División inversa de acciones
驴Qu茅 es una divisi贸n inversa de acciones?
Una divisi贸n inversa de acciones es un tipo de acci贸n corporativa que consolida la cantidad de acciones existentes en menos acciones (de mayor precio). Una divisi贸n inversa de acciones divide la cantidad total existente de acciones por un n煤mero como cinco o diez, que luego se denominar铆a divisi贸n inversa de 1 por 5 o 1 por 10, respectivamente. Una divisi贸n inversa de acciones tambi茅n se conoce como consolidaci贸n de acciones, fusi贸n de acciones o reversi贸n de acciones y es lo opuesto a una divisi贸n de acciones,. donde una acci贸n se divide (divide) en varias partes.
Comprender las divisiones inversas de acciones
Dependiendo de la evoluci贸n y las situaciones del mercado, las empresas pueden tomar varias medidas a nivel corporativo que pueden afectar su estructura de capital. Uno de ellos es una divisi贸n inversa de acciones, mediante la cual las acciones existentes de acciones corporativas se fusionan de manera efectiva para crear un n煤mero menor de acciones proporcionalmente m谩s valiosas. Dado que las empresas no crean ning煤n valor al disminuir el n煤mero de acciones, el precio por acci贸n aumenta proporcionalmente.
El aumento del precio por acci贸n es la raz贸n principal por la que las empresas optan por la divisi贸n inversa de acciones, y las proporciones asociadas pueden variar desde 1 por 2 hasta 1 por 100. Las divisiones inversas de acciones no afectan el valor de una corporaci贸n,. aunque generalmente son el resultado de que sus acciones han perdido valor sustancial. La connotaci贸n negativa asociada con tal acto es a menudo contraproducente ya que las acciones est谩n sujetas a una renovada presi贸n de venta.
Las divisiones inversas de acciones son propuestas por la administraci贸n de la empresa y est谩n sujetas al consentimiento de los accionistas a trav茅s de sus derechos de voto.
Ventajas y desventajas de las divisiones inversas de acciones
Hay varias razones por las que una empresa puede decidir reducir su n煤mero de acciones en circulaci贸n en el mercado, algunas de las cuales son ventajosas.
Ventajas
Evitar una eliminaci贸n importante de la bolsa: El precio de una acci贸n puede haber ca铆do a niveles bajos r茅cord, lo que podr铆a hacerla vulnerable a una mayor presi贸n del mercado y otros desarrollos adversos, como el incumplimiento de los requisitos de cotizaci贸n en la bolsa.
precio de oferta m铆nimo para que una acci贸n se incluya en la lista. Si la acci贸n cae por debajo de este precio de oferta y permanece por debajo de ese nivel de umbral durante un cierto per铆odo, corre el riesgo de ser eliminada de la bolsa.
Por ejemplo, Nasdaq puede eliminar de la lista una acci贸n que cotiza constantemente por debajo de $ 1 por acci贸n. La eliminaci贸n de una bolsa de valores a nivel nacional relega las acciones de la compa帽铆a al estado de acciones de centavo, oblig谩ndolas a cotizar en el Tablero de anuncios extraburs谩tiles (OTCBB) o en las hojas rosas. Una vez colocadas en estos mercados alternativos para acciones de bajo valor, las acciones se vuelven m谩s dif铆ciles de comprar y vender.
Atraiga a grandes inversores: las empresas tambi茅n mantienen precios de acciones m谩s altos a trav茅s de divisiones inversas de acciones porque muchos inversores institucionales y fondos mutuos tienen pol铆ticas contra la toma de posiciones en una acci贸n cuyo precio est谩 por debajo de un valor m铆nimo. Incluso si una empresa permanece libre del riesgo de exclusi贸n de la bolsa por parte de la bolsa, el hecho de que no califique para la compra por parte de inversores tan grandes estropea su liquidez comercial y su reputaci贸n.
Satisfaga a los reguladores: en diferentes jurisdicciones del mundo, la regulaci贸n de una empresa depende del n煤mero de accionistas, entre otros factores. Al reducir el n煤mero de acciones, las empresas a veces buscan reducir el n煤mero de accionistas para que queden bajo el control de su regulador preferido o conjunto de leyes preferido. Las empresas que quieren volverse privadas tambi茅n pueden intentar reducir el n煤mero de accionistas a trav茅s de tales medidas.
Impulsar los precios de las escisiones: las empresas que planean crear y poner en circulaci贸n una escisi贸n,. una empresa independiente construida a trav茅s de la venta o distribuci贸n de nuevas acciones de un negocio o divisi贸n existente de una empresa matriz,. tambi茅n pueden usar divisiones inversas para obtener precios atractivos.
Por ejemplo, si las acciones de una empresa que planea una escisi贸n se cotizan a niveles m谩s bajos, puede ser dif铆cil para ella fijar el precio de las acciones de la empresa escindida a un precio m谩s alto. Este problema podr铆a solucionarse potencialmente mediante la divisi贸n inversa de las acciones y aumentando el valor de negociaci贸n de cada una de sus acciones.
Desventajas
En general, los participantes del mercado no perciben positivamente una divisi贸n inversa de acciones. Indica que el precio de las acciones ha tocado fondo y que la direcci贸n de la empresa est谩 intentando inflar los precios de forma artificial sin ninguna propuesta comercial real. Adem谩s, la liquidez tambi茅n puede pasar factura con la reducci贸n del n煤mero de acciones en el mercado abierto.
