Signalisierungsansatz
Was ist ein Signalisierungsansatz?
Ein Signalisierungsansatz bezieht sich auf das Vertrauen auf verschiedene Marktsignale und -muster als Indikatoren für die Initiierung von Trades oder Positionen.
Signalisierungsansatz verstehen
technische Analyse wird häufig verwendet, um den Signalisierungsansatz mit Trades voranzutreiben, die durch Warnungen initiiert und abgeschlossen werden, die aus technischen Studien zu Preischarts generiert werden. Der Ansatz ist jedoch nicht auf technische Trigger beschränkt. Jede andere Form von Daten, wie Marktstimmung oder makroökonomische Daten, kann ebenfalls verwendet werden.
Ein Signalisierungsansatz kann von Händlern für alle Arten von Wertpapieren oder Vermögenswerten verwendet werden, vorausgesetzt, sie handeln mit ausreichender Liquidität und Preise und andere relevante Daten werden regelmäßig veröffentlicht. Viele Trader verlassen sich auf technische Signale wie Kurscharts und Momentumindikatoren. Andere versuchen, Handlungen von Unternehmensinsidern und Führungskräften zu interpretieren, die Zugang zu privilegierten Informationen über die Leistung eines Unternehmens haben.
Auf der technischen Analyse basierende Signale
Da die technische Analyse auf leicht verfügbaren Daten wie Preis, Volumen, Volatilität, Timing und Derivatpreisen basiert, sind Marktsignale, die zu Rückschlüssen auf potenzielle Preisbewegungen bei Wertpapieren führen, viel einfacher zu definieren und zu untersuchen.
Handelsspezialisten haben mehrere Metriken identifiziert, die helfen können, zukünftige Preisbewegungen und Marktaktivitäten vorherzusehen. Metriken wie On-Balance-Volumen und gleitende Durchschnitte können dabei helfen, langfristige Trends ohne das Rauschen der täglichen Preisschwankungen zu beurteilen, und Momentum-Indikatoren wie der MACD und der Relative Strength Index können die Stimmung des Marktes als Ganzes aufzeigen.
Die Entwicklung eines Signalansatzes für den Handel oder die Investition ist der Vorläufer für die Entwicklung eines vollständig algorithmischen oder sogar automatisierten Handelssystems. Der Hochfrequenzhandel (HFT) ist ein solches Beispiel. Diese Systeme verwenden Signale, die im Millisekundenbereich generiert werden, um Hunderte bis Tausende Male am Tag in verschiedene Positionen ein- und auszusteigen.
Börsennotierte Unternehmen müssen Insider-Transaktionen als Teil ihrer öffentlichen Einreichungen offenlegen. Diese Informationen können von Analysten verwendet werden, um Rückschlüsse auf die Zukunftsaussichten des Unternehmens zu ziehen.
Insiderinformationen als Signale
Das Beobachten der Aktivitäten von Insidern in einem bestimmten Unternehmen kann auch einen Einblick in den Aktienkurs des Unternehmens geben. Im Allgemeinen ist der Handel mit nicht öffentlichen Informationen illegal. Insider eines Unternehmens sollten jedoch über ein viel breiteres und umfassenderes Wissen über das Geschäft und seine Aussichten verfügen, wodurch ihre Handelsaktivitäten für externe Investoren von Vorteil sind.
Es gibt jedoch einige Insider-Aktivitäten, bei denen es sich um öffentliche Informationen handelt. Insidern werden in der Regel Aktien und Aktienoptionen gewährt. Wenn die Eigentümerschaft durch Zuschüsse steigt, kann dies ein positives Signal für das Unternehmen sein. Umgekehrt sind Insider auch bedeutende Aktionäre mit erheblichem Kapital, das in öffentlich gehandelte Aktien investiert ist. Wenn Insider also große Mengen an Aktien verkaufen, kann dies ein negativer Indikator für die Aussichten der Aktie sein.
Überlegen Sie beispielsweise, wie die Geschäfte von Unternehmensinsidern als Auslöser in einem Signalansatz verwendet werden können . Dies würde auf der Annahme beruhen, dass diese Insider bessere Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit ihrer jeweiligen Unternehmen besitzen und gemäß diesem Wissen handeln können. Wenn ihnen dieses Wissen einen Vorteil gegenüber anderen Marktteilnehmern verschafft, könnte die Verfolgung ihrer Trades zu marktschlagenden Renditen führen.
