signalerende tilgang
Hvad er signaleringstilgang?
En signaleringstilgang refererer til afhængigheden af forskellige markedssignaler og mønstre som indikatorer for initiering af handler eller positioner.
Forståelse af signaleringsmetoden
Teknisk analyse bruges ofte til at give næring til signaleringstilgangen med handler initieret og afsluttet af advarsler genereret fra tekniske undersøgelser på prisdiagrammer. Fremgangsmåden er dog ikke begrænset til tekniske triggere. Enhver anden form for data, såsom markedsstemning eller makroøkonomiske data, kan også bruges.
En signaleringstilgang kan bruges af handlende på tværs af enhver type værdipapirer eller aktiver, forudsat at de handler med tilstrækkelig likviditet, og at priser og andre relevante data regelmæssigt offentliggøres. Mange handlende er afhængige af tekniske signaler såsom prisdiagrammer og momentumindikatorer. Andre forsøger at fortolke handlinger fra virksomhedsinsidere og ledere, som har adgang til privilegeret information om en virksomheds præstationer.
Teknisk analysebaserede signaler
Fordi teknisk analyse er baseret på let tilgængelige data såsom pris, volumen, volatilitet, timing og afledte prissætning, er markedssignaler, der fører til slutninger om potentielle kursbevægelser i værdipapirer, meget lettere at definere og undersøge.
Handelsspecialister har identificeret flere målinger, der kan hjælpe med at forudse fremtidige prisbevægelser og markedsaktivitet. Målinger såsom volumen på balancen og glidende gennemsnit kan hjælpe med at vurdere langsigtede tendenser uden støj fra daglige prisudsving, og momentumindikatorer såsom MACD og Relative Strength Index kan afsløre følelserne i markedet som helhed.
Udvikling af en signaltilgang til handel eller investering er forløberen for at udvikle et fuldt algoritmisk eller endda automatiseret handelssystem. Højfrekvent handel (HFT) er et sådant eksempel. Disse systemer bruger signaler, der genereres på millisekundskalaen til at handle ind og ud af forskellige positioner hundredvis til tusindvis af gange om dagen.
Offentlige virksomheder skal afsløre insider-transaktioner som en del af deres offentlige ansøgninger. Disse oplysninger kan bruges af analytikere til at drage slutninger om virksomhedens fremtidsudsigter.
Insiderinformation som signaler
At se på insiders aktivitet hos en bestemt virksomhed kan også give indsigt i virksomhedens aktiekurs. Generelt er handel med ikke-offentlig information ulovlig. Imidlertid bør insidere i en virksomhed have et meget bredere og omfattende kendskab til virksomheden og dens udsigter, hvilket gør deres handelsaktiviteter fordelagtige at se for eksterne investorer.
Der er dog nogle insideraktiviteter, der er offentlig information. Insidere tildeles typisk aktie- og aktieoptioner. Når ejerskabet øges gennem tilskud, kan det være et positivt signal for virksomheden. Omvendt er insidere også betydelige aktionærer med betydelig kapital investeret i børsnoterede aktier. Når insidere sælger store mængder aktier, kan det således være en negativ indikator for aktiens udsigter.
Overvej for eksempel, hvordan virksomhedsinsideres handler kan bruges som en trigger i en signaltilgang. Dette ville være baseret på den opfattelse, at disse insidere har bedre kendskab til deres respektive virksomheders forretningsforbindelser og kan handle i overensstemmelse med denne viden. Hvis en sådan viden gav dem en fordel i forhold til andre markedsdeltagere, kan det give markedsslående afkast at følge deres handler.
Der er skrevet talrige forskningsartikler om indflydelsen af insideres aktieejerskab samt deres købs- og salgsaktivitet, men ingen afgørende undersøgelser viser en iboende fordel. Det at følge insiders handler er dog også bredt kendt som en signaltilgang til handel, da insidere hos virksomheder er kendt for at have større indsigt i en virksomheds forretninger end markedet generelt.
Udbytte som signaler
En anden tilgang bruger udbytte som et signal for en virksomheds fremtidige vækst. Ifølge denne teori er der større sandsynlighed for, at virksomhedsledere poster stærke udbytter, hvis deres virksomhed har gunstige udsigter og pålidelige pengestrømme. Historisk set har udbyttestigninger en tendens til at gå forud for en stigning i aktiekurserne. Da en virksomheds udbyttehistorie er offentlig viden, kan enhver bruge disse oplysninger til at drage konklusioner om virksomhedens økonomiske helbred.
Udbyttesignalering er noget kontroversielt, men nogle undersøgelser understøtter teorien om, at udbytte forudser fremtidig prisvækst.
##Højdepunkter
Signalering bruges i teknisk analyse såvel som indbygget i algoritmiske handelssystemer.
Virksomhedshandlinger såsom insidere, der sælger deres aktier, kan også tjene som et signal til investorerne.
En signaldrevet handel er baseret på data såsom prisoplysninger eller metadata såsom insiderhandel.
Virksomheder kan afsløre oplysninger om deres økonomiske helbred ved at udstede udbytte, tilbagekøb eller gæld.
En signaleringstilgang strukturerer investering eller handel baseret på datadrevne signaler.
##Ofte stillede spørgsmål
Hvad er den bedste aktieindikator?
Selvom der ikke er konsensus om den bedste aktieindikator, er nogle mere populære blandt erfarne handlende end andre. Glidende gennemsnit bruges almindeligvis til at sammenligne de lang- og kortsigtede tendenser i et aktivs prisdiagrammer, mens indikatorer som det relative styrkeindeks bruges til at vurdere momentum. Derudover kan handlinger foretaget af virksomhedsledelsen såsom aktietilbagekøb og udbytte tolkes som signaler for en virksomheds økonomiske sundhed.
Hvad er signaleringsteorien i finans?
Signaleringsteori er troen på, at information om en virksomheds økonomiske sundhed ikke er tilgængelig for alle parter på et marked på samme tid. Da direktører og bestyrelsesmedlemmer har mere information om deres virksomheds udsigter end den bredere offentlighed, kan de beslutninger, de træffer, afsløre oplysninger om virksomhedens økonomi. Udbytte eller aktietilbagekøb kan indikere, at en virksomheds ledelse forventer fremtidig vækst, mens aktie- eller gældsudstedelser kan være mindre gunstige.
Hvordan identificerer du et handelssignal?
Der er flere populære handelssignaler, der bruges til at forudsige, hvornår et værdipapir kan opleve en kursgevinst eller -fald. Hver signaleringstilgang er afhængig af et andet sæt investeringsantagelser, så handlende bør omhyggeligt undersøge og overveje, hvilke signaler de anser for at være pålidelige. De fleste kortsoftware inkorporerer de mest populære handelssignaler, der automatisk advarer brugeren, når visse udløsende begivenheder opstår.