Ejemplo de divisi贸n inversa de acciones
Digamos que una compa帽铆a farmac茅utica tiene diez millones de acciones en circulaci贸n en el mercado, que cotizan a $5 por acci贸n. Como el precio de las acciones es m谩s bajo, la direcci贸n de la empresa puede desear inflar artificialmente el precio por acci贸n.
Deciden optar por la divisi贸n inversa de acciones de 1 por 5, lo que esencialmente significa fusionar cinco acciones existentes en una nueva acci贸n. Una vez que finalice el ejercicio de acciones corporativas, la compa帽铆a tendr谩 2 millones de acciones nuevas (10 millones / 5), y cada acci贸n ahora costar谩 $ 25 cada una ($ 5 x 5).
El cambio proporcional en el precio de las acciones tambi茅n respalda el hecho de que la empresa no ha creado ning煤n valor real simplemente realizando la divisi贸n inversa de acciones. Su valor total, representado por la capitalizaci贸n de mercado,. antes y despu茅s de la acci贸n corporativa debe permanecer igual.
La capitalizaci贸n de mercado anterior es el n煤mero anterior de acciones totales multiplicado por el precio anterior por acci贸n, que es de $50 millones ($5 x 10 millones). La capitalizaci贸n de mercado despu茅s de la fusi贸n inversa es el nuevo n煤mero total de acciones multiplicado por el nuevo precio por acci贸n, que tambi茅n es de $50 millones ($25 x 2 millones).
El factor por el cual la direcci贸n de la empresa decide optar por el split inverso de acciones se convierte en el m煤ltiplo por el que el mercado ajusta autom谩ticamente el precio de la acci贸n.
Ejemplo del mundo real
En abril de 2002, la compa帽铆a de comunicaciones m谩s grande de los EE. UU., AT&T Inc. (T), realiz贸 una divisi贸n inversa de acciones de 1 por 5, junto con los planes de escindir su divisi贸n de televisi贸n por cable y fusionarla con Comcast Corp. (CMCSA ). La acci贸n corporativa se plane贸 porque AT&T tem铆a que la escisi贸n pudiera conducir a una ca铆da significativa en el precio de sus acciones y podr铆a afectar la liquidez, el negocio y su capacidad para reunir capital.
Otras instancias regulares de divisi贸n inversa de acciones incluyen muchas empresas peque帽as, a menudo no rentables, involucradas en investigaci贸n y desarrollo (I + D), que no tienen ning煤n producto o servicio comercial o que genere ganancias. En tales casos, las empresas se someten a esta acci贸n corporativa simplemente para mantener su cotizaci贸n en una bolsa de valores de primer nivel.
Reflejos
Una divisi贸n inversa de acciones no afecta directamente el valor de una empresa (solo el precio de sus acciones).
Mantenerse relevante y evitar ser excluido de la lista son las razones m谩s comunes para que las corporaciones sigan esta estrategia.
Una divisi贸n inversa de acciones consolida el n煤mero de acciones existentes en poder de los accionistas en menos acciones.
Puede se帽alar una empresa en apuros, ya que aumenta el valor de las acciones de bajo precio.
PREGUNTAS M脕S FRECUENTES
驴Qu茅 sucede si poseo acciones que se someten a una divisi贸n inversa de acciones?
Con una divisi贸n inversa, los accionistas registrados ver谩n reducido el n煤mero de acciones que poseen, pero tambi茅n ver谩n el precio de cada acci贸n aumentar de manera comparable. Por ejemplo, en una divisi贸n inversa de acciones de 1:10, si pose铆a 1000 acciones que cotizaban a $5 justo antes de la divisi贸n, entonces tendr铆a 100 acciones a $50 cada una. Su corredor manejar铆a esto autom谩ticamente, por lo que no tiene que hacer nada. Una divisi贸n inversa no afectar谩 sus impuestos.
驴Por qu茅 el ETN que tengo tiene tantas divisiones inversas?
Algunos productos negociados en bolsa, como las notas negociadas en bolsa (ETN), pierden valor naturalmente con el tiempo y deben someterse a divisiones inversas con regularidad, pero estos productos no est谩n destinados a mantenerse por m谩s de unas pocas horas o d铆as. Esto se debe a que los ETN son t茅cnicamente instrumentos de deuda que tienen derivados sobre productos como materias primas o instrumentos vinculados a la volatilidad y no los activos subyacentes reales.
驴Por qu茅 una empresa sufrir铆a una divisi贸n inversa de acciones?
Las divisiones inversas generalmente se realizan cuando el precio de la acci贸n cae demasiado, lo que lo pone en riesgo de ser excluido de una bolsa por no cumplir con ciertos requisitos de precio m铆nimo. Tener un precio de acci贸n m谩s alto tambi茅n puede atraer a ciertos inversores que no considerar铆an acciones de centavo para sus carteras.
驴Las divisiones inversas son buenas o malas?
Muchas veces, las divisiones inversas se ven negativamente, ya que indican que el precio de las acciones de una empresa ha disminuido significativamente, lo que posiblemente la ponga en riesgo de ser excluida de la lista. Las acciones de mayor precio despu茅s de la divisi贸n tambi茅n pueden ser menos atractivas para ciertos inversores minoristas que prefieren acciones con precios de etiqueta m谩s bajos.
