Signaleringstilnærming

Hva er signaleringsmetode?

En signaleringstilnærming refererer til avhengigheten av ulike markedssignaler og mønstre som indikatorer for å starte handler eller posisjoner.

Forstå signaleringsmetoden

Teknisk analyse blir ofte brukt for å drive signaltilnærmingen med handler initiert og fullført av varsler generert fra tekniske studier på prisdiagrammer. Tilnærmingen er imidlertid ikke begrenset til tekniske utløsere. Enhver annen form for data, for eksempel markedssentiment eller makroøkonomiske data, kan også brukes.

En signaleringstilnærming kan brukes av tradere på tvers av alle typer verdipapirer eller eiendeler, forutsatt at de handler med tilstrekkelig likviditet, og at priser og andre relevante data publiseres regelmessig. Mange tradere er avhengige av tekniske signaler som prisdiagrammer og momentumindikatorer. Andre forsøker å tolke handlinger fra selskapets innsidere og ledere, som har tilgang til privilegert informasjon om et selskaps ytelse.

Teknisk analysebaserte signaler

Fordi teknisk analyse er basert på lett tilgjengelige data som pris, volum, volatilitet, timing og derivatprising, er markedssignaler som fører til slutninger om potensielle kursbevegelser i verdipapirer mye lettere å definere og undersøke.

Handelsspesialister har identifisert flere beregninger som kan bidra til å forutse fremtidige prisbevegelser og markedsaktivitet. Målinger som volum på balanse og glidende gjennomsnitt kan hjelpe til med å vurdere langsiktige trender uten støy fra daglige prissvingninger, og momentumindikatorer som MACD og Relative Strength Index kan avsløre følelsene til markedet som helhet.

Å utvikle en signaltilnærming til handel eller investering er forløperen til å utvikle et fullt algoritmisk eller til og med automatisert handelssystem. Høyfrekvent handel (HFT) er et slikt eksempel. Disse systemene bruker signaler som genereres på millisekundskalaen for å handle inn og ut av ulike posisjoner hundrevis til tusenvis av ganger om dagen.

Offentlige selskaper må avsløre innsidetransaksjoner som en del av sine offentlige registreringer. Denne informasjonen kan brukes av analytikere til å trekke slutninger om selskapets fremtidsutsikter.

Innsideinformasjon som signaler

Å se på aktiviteten til innsidere i et bestemt selskap kan også gi innsikt i selskapets aksjekurs. Generelt er handel med ikke-offentlig informasjon ulovlig. Imidlertid bør innsidere i et selskap ha en mye bredere og omfattende kunnskap om virksomheten og dens utsikter, noe som gjør deres handelsaktiviteter fordelaktige å se for eksterne investorer.

Det er imidlertid noen innsideaktiviteter som er offentlig informasjon. Innsidere får vanligvis aksje- og aksjeopsjoner. Når eierskapet øker gjennom tilskudd kan det være et positivt signal for selskapet. Motsatt er innsidere også betydelige aksjonærer med betydelig kapital investert i børsnoterte aksjer. Når innsidere selger store volum av aksjer kan det derfor være en negativ indikator for aksjens utsikter.

Vurder for eksempel hvordan handler fra bedriftsinsidere kan brukes som en trigger i en signaltilnærming. Dette vil være basert på forestillingen om at disse innsiderne har bedre kjennskap til forretningsgangene til sine respektive selskaper, og kan handle i samsvar med denne kunnskapen. Hvis slik kunnskap ga dem en fordel i forhold til andre markedsdeltakere, kan det å følge deres handler gi markedsslående avkastning.

Det er skrevet en rekke forskningsartikler om påvirkningen av innsideres aksjeeierskap samt deres kjøps- og salgsaktivitet, men ingen konkluderende studier viser en iboende fordel. Men det å følge innsiders handler er også bredt kjent som en signaltilnærming til handel siden innsidere i selskaper er kjent for å ha større innsikt i et selskaps forretningsforhold enn markedet generelt.

Utbytte som signaler

En annen tilnærming bruker utbytte som et signal for en bedrifts fremtidige vekst. I følge denne teorien er det mer sannsynlig at selskapsledere gir sterke utbytter hvis selskapet har gunstige utsikter og pålitelige kontantstrømmer. Historisk sett har utbytteøkninger en tendens til å gå foran en økning i aksjekursene. Siden et selskaps utbyttehistorie er offentlig kjent, kan hvem som helst bruke denne informasjonen til å trekke slutninger om selskapets økonomiske helse.

Utbyttesignalering er noe kontroversielt, men noen studier støtter teorien om at utbytte forutser fremtidig prisvekst.

Høydepunkter

– Signalering brukes i teknisk analyse så vel som innebygd i algoritmiske handelssystemer.

• Bedriftshandlinger som innsidere som selger sine aksjer kan også tjene som et signal til investorer.

– En signaldrevet handel er basert på data som prisinformasjon eller metadata som innsidehandel.

• Selskaper kan avsløre informasjon om deres økonomiske helse ved å utstede utbytte, tilbakekjøp eller gjeld.

• En signaleringstilnærming strukturerer investering eller handel basert på datadrevne signaler.

FAQ

Hva er den beste aksjeindikatoren?

Selv om det ikke er konsensus om den beste aksjeindikatoren, er noen mer populære blant erfarne handelsmenn enn andre. Bevegende gjennomsnitt brukes vanligvis til å sammenligne lang- og kortsiktige trender i en eiendels prisdiagrammer, mens indikatorer som relativ styrkeindeksen brukes til å vurdere momentum. I tillegg kan handlinger utført av bedriftsledelsen som aksjetilbakekjøp og utbytte tolkes som signaler for en bedrifts økonomiske helse.

Hva er signalteorien i finans?

Signaleringsteori er troen på at informasjon om en bedrifts økonomiske helse ikke er tilgjengelig for alle parter i et marked samtidig. Siden ledere og styremedlemmer har mer informasjon om selskapets utsikter enn den bredere offentligheten, kan beslutningene de tar avsløre informasjon om selskapets økonomi. Utbytte eller tilbakekjøp av aksjer kan indikere at et selskaps ledelse forventer fremtidig vekst, mens aksje- eller gjeldsutstedelser kan være mindre gunstige.

Hvordan identifiserer du et handelssignal?

Det er flere populære handelssignaler som brukes til å forutsi når et verdipapir kan oppleve en kursgevinst eller fall. Hver signaleringstilnærming er avhengig av et annet sett med investeringsforutsetninger, så tradere bør nøye undersøke og vurdere hvilke signaler de anser som pålitelige. De fleste kartprogramvare inneholder de mest populære handelssignalene, og varsler automatisk brukeren når visse utløsende hendelser inntreffer.