merkjaaðferð

Hvað er merkjaaðferð?

Merkjaaðferð vísar til þess að treysta á ýmis markaðsmerki og mynstur sem vísbendingar um að hefja viðskipti eða stöður.

Skilningur á merkjaaðferðum

Tæknigreining er oft notuð til að ýta undir merkjaaðferðina með viðskiptum sem eru hafin og lokið með viðvörunum sem myndast úr tæknirannsóknum á verðkortum. Hins vegar er nálgunin ekki takmörkuð við tæknilegar kveikjur. Einnig er hægt að nota hvers kyns annars konar gögn, svo sem markaðsviðhorf eða þjóðhagsupplýsingar.

Merkjaaðferðir geta verið notaðar af kaupmönnum í hvers kyns verðbréfum eða eignum, að því tilskildu að þeir eigi viðskipti með nægilegt lausafé og að verð og önnur viðeigandi gögn séu birt reglulega. Margir kaupmenn treysta á tæknileg merki eins og verðtöflur og skriðþunga vísbendingar. Aðrir reyna að túlka aðgerðir innherja og stjórnenda fyrirtækja, sem hafa aðgang að forréttindaupplýsingum um frammistöðu fyrirtækis.

Tæknigreining byggð merki

Vegna þess að tæknileg greining byggir á gögnum sem eru aðgengileg, eins og verð, magn, sveiflur, tímasetning og afleiðuverðlagning, er miklu auðveldara að skilgreina og rannsaka markaðsmerki sem leiða til ályktana um hugsanlegar verðbreytingar á verðbréfum.

Viðskiptasérfræðingar hafa bent á nokkra mælikvarða sem geta hjálpað til við að sjá fyrir verðbreytingar og markaðsvirkni í framtíðinni. Mælingar eins og magn á jafnvægi og hreyfanlegt meðaltal geta hjálpað til við að meta langtímaþróun án hávaða daglegra verðsveiflna og skriðþungavísar eins og MACD og hlutfallsleg styrkleikavísitala geta leitt í ljós viðhorf markaðarins í heild.

Að þróa merkjaaðferð við viðskipti eða fjárfestingu er undanfari þess að þróa fullkomlega reiknirit eða jafnvel sjálfvirkt viðskiptakerfi. Hátíðniviðskipti (HFT) eru eitt slíkt dæmi. Þessi kerfi nota merki sem eru mynduð á millisekúndna mælikvarða til að eiga viðskipti inn og út úr ýmsum stöðum hundruð til þúsunda sinnum á dag.

Opinber fyrirtæki verða að birta innherjaviðskipti sem hluta af opinberum skráningum sínum. Þessar upplýsingar geta sérfræðingar notað til að draga ályktanir um framtíðarhorfur fyrirtækisins.

Innherjaupplýsingar sem merki

Að fylgjast með starfsemi innherja hjá tilteknu fyrirtæki getur einnig veitt innsýn í hlutabréfaverð fyrirtækisins. Almennt séð eru viðskipti með óopinberar upplýsingar ólögleg. Hins vegar ættu innherjar hjá fyrirtæki að hafa miklu víðtækari og yfirgripsmeiri þekkingu á viðskiptum og horfum þess sem gerir viðskiptastarfsemi þeirra gagnleg fyrir utanaðkomandi fjárfesta.

Hins vegar eru nokkur innherjastarfsemi sem eru opinberar upplýsingar. Innherjum er venjulega veittur hlutabréfa- og kaupréttur. Þegar eignarhald eykst með styrkjum getur það verið jákvætt merki fyrir fyrirtækið. Aftur á móti eru innherjar einnig mikilvægir hluthafar með umtalsvert fjármagn sem er fjárfest í hlutabréfum sem eru í almennum viðskiptum. Þannig að þegar innherjar selja mikið magn hlutabréfa getur það verið neikvæð vísbending um horfur hlutabréfa.

Skoðaðu til dæmis hvernig viðskipti innherja fyrirtækja geta verið notuð sem kveikja í merkjaaðferð. Þetta væri byggt á þeirri hugmynd að þessir innherjar búi yfir betri þekkingu á viðskiptum viðkomandi fyrirtækja og geti átt viðskipti í samræmi við þá þekkingu. Ef slík þekking veitti þeim forskot á aðra markaðsaðila, þá gæti það skilað hagstæðari ávöxtun að fylgjast með viðskiptum þeirra.

