Signalointilähestymistapa

Mikä on signalointimenetelmä?

Signalointilähestymistapa viittaa turvautumiseen erilaisiin markkinasignaaleihin ja -malleihin indikaattoreina kauppojen tai positioiden aloittamisessa.

Signalointimenetelmän ymmärtäminen

Teknistä analyysiä käytetään usein merkinantolähestymistavan ruokkimiseen kaupoissa, jotka on aloitettu ja saatu päätökseen hintakaavioiden teknisistä tutkimuksista luoduilla hälytyksillä. Lähestymistapa ei kuitenkaan rajoitu teknisiin laukaisimiin. Myös mitä tahansa muuta tietoa, kuten markkinatunnelmaa tai makrotaloudellista tietoa, voidaan käyttää.

Kauppiaat voivat käyttää signalointimenetelmää minkä tahansa tyyppisissä arvopapereissa tai omaisuuserissä edellyttäen, että he käyvät kauppaa riittävällä likviditeetillä ja että hinnat ja muut asiaankuuluvat tiedot julkaistaan säännöllisesti. Monet kauppiaat luottavat teknisiin signaaleihin, kuten hintakaavioihin ja liikemääräindikaattoreihin. Toiset yrittävät tulkita yrityksen sisäpiiriläisten ja johtajien toimia, joilla on pääsy etuoikeutettuun tietoon yrityksen toiminnasta.

Tekniseen analyysiin perustuvat signaalit

Koska tekninen analyysi perustuu helposti saatavilla oleviin tietoihin, kuten hintaan, volyymiin, volatiliteettiin, ajoitukseen ja johdannaisten hinnoitteluun, markkinasignaalit, jotka johtavat päätelmiin arvopapereiden mahdollisista hinnanmuutoksista, on paljon helpompi määritellä ja tutkia.

Kaupankäynnin asiantuntijat ovat tunnistaneet useita mittareita, jotka voivat auttaa ennakoimaan tulevia hintamuutoksia ja markkinoiden aktiivisuutta. Mittarit, kuten taseen volyymi ja liukuvat keskiarvot , voivat auttaa arvioimaan pitkän aikavälin trendejä ilman päivittäisten hintavaihteluiden melua, ja liikemääräindikaattorit, kuten MACD ja suhteellinen voimaindeksi,. voivat paljastaa markkinoiden tuntemukset kokonaisuutena.

Signaalilähestymistavan kehittäminen kaupankäyntiin tai sijoittamiseen on edeltäjä täysin algoritmisen tai jopa automatisoidun kaupankäyntijärjestelmän kehittämiselle. High Frequency Trading (HFT) on yksi tällainen esimerkki. Nämä järjestelmät käyttävät millisekuntien asteikolla generoituja signaaleja käydäkseen kauppaa eri paikoista satoja tai tuhansia kertoja päivässä.

Julkisten yhtiöiden tulee paljastaa sisäpiirikaupat osana julkisia ilmoituksiaan. Analyytikot voivat käyttää näitä tietoja tehdäkseen johtopäätöksiä yrityksen tulevaisuudennäkymistä.

Sisäpiiritietoa signaaleina

Tietyn yrityksen sisäpiiriläisten toiminnan seuraaminen voi myös antaa käsityksen yrityksen osakekurssista. Yleisesti ottaen ei-julkisilla tiedoilla käytävä kauppa on laitonta. Yrityksen sisäpiiriläisillä tulisi kuitenkin olla paljon laajempi ja kattavampi tietämys liiketoiminnasta ja sen näkymistä, mikä tekee heidän kaupankäyntitoiminnastaan hyödyllistä seurata ulkopuolisille sijoittajille.

Jotkut sisäpiiritoiminnot ovat kuitenkin julkista tietoa. Sisäpiiriläisille myönnetään tyypillisesti osake- ja optio-oikeuksia. Omistuksen lisääntyminen apurahojen kautta voi olla positiivinen signaali yritykselle. Toisaalta sisäpiiriläiset ovat myös merkittäviä osakkeenomistajia, joilla on huomattava pääoma sijoitettuna julkisesti noteerattuihin osakkeisiin. Siten sisäpiiriläisten myyminen suuria määriä osakkeita voi olla negatiivinen indikaattori osakkeen näkymistä.

