Podejście sygnalizacyjne

Co to jest podejście sygnalizacyjne?

Podejście sygnalizacyjne odnosi się do polegania na różnych sygnałach i wzorcach rynkowych jako wskaźnikach inicjowania transakcji lub pozycji.

Zrozumienie podejścia sygnalizacyjnego

Analiza techniczna jest często wykorzystywana do napędzania podejścia sygnalizacyjnego z transakcjami zainicjowanymi i zakończonymi przez alerty generowane na podstawie badań technicznych na wykresach cenowych. Podejście to nie ogranicza się jednak do wyzwalaczy technicznych. Można również wykorzystać wszelkie inne formy danych, takie jak nastroje rynkowe lub dane makroekonomiczne.

Podejście sygnalizacyjne może być stosowane przez handlowców w odniesieniu do dowolnego rodzaju papierów wartościowych lub aktywów, pod warunkiem, że handlują z wystarczającą płynnością, a ceny i inne istotne dane są regularnie publikowane. Wielu traderów polega na sygnałach technicznych, takich jak wykresy cen i wskaźniki momentum. Inni próbują interpretować działania osób z wewnątrz firmy i kadry kierowniczej, którzy mają dostęp do poufnych informacji na temat wyników firmy.

Sygnały oparte na analizie technicznej

Ponieważ analiza techniczna opiera się na łatwo dostępnych danych, takich jak cena, wolumen, zmienność, czas i wycena instrumentów pochodnych, sygnały rynkowe, które prowadzą do wnioskowania o potencjalnych ruchach cen papierów wartościowych, są znacznie łatwiejsze do zdefiniowania i zbadania.

Specjaliści ds. handlu zidentyfikowali kilka wskaźników, które mogą pomóc w przewidywaniu przyszłych ruchów cen i aktywności rynkowej. Mierniki, takie jak wolumen bilansowy i średnie ruchome, mogą pomóc w ocenie długoterminowych trendów bez szumu dziennych wahań cen, a wskaźniki momentum, takie jak MACD i Relative Strength Index,. mogą ujawnić nastroje całego rynku.

Opracowanie podejścia sygnałowego do handlu lub inwestowania jest prekursorem opracowania w pełni algorytmicznego lub nawet zautomatyzowanego systemu transakcyjnego. Jednym z takich przykładów jest handel o wysokiej częstotliwości (HFT). Systemy te wykorzystują sygnały generowane w skali milisekundowej, aby handlować na różnych pozycjach setki, a nawet tysiące razy dziennie.

Spółki publiczne muszą ujawniać transakcje z wykorzystaniem informacji poufnych w ramach swoich publicznych zgłoszeń. Informacje te mogą być wykorzystywane przez analityków do wyciągania wniosków na temat przyszłych perspektyw firmy.

Informacje poufne jako sygnały

Obserwacja aktywności osób mających dostęp do informacji poufnych w konkretnej firmie może również zapewnić wgląd w cenę akcji firmy. Ogólnie rzecz biorąc, handel informacjami niepublicznymi jest nielegalny. Jednak osoby z wewnątrz firmy powinny mieć znacznie szerszą i wszechstronniejszą wiedzę na temat biznesu i jego perspektyw, co sprawia, że ich działalność handlowa jest korzystna dla inwestorów zewnętrznych.

Istnieją jednak pewne działania wewnętrzne, które stanowią informacje publiczne. Osoby mające dostęp do informacji poufnych zazwyczaj otrzymują akcje i opcje na akcje. Wzrost własności poprzez dotacje może być pozytywnym sygnałem dla firmy. Z drugiej strony, osoby mające dostęp do informacji wewnętrznych są również znaczącymi udziałowcami ze znacznym kapitałem zainwestowanym w akcje notowane na giełdzie. Tak więc, gdy insiderzy sprzedają duże ilości akcji, może to być negatywnym wskaźnikiem perspektyw dla akcji.

