagslegum eiginleikum og að vera í sömu atvinnugrein. Í öðru lagi ætti stærð viðskiptanna að vera svipað að stærð og viðskiptin sem verið er að skoða fyrir markfyrirtækið. Í þriðja lagi ættu tegund viðskipta og eiginleikar kaupanda að vera svipuð. Viðskipti sem áttu sér stað nýlega eru talin verðmætari hvað varðar notagildi til greiningar.
Fordæmisgripgreining er einnig þekkt sem "M&A comps."
Gagnauppsprettur fyrir fordæmisgreiningu á viðskiptum eru meðal annars Securities Data Corporation, sem er geymsla gagna um samruna og yfirtökur. Viðskiptaútgáfur, rannsóknarskýrslur og árlegar umsóknir eru einnig góðar heimildir.
Kostir og gallar fordæmisviðskiptagreiningar
Þó að þessi tegund greiningar hafi hag af því að nota opinberar upplýsingar, getur magn og gæði upplýsinga sem tengjast viðskiptum stundum verið takmörkuð. Þetta getur gert það erfitt að draga ályktanir. Þessi vandi getur aukist þegar reynt er að gera grein fyrir mismun á markaðsaðstæðum í fyrri viðskiptum miðað við núverandi markað. Til dæmis gæti fjöldi keppinauta hafa breyst eða fyrri markaður gæti hafa verið í öðrum hluta hagsveiflunnar.
Þó að öll viðskipti séu mismunandi og geri þannig beinan samanburð erfiðan, hjálpar fordæmaviðskiptagreining að veita almennt mat á eftirspurn markaðarins eftir tiltekinni eign og áætlað verðmat á eigninni. Þrátt fyrir þetta er þessi ákveðna tegund mats frekar alhæfing þar sem það eru svo margir breytileikar sem þarf að taka með í reikninginn eins og stærð samkeppnisaðila eða forskot, eftirspurn á markaði, hagsveiflu og flóknari forsendur eins og gengi innflutnings/útflutningsfyrirtækja og landfræðilegra áhrif á fyrirtæki eins og þau sem verða fyrir áhrifum af magnbundnum aðgerðum eða framleiðslutakmörkunum.
Hápunktar
Fordæmisgreining notar fyrri árangur fyrirtækis til að hjálpa til við að ákvarða verðmat þess fyrirtækis.
Fordæmisgreining er gott tæki til að nota þegar miðað er við grunnmat á fyrirtæki en þarf að styrkja það með flóknari greiningu.
Slík greining er erfið vegna þess að erfitt er að beita markaðsaðstæðum við fyrra verðmat eða á tilteknu frammistöðutímabili á núverandi verðmat.
