Formulario 1-A de la SEC
驴Qu茅 es el Formulario 1-A de la SEC?
El Formulario 1-A de la SEC es una presentaci贸n ante la Comisi贸n de Bolsa y Valores (SEC) por parte de entidades que buscan la exenci贸n de los requisitos de registro para ciertas ofertas p煤blicas. Los valores emitidos en virtud de las disposiciones de la Regulaci贸n A deben proporcionar a los inversores una declaraci贸n de oferta que cumpla con los requisitos del Formulario 1-A. El formulario tambi茅n se conoce como "Reglamento A Declaraci贸n de Oferta" en virtud de la Ley de Bolsa de Valores de 1933.
Comprender el Formulario 1-A de la SEC
La Ley de Bolsa de Valores de 1933, tambi茅n conocida como la ley de la verdad en los valores, exige que las empresas presenten formularios de registro que revelen informaci贸n importante sobre sus valores. Al hacerlo, los inversores pueden recibir informaci贸n importante sobre los valores ofrecidos, al tiempo que se proh铆be el fraude en la venta de los valores ofrecidos.
El Formulario 1-A es una declaraci贸n de oferta que debe presentarse a m谩s tardar 21 d铆as antes de que la SEC califique la declaraci贸n de oferta. El formulario lo completa cualquier persona que desee una exenci贸n en virtud de la Regulaci贸n A. Esta regulaci贸n renuncia a los requisitos de registro para cualquier oferta p煤blica de valores de $75 millones o menos dentro de un per铆odo de 12 meses.
La declaraci贸n se puede utilizar para dos segmentos de ofertas limitadas por su valor.
El nivel 1 tiene un tope de $20 millones para el precio de oferta agregado y las ventas agregadas de valores ofrecidos durante un per铆odo de 12 meses. Todos los tenedores de valores vendedores que son afiliados del emisor pueden ofrecer ofertas de Nivel 1 de no m谩s de $ 6 millones .
El Nivel 2 est谩 limitado a $75 millones en ofertas de valores en un per铆odo de 12 meses. El l铆mite para las ofertas de Nivel 2 es de $20 millones para todos los tenedores de valores vendedores que son afiliados del emisor. Las ofertas de nivel 2 est谩n sujetas a requisitos de informes peri贸dicos, incluidos informes anuales, informes financieros especiales e informes de salida.
Hay tres partes en el Formulario 1-A. La primera parte describe informaci贸n b谩sica sobre el emisor, incluida la seguridad y d贸nde se ofrecer谩. La segunda parte requiere divulgaciones espec铆ficas que incluyen informaci贸n sobre el negocio y su administraci贸n, como compensaci贸n, informaci贸n sobre beneficiarios reales,. c贸mo se utilizar谩n los ingresos de la oferta, as铆 como los riesgos potenciales involucrados con la oferta de valores. La tercera parte normalmente incluye documentos espec铆ficos y otros anexos.
Las tres partes del Formulario 1-A contienen informaci贸n importante que incluye detalles sobre el valor, divulgaciones sobre el negocio y su administraci贸n, as铆 como otros anexos.
Consideraciones Especiales
Las presentaciones del Formulario 1-A pueden incluir informaci贸n adicional como parte complementaria de la presentaci贸n. Esto puede incluir una declaraci贸n sobre si el monto de la compensaci贸n que se pagar谩 al suscriptor se liquid贸 o no con la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA). La informaci贸n complementaria tambi茅n puede incluir informes a los que se hace referencia en la circular de oferta o utilizados externamente por el emisor o el suscriptor principal en relaci贸n con la oferta .
Si se usaron dichos informes, se debe incluir una declaraci贸n que defina su uso real y c贸mo se distribuyeron. Esto debe incluir detalles que identifiquen la clase de personas que recibieron o recibir谩n los informes. La declaraci贸n tambi茅n debe incluir el n煤mero de copias distribuidas a cada clase. Debe haber una declaraci贸n sobre el uso propuesto de los informes. Los reguladores pueden solicitar informaci贸n adicional para respaldar las declaraciones y otras afirmaciones presentadas en la declaraci贸n de oferta.
Reflejos
El Formulario 1-A de la SEC es una presentaci贸n ante la Comisi贸n de Bolsa y Valores por parte de entidades que buscan la exenci贸n de los requisitos de registro para ciertas ofertas p煤blicas bajo la Regulaci贸n A.
Para ofertas de hasta $20 millones, las empresas pueden optar por proceder seg煤n los requisitos del Nivel 1 o del Nivel 2.
El Nivel 2 est谩 limitado a $75 millones en ofertas de valores en un per铆odo de 12 meses.
El nivel 1 tiene un tope de $20 millones para el precio de oferta agregado y las ventas agregadas de valores ofrecidos durante un per铆odo de 12 meses.
La Regulaci贸n A renuncia a los requisitos de registro para cualquier oferta p煤blica de valores de $75 millones o menos dentro de un per铆odo de 12 meses, y se divide en dos niveles.