Zahlreiche Forschungsarbeiten wurden über den Einfluss des Aktienbesitzes von Insidern sowie deren Kauf- und Verkaufsaktivitäten verfasst, aber keine schlüssigen Studien zeigen einen inhärenten Vorteil. Das Verfolgen der Trades von Insidern ist jedoch auch allgemein als Signalansatz für den Handel bekannt, da Insider in Unternehmen bekanntermaßen einen größeren Einblick in die Geschäftstätigkeit eines Unternehmens haben als der Markt insgesamt.
Dividenden als Signale
Ein anderer Ansatz nutzt Dividenden als Signal für das zukünftige Wachstum eines Unternehmens. Nach dieser Theorie zahlen Unternehmensleiter eher hohe Dividenden, wenn ihr Unternehmen günstige Aussichten und verlässliche Cashflows hat. Historisch gesehen gehen Dividendenerhöhungen tendenziell einem Anstieg der Aktienkurse voraus. Da die Dividendenhistorie eines Unternehmens öffentlich bekannt ist, kann jeder diese Informationen verwenden, um Rückschlüsse auf die finanzielle Gesundheit des Unternehmens zu ziehen.
Die Signalisierung von Dividenden ist etwas umstritten, aber einige Studien unterstützen die Theorie, dass Dividenden zukünftiges Preiswachstum antizipieren.
Höhepunkte
Signalisierung wird in der technischen Analyse sowie in algorithmische Handelssysteme eingebaut.
Auch Kapitalmaßnahmen wie der Verkauf von Aktien durch Insider können als Signal für Investoren dienen.
Ein signalgesteuerter Handel basiert auf Daten wie Preisinformationen oder Metadaten wie Insiderhandelsaktivitäten.
Unternehmen können Informationen über ihre finanzielle Gesundheit preisgeben, indem sie Dividenden, Rückkäufe oder Schulden ausgeben.
Ein Signaling-Ansatz strukturiert das Investieren oder Trading auf der Grundlage von datengesteuerten Signalen.
FAQ
Was ist der beste Aktienindikator?
Während es keinen Konsens über den besten Aktienindikator gibt, sind einige bei erfahrenen Händlern beliebter als andere. Gleitende Durchschnitte werden üblicherweise verwendet, um die lang- und kurzfristigen Trends in den Kursdiagrammen eines Vermögenswerts zu vergleichen, während Indikatoren wie der Relative-Stärke-Index verwendet werden, um das Momentum zu beurteilen. Darüber hinaus können Maßnahmen der Unternehmensleitung wie Aktienrückkäufe und Dividenden als Signale für die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens interpretiert werden.
Was ist die Signaling-Theorie im Finanzwesen?
Die Signalisierungstheorie ist die Überzeugung, dass Informationen über die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens nicht allen Parteien in einem Markt gleichzeitig zur Verfügung stehen. Da Führungskräfte und Vorstandsmitglieder mehr Informationen über die Aussichten ihres Unternehmens haben als die breite Öffentlichkeit, können die von ihnen getroffenen Entscheidungen Informationen über die Finanzen des Unternehmens preisgeben. Dividenden oder Aktienrückkäufe könnten darauf hindeuten, dass das Management eines Unternehmens zukünftiges Wachstum erwartet, während die Emission von Aktien oder Schuldtiteln ungünstiger ausfallen könnte.
Wie erkennt man ein Handelssignal?
Es gibt mehrere beliebte Handelssignale, die verwendet werden, um vorherzusagen, wann ein Wertpapier einen Kursgewinn oder -rückgang erfahren könnte. Jeder Signalisierungsansatz beruht auf einer anderen Reihe von Anlageannahmen, daher sollten Trader sorgfältig recherchieren und abwägen, welche Signale sie für zuverlässig halten. Die meisten Chart-Softwareprogramme enthalten die beliebtesten Handelssignale und warnen den Benutzer automatisch, wenn bestimmte auslösende Ereignisse eintreten.
