Präzedenzfall-Transaktionsanalyse
Was ist Präzedenzfall-Transaktionsanalyse?
Präzedenzfallanalyse ist eine Bewertungsmethode,. bei der der in der Vergangenheit für ähnliche Unternehmen gezahlte Preis als Indikator für den Wert eines Unternehmens gilt. Präzedenzfall - Transaktionsanalyse erstellt eine Schätzung, was eine Aktie im Falle einer Übernahme wert wäre.
Wie die vorhergehende Transaktionsanalyse funktioniert
Die Analyse vorhergehender Transaktionen stützt sich auf öffentlich zugängliche Informationen, um eine vernünftige Schätzung der Multiples oder Prämien zu erstellen,. die andere für ein börsennotiertes Unternehmen gezahlt haben. Die Analyse untersucht die Art von Investoren, die ähnliche Unternehmen in der Vergangenheit unter ähnlichen Umständen gekauft haben, und untersucht, ob die Unternehmen, die die Übernahmen tätigen, wahrscheinlich bald eine weitere Übernahme tätigen werden.
Eine der wichtigsten Komponenten der Transaktionsanalyse ist die Identifizierung der relevantesten Transaktionen. Erstens sollten Unternehmen auf der Grundlage ähnlicher finanzieller Eigenschaften und derselben Branche ausgewählt werden. Zweitens sollte die Größe der Transaktionen ähnlich groß sein wie die Transaktion, die für das Zielunternehmen in Betracht gezogen wird. Drittens sollten die Art der Transaktion und die Eigenschaften des Käufers ähnlich sein. Transaktionen, die in jüngerer Zeit stattgefunden haben, werden im Hinblick auf die Nützlichkeit für die Analyse als wertvoller angesehen.
Precedent Traction Analysis wird auch als „M&A Comps “ bezeichnet.
Zu den Datenquellen für die Analyse früherer Transaktionen gehört die Securities Data Corporation, die ein Archiv für Daten zu Fusionen und Übernahmen ist. Fachveröffentlichungen, Forschungsberichte und Jahresberichte sind ebenfalls gute Datenquellen.
Vor- und Nachteile der vorangegangenen Transaktionsanalyse
Während diese Art der Analyse von der Verwendung öffentlich zugänglicher Informationen profitiert, können die Menge und Qualität der Informationen zu Transaktionen manchmal begrenzt sein. Dies kann das Ziehen von Schlussfolgerungen erschweren. Diese Schwierigkeit kann noch verstärkt werden, wenn versucht wird, Unterschiede in den Marktbedingungen während früherer Transaktionen im Vergleich zum aktuellen Markt zu berücksichtigen. Beispielsweise kann sich die Anzahl der Wettbewerber geändert haben oder der vorherige Markt könnte sich in einem anderen Teil des Konjunkturzyklus befunden haben.
Während jede Transaktion anders ist und daher direkte Vergleiche schwierig macht, hilft eine vorangegangene Transaktionsanalyse, eine allgemeine Einschätzung der Nachfrage des Marktes nach einem bestimmten Vermögenswert und eine ungefähre Bewertung des Vermögenswerts zu liefern. Trotzdem ist diese bestimmte Art der Bewertung eher eine Verallgemeinerung, da so viele Variabilitäten berücksichtigt werden müssen, wie z Auswirkungen auf Unternehmen, die beispielsweise von quantitativen Lockerungsmaßnahmen oder Produktionsobergrenzen betroffen sind.
Höhepunkte
Präzedenzfall-Traktionsanalyse verwendet frühere Leistungsergebnisse eines Unternehmens, um die Bewertung dieses Unternehmens zu bestimmen.
Präzedenzfall-Traktionsanalyse ist ein gutes Werkzeug, wenn man eine Basisbewertung eines Unternehmens in Betracht zieht, muss aber durch kompliziertere Analysen unterstützt werden.
Diese Art der Analyse ist schwierig, da es schwierig ist, die Marktbedingungen zum Zeitpunkt einer früheren Bewertung oder während eines bestimmten Leistungszeitraums auf eine aktuelle Bewertung anzuwenden.