Fjölmargar rannsóknargreinar hafa verið skrifaðar um áhrif hlutabréfaeignar innherja sem og kaup- og sölustarfsemi þeirra, en engar óyggjandi rannsóknir sýna fram á eðlislægan kost. Hins vegar er það að fylgjast með viðskiptum innherja einnig í stórum dráttum þekkt sem merki um viðskipti þar sem vitað er að innherjar hjá fyrirtækjum hafa meiri innsýn í viðskipti fyrirtækja en markaðurinn í heild.

Arður sem merki

Önnur nálgun notar arð sem merki um framtíðarvöxt fyrirtækis. Samkvæmt þessari kenningu eru stjórnendur fyrirtækja líklegri til að skila sterkum arði ef fyrirtæki þeirra hefur hagstæðar horfur og áreiðanlegt sjóðstreymi. Sögulega hafa arðshækkanir tilhneigingu til að vera á undan hækkun hlutabréfaverðs. Þar sem arðsaga fyrirtækis er almannaþekking getur hver sem er notað þessar upplýsingar til að draga ályktanir um fjárhagslega heilsu fyrirtækisins.

Arðboð eru nokkuð umdeild, en sumar rannsóknir styðja þá kenningu að arðgreiðslur geri ráð fyrir verðvexti í framtíðinni.

##Hápunktar

• Merkjagjöf er notuð í tæknigreiningu sem og innbyggð í reiknirit viðskiptakerfi.

• Aðgerðir fyrirtækja eins og innherja sem selja hlutabréf sín geta einnig þjónað sem merki til fjárfesta.

• Merkjadrifin viðskipti eru byggð á gögnum eins og verðupplýsingum eða lýsigögnum eins og innherjaviðskiptum.

• Fyrirtæki geta birt upplýsingar um fjárhagslega heilsu sína með því að gefa út arð, uppkaup eða skuldir.

• Merkjaaðferð byggir upp fjárfestingar eða viðskipti á grundvelli gagnastýrðra merkja.

##Algengar spurningar

Hver er besti hlutabréfavísirinn?

Þó að engin samstaða sé um besta hlutabréfavísirinn, eru sumir vinsælli meðal reyndra kaupmanna en aðrir. Hreyfandi meðaltöl eru almennt notuð til að bera saman langtíma- og skammtímaþróun í verðtöflum eigna, en vísbendingar eins og hlutfallslegur styrkleikavísitala eru notaðir til að meta skriðþunga. Að auki er hægt að túlka aðgerðir sem stjórnendur fyrirtækja hafa gripið til eins og uppkaup hlutabréfa og arðgreiðslur sem merki um fjárhagslega heilsu fyrirtækisins.

Hver er merkjakenningin í fjármálum?

Merkjakenning er sú trú að upplýsingar um fjárhagslega heilsu fyrirtækja séu ekki aðgengilegar öllum aðilum á markaði á sama tíma. Þar sem stjórnendur og stjórnarmenn hafa meiri upplýsingar um horfur fyrirtækis síns en almenningur geta ákvarðanir sem þeir taka leitt í ljós upplýsingar um fjárhag fyrirtækisins. Arður eða uppkaup hlutabréfa gætu bent til þess að stjórnendur fyrirtækis búist við framtíðarvexti á meðan hlutabréfa- eða skuldaútgáfa gæti verið óhagstæðari.

Hvernig þekkirðu viðskiptamerki?

Það eru nokkur vinsæl viðskiptamerki sem notuð eru til að spá fyrir um hvenær verðbréf gæti orðið fyrir verðhækkun eða falli. Hver merkjaaðferð byggir á mismunandi fjárfestingarforsendum, svo kaupmenn ættu að rannsaka vandlega og íhuga hvaða merki þeir telja áreiðanleg. Flestir kortahugbúnaðurinn inniheldur vinsælustu viðskiptamerkin, sem gerir notandanum sjálfkrafa viðvart þegar ákveðnir atburðir eiga sér stað.