Zastanów się na przykład, w jaki sposób transakcje osób z wewnątrz firmy mogą być wykorzystane jako wyzwalacz w podejściu sygnałowym. Byłoby to oparte na założeniu, że osoby te posiadają lepszą wiedzę na temat transakcji biznesowych swoich firm i mogą prowadzić handel zgodnie z tą wiedzą. Jeśli taka wiedza dawała im przewagę nad innymi uczestnikami rynku, to śledzenie ich transakcji może przynieść pobijające rynek zwroty.

Napisano wiele prac badawczych na temat wpływu akcjonariatu osób poufnych oraz ich aktywności w zakresie kupna i sprzedaży, ale żadne rozstrzygające badania nie wskazują na ich nieodłączną przewagę. Jednak śledzenie transakcji osób mających dostęp do informacji poufnych jest również powszechnie znane jako podejście sygnałowe do handlu, ponieważ wiadomo, że osoby mające dostęp do informacji poufnych w firmach mają większy wgląd w transakcje biznesowe firmy niż cały rynek.

Dywidendy jako sygnały

Inne podejście wykorzystuje dywidendy jako sygnał dla przyszłego rozwoju firmy. Zgodnie z tą teorią, dyrektorzy firm są bardziej skłonni do płacenia wysokich dywidend, jeśli ich firma ma korzystne perspektywy i wiarygodne przepływy pieniężne. Historycznie wzrost dywidendy zwykle poprzedza wzrost cen akcji. Ponieważ historia dywidendy firmy jest powszechnie znana, każdy może wykorzystać te informacje do wyciągnięcia wniosków na temat kondycji finansowej firmy.

Sygnalizacja dywidendy jest nieco kontrowersyjna, ale niektóre badania potwierdzają teorię, że dywidendy przewidują przyszły wzrost cen.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Sygnalizacja jest wykorzystywana w analizie technicznej, a także wbudowana w systemy handlu algorytmicznego.

• Działania korporacyjne, takie jak sprzedaż akcji przez insiderów, mogą również służyć jako sygnał dla inwestorów.

• Transakcja sterowana sygnałami opiera się na danych, takich jak informacje o cenie lub metadane, takie jak działalność handlowa z wykorzystaniem informacji poufnych.

• Firmy mogą ujawniać informacje o swojej kondycji finansowej, emitując dywidendy, wykupy lub dług.

• Podejście sygnalizacyjne strukturalizuje inwestowanie lub handel na podstawie sygnałów opartych na danych.

FAQ

Jaki jest najlepszy wskaźnik zapasów?

Chociaż nie ma zgody co do najlepszego wskaźnika giełdowego, niektóre są bardziej popularne wśród doświadczonych traderów niż inne. Średnie kroczące są powszechnie używane do porównywania długo- i krótkoterminowych trendów na wykresach cen aktywów, natomiast wskaźniki takie jak wskaźnik względnej siły służą do oceny momentum. Ponadto działania podejmowane przez kierownictwo firmy, takie jak wykup akcji i dywidendy, mogą być interpretowane jako sygnały świadczące o kondycji finansowej firmy.

Czym jest teoria sygnalizacji w finansach?

Teoria sygnalizacji to przekonanie, że informacje o kondycji finansowej firmy nie są dostępne jednocześnie dla wszystkich stron rynku. Ponieważ kadra kierownicza i członkowie zarządu mają więcej informacji o perspektywach swojej firmy niż szersza opinia publiczna, podejmowane przez nich decyzje mogą ujawnić informacje o finansach firmy. Dywidendy lub wykup akcji mogą wskazywać, że kierownictwo firmy spodziewa się przyszłego wzrostu, podczas gdy emisje akcji lub papierów dłużnych mogą być mniej korzystne.

Jak rozpoznać sygnał handlowy?

Istnieje kilka popularnych sygnałów handlowych wykorzystywanych do prognozowania, kiedy papier wartościowy może odnotować wzrost lub spadek ceny. Każde podejście do sygnalizacji opiera się na innym zestawie założeń inwestycyjnych, więc inwestorzy powinni dokładnie zbadać i rozważyć, które sygnały uważają za wiarygodne. Większość oprogramowania do tworzenia wykresów zawiera najpopularniejsze sygnały transakcyjne, automatycznie ostrzegając użytkownika o wystąpieniu określonych zdarzeń wyzwalających.