Análise de Transação Precedente
O que é análise de transações precedentes?
A análise de transações precedentes é um método de avaliação em que o preço pago por empresas semelhantes no passado é considerado um indicador do valor de uma empresa. A análise de transações precedentes cria uma estimativa de quanto valeria uma ação no caso de uma aquisição.
Como funciona a análise de transações precedentes
A análise de transações precedentes baseia-se em informações publicamente disponíveis para criar uma estimativa razoável de múltiplos ou prêmios que outros pagaram por uma empresa de capital aberto. A análise analisa o tipo de investidores que compraram empresas semelhantes em circunstâncias semelhantes no passado e examina se as empresas que fazem as aquisições provavelmente farão outra aquisição em breve.
Um dos componentes mais importantes da análise de transações precedentes é identificar as transações mais relevantes. Em primeiro lugar, as empresas devem ser escolhidas por possuírem características financeiras semelhantes e por pertencerem ao mesmo setor. Em segundo lugar, o tamanho das transações deve ser semelhante ao da transação que está sendo considerada para a empresa-alvo. Terceiro, o tipo de transação e as características do comprador devem ser semelhantes. As transações que ocorreram mais recentemente são consideradas mais valiosas em termos de utilidade para análise.
A análise de tração de precedentes também é conhecida como " composições de M&A ".
As fontes de dados para análise de transações precedentes incluem a Securities Data Corporation, que é um repositório de dados de fusões e aquisições. Publicações comerciais, relatórios de pesquisa e registros anuais também são boas fontes de dados.
Vantagens e Desvantagens da Análise de Transações Precedentes
Embora esse tipo de análise se beneficie do uso de informações publicamente disponíveis, a quantidade e a qualidade das informações relacionadas às transações às vezes podem ser limitadas. Isso pode tornar difícil tirar conclusões. Essa dificuldade pode ser agravada ao tentar levar em conta as diferenças nas condições de mercado durante transações anteriores em comparação com o mercado atual. Por exemplo, o número de concorrentes pode ter mudado ou o mercado anterior pode estar em uma parte diferente do ciclo de negócios.
Embora cada transação seja diferente e, portanto, dificulte as comparações diretas, a análise de transações precedentes ajuda a fornecer uma avaliação geral da demanda do mercado por um ativo específico e uma avaliação aproximada do ativo. Apesar disso, esse tipo de avaliação é mais uma generalização, pois há muitas variabilidades a serem levadas em consideração, como tamanho ou vantagem do concorrente, demanda de mercado, ciclo de negócios e considerações mais intrincadas, como taxas de câmbio para empresas de importação/exportação e fatores geopolíticos. efeitos em empresas como aquelas afetadas por medidas de flexibilização quantitativa ou limites de produção.
##Destaques
A análise de tração de precedentes usa resultados de desempenho anteriores de uma empresa para ajudar a determinar a avaliação dessa empresa.
A análise de tração de precedentes é uma boa ferramenta para usar ao considerar uma avaliação de linha de base de uma empresa, mas precisa ser reforçada por uma análise mais complexa.
Esse tipo de análise é difícil porque é difícil aplicar as condições de mercado no momento de uma avaliação anterior ou durante um determinado período de desempenho a uma avaliação atual.
