Enfoque de señalización
¿Qué es el enfoque de señalización?
Un enfoque de señalización se refiere a la confianza en varias señales y patrones del mercado como indicadores para iniciar operaciones o posiciones.
Comprender el enfoque de señalización
El análisis técnico se utiliza a menudo para impulsar el enfoque de señalización con operaciones iniciadas y completadas por alertas generadas a partir de estudios técnicos en gráficos de precios. Sin embargo, el enfoque no se limita a los desencadenantes técnicos. También se puede utilizar cualquier otra forma de datos, como el sentimiento del mercado o los datos macroeconómicos.
Los comerciantes pueden utilizar un enfoque de señalización en cualquier tipo de valores o activos, siempre que negocien con suficiente liquidez y que los precios y otros datos relevantes se publiquen periódicamente. Muchos operadores confían en señales técnicas como gráficos de precios e indicadores de impulso. Otros intentan interpretar las acciones de los ejecutivos y personas internas de la empresa, que tienen acceso a información privilegiada sobre el desempeño de una empresa.
Señales basadas en análisis técnico
Debido a que el análisis técnico se basa en datos fácilmente disponibles, como el precio, el volumen, la volatilidad, el momento y el precio de los derivados, las señales del mercado que conducen a inferencias sobre posibles movimientos de precios en valores son mucho más fáciles de definir e investigar.
Los especialistas en comercio han identificado varias métricas que pueden ayudar a anticipar futuros movimientos de precios y actividad del mercado. Las métricas como el volumen en balance y los promedios móviles pueden ayudar a evaluar las tendencias a largo plazo sin el ruido de las fluctuaciones diarias de precios, y los indicadores de impulso como el MACD y el índice de fuerza relativa pueden revelar los sentimientos del mercado en su conjunto.
El desarrollo de un enfoque de señales para el comercio o la inversión es el precursor del desarrollo de un sistema de comercio completamente algorítmico o incluso automatizado. El comercio de alta frecuencia (HFT) es un ejemplo de ello. Estos sistemas utilizan señales que se generan en la escala de milisegundos para entrar y salir de varias posiciones cientos o miles de veces al día.
Las empresas públicas deben revelar las transacciones internas como parte de sus registros públicos. Los analistas pueden utilizar esta información para hacer inferencias sobre las perspectivas futuras de la empresa.
Información privilegiada como señales
Observar la actividad de los miembros de una empresa específica también puede proporcionar información sobre el precio de las acciones de la empresa. En general, el comercio de información no pública es ilegal. Sin embargo, los miembros de una empresa deben tener un conocimiento mucho más amplio y completo del negocio y sus perspectivas, lo que hace que sus actividades comerciales sean beneficiosas para los inversores externos.
Sin embargo, hay algunas actividades internas que son información pública. A los iniciados normalmente se les otorgan acciones y opciones sobre acciones. Cuando la propiedad aumenta a través de subvenciones, puede ser una señal positiva para la empresa. Por el contrario, los iniciados también son accionistas importantes con un capital sustancial invertido en acciones que cotizan en bolsa. Por lo tanto, cuando los expertos están vendiendo grandes volúmenes de acciones, puede ser un indicador negativo para la perspectiva de las acciones.
Por ejemplo, considere cómo los intercambios de personas con información privilegiada de la empresa pueden usarse como desencadenante en un enfoque de señal. Esto se basaría en la noción de que estas personas con información privilegiada poseen un mejor conocimiento de los tratos comerciales de sus respectivas empresas y pueden operar de acuerdo con ese conocimiento. Si tal conocimiento les diera una ventaja sobre otros participantes del mercado, entonces seguir sus operaciones podría generar rendimientos superiores al mercado.
Se han escrito numerosos trabajos de investigación sobre la influencia de la propiedad de acciones de los iniciados, así como sobre su actividad de compra y venta, pero ningún estudio concluyente muestra una ventaja inherente. Sin embargo, seguir las operaciones de los iniciados también se conoce ampliamente como un enfoque de señal para el comercio, ya que se sabe que los iniciados en las empresas tienen una mayor comprensión de las transacciones comerciales de una empresa que el mercado en general.
Dividendos como señales
Otro enfoque utiliza los dividendos como una señal para el crecimiento futuro de una empresa. De acuerdo con esta teoría, es más probable que los ejecutivos de la empresa publiquen fuertes dividendos si su empresa tiene perspectivas favorables y flujos de efectivo confiables. Históricamente, los aumentos de dividendos tienden a preceder a un aumento en los precios de las acciones. Dado que el historial de dividendos de una empresa es de conocimiento público, cualquiera puede usar esta información para hacer inferencias sobre la salud financiera de la empresa.
La señalización de dividendos es algo controvertida, pero algunos estudios respaldan la teoría de que los dividendos anticipan el crecimiento futuro de los precios.
Reflejos
La señalización se utiliza en el análisis técnico y se integra en los sistemas de negociación algorítmica.
Las acciones corporativas, como la venta de acciones por parte de personas con información privilegiada, también pueden servir como una señal para los inversores.
Una operación impulsada por señales se basa en datos como la información de precios o metadatos como la actividad de tráfico de información privilegiada.
Las empresas pueden revelar información sobre su salud financiera mediante la emisión de dividendos, recompras o deuda.
Un enfoque de señalización estructura la inversión o el comercio en función de señales basadas en datos.
PREGUNTAS MÁS FRECUENTES
¿Cuál es el mejor indicador de acciones?
Si bien no hay consenso sobre el mejor indicador de acciones, algunos son más populares entre los comerciantes experimentados que otros. Los promedios móviles se usan comúnmente para comparar las tendencias a corto y largo plazo en los gráficos de precios de un activo, mientras que indicadores como el índice de fuerza relativa se usan para evaluar el impulso. Además, las medidas adoptadas por la dirección de la empresa, como la recompra de acciones y los dividendos, pueden interpretarse como señales de la salud financiera de una empresa.
¿Qué es la teoría de la señalización en finanzas?
La teoría de la señalización es la creencia de que la información sobre la salud financiera de una empresa no está disponible para todas las partes en un mercado al mismo tiempo. Dado que los ejecutivos y los miembros de la junta tienen más información sobre las perspectivas de su empresa que el público en general, las decisiones que toman pueden revelar información sobre las finanzas de la empresa. Los dividendos o las recompras de acciones podrían indicar que la gerencia de una empresa espera un crecimiento futuro, mientras que las emisiones de acciones o deuda podrían ser menos favorables.
¿Cómo se identifica una señal comercial?
Hay varias señales comerciales populares que se utilizan para pronosticar cuándo un valor puede experimentar una subida o bajada de precio. Cada enfoque de señalización se basa en un conjunto diferente de suposiciones de inversión, por lo que los operadores deben investigar y considerar cuidadosamente qué señales consideran confiables. La mayoría del software de gráficos incorpora las señales comerciales más populares, alertando automáticamente al usuario cuando ocurren ciertos eventos desencadenantes.