Harkitse esimerkiksi, kuinka yrityksen sisäpiiriläisten kauppoja voidaan käyttää laukaisuna signaalilähestymistapassa. Tämä perustuisi käsitykseen, että näillä sisäpiiriläisillä on parempi tietämys yritystensä liiketoiminnasta ja että he voivat käydä kauppaa tämän tiedon mukaisesti. Jos tällainen tietämys antaisi heille etulyöntiaseman muihin markkinatoimijoihin nähden, heidän kauppojensa seuraaminen saattaa tuottaa markkinoita lyöviä tuottoja.

Sisäpiiriläisten osakeomistuksen vaikutuksesta sekä osto- ja myyntitoiminnasta on kirjoitettu lukuisia tutkimuksia, mutta yksikään lopullinen tutkimus ei näytä luontaista etua. Sisäpiiriläisten kauppojen seuraaminen tunnetaan kuitenkin laajalti myös signaalina kaupankäyntiin, koska yritysten sisäpiiriläisten tiedetään ymmärtävän paremmin yrityksen liiketoimia kuin markkinat kokonaisuudessaan.

Osingot signaalina

Toinen lähestymistapa käyttää osinkoja signaalina yrityksen tulevalle kasvulle. Tämän teorian mukaan yritysten johtajat jakavat todennäköisemmin vahvoja osinkoja, jos heidän yrityksellään on suotuisat näkymät ja luotettavat kassavirrat. Historiallisesti osinkojen korotukset ovat yleensä edeltäneet osakekurssien nousua. Koska yhtiön osinkohistoria on julkisesti tiedossa, kuka tahansa voi käyttää näitä tietoja tehdäkseen johtopäätöksiä yhtiön taloudellisesta tilasta.

Osinkosignalointi on jonkin verran kiistanalaista, mutta jotkut tutkimukset tukevat teoriaa, jonka mukaan osingot ennakoivat tulevaa hintojen nousua.

Kohokohdat

• Signalointia käytetään teknisessä analyysissä sekä sisäänrakennettuna algoritmisiin kaupankäyntijärjestelmiin.

• Yritysten toimet, kuten sisäpiiriläiset myyvät osakkeitaan, voivat myös toimia signaalina sijoittajille.

• Signaalivetoinen kauppa perustuu tietoihin, kuten hintatietoihin tai metatietoihin, kuten sisäpiirikauppaan.

• Yritykset voivat paljastaa tietoja taloudellisesta tilastaan myöntämällä osinkoja, ostoja tai velkoja.

• Signalointilähestymistapa rakentelee sijoittamista tai kaupankäyntiä dataohjattujen signaalien perusteella.

UKK

Mikä on paras osakeindikaattori?

Vaikka parhaasta osakeindikaattorista ei ole yksimielisyyttä, jotkut ovat suositumpia kokeneiden kauppiaiden keskuudessa kuin toiset. Liukuvaa keskiarvoa käytetään yleisesti vertaamaan pitkän ja lyhyen aikavälin trendejä omaisuuserän hintakaavioissa, kun taas indikaattoreita, kuten suhteellinen vahvuusindeksi,. käytetään vauhdin arvioimiseen. Lisäksi yrityksen johdon toimet, kuten osakkeiden takaisinostot ja osingot, voidaan tulkita signaaleiksi yrityksen taloudellisesta hyvinvoinnista.

Mikä on merkinantoteoria rahoituksessa?

Signalointiteoria on uskomus siihen, että tiedot yrityksen taloudellisesta tilasta eivät ole kaikkien markkinoiden osapuolten saatavilla samanaikaisesti. Koska johtajilla ja hallituksen jäsenillä on enemmän tietoa yrityksensä näkymistä kuin suurella yleisöllä, heidän tekemänsä päätökset voivat paljastaa tietoa yhtiön taloudesta. Osingot tai osakkeiden takaisinostot voivat viitata siihen, että yrityksen johto odottaa tulevaa kasvua, kun taas osake- tai velkaemissiot voivat olla epäsuotuisampia.

Kuinka tunnistat kauppasignaalin?

On olemassa useita suosittuja kauppasignaaleja, joita käytetään ennustamaan, milloin arvopaperi voi kokea hinnannousun tai laskun. Jokainen signalointitapa perustuu erilaisiin sijoitusoletuksiin, joten kauppiaiden tulee tutkia huolellisesti ja harkita, mitä signaaleja he pitävät luotettavina. Useimmat kartoitusohjelmistot sisältävät suosituimmat kaupankäyntisignaalit, jotka varoittavat käyttäjää automaattisesti, kun tiettyjä laukaisutapahtumia tapahtuu.