Approche de signalisation
Qu'est-ce que l'approche de signalisation ?
Une approche de signalisation fait référence à la dépendance à l'égard de divers signaux et modèles de marché en tant qu'indicateurs pour initier des transactions ou des positions.
Comprendre l'approche de signalisation
L'analyse technique est souvent utilisée pour alimenter l'approche de signalisation avec des transactions initiées et complétées par des alertes générées à partir d'études techniques sur des graphiques de prix. Cependant, l'approche ne se limite pas aux déclencheurs techniques. Toute autre forme de données, telles que le sentiment du marché ou des données macroéconomiques, peut également être utilisée.
Une approche de signalisation peut être utilisée par les traders sur tout type de titres ou d'actifs, à condition qu'ils négocient avec une liquidité suffisante et que les prix et autres données pertinentes soient régulièrement publiés. De nombreux traders s'appuient sur des signaux techniques tels que des graphiques de prix et des indicateurs de momentum. D'autres tentent d'interpréter les actions des initiés et des dirigeants de l'entreprise, qui ont accès à des informations privilégiées sur les performances d'une entreprise.
Signaux basés sur l'analyse technique
Étant donné que l'analyse technique est basée sur des données facilement disponibles telles que le prix, le volume, la volatilité, le calendrier et la tarification des dérivés, les signaux du marché qui conduisent à des inférences sur les mouvements de prix potentiels des titres sont beaucoup plus faciles à définir et à rechercher.
Les spécialistes du trading ont identifié plusieurs mesures qui peuvent aider à anticiper les futurs mouvements de prix et l'activité du marché. Des mesures telles que le volume global et les moyennes mobiles peuvent aider à évaluer les tendances à long terme sans le bruit des fluctuations de prix quotidiennes, et les indicateurs de momentum tels que le MACD et l' indice de force relative peuvent révéler les sentiments du marché dans son ensemble.
Développer une approche de signal pour le trading ou l'investissement est le précurseur du développement d'un système de trading entièrement algorithmique ou même automatisé. Le trading haute fréquence (HFT) en est un exemple. Ces systèmes utilisent des signaux générés à l'échelle de la milliseconde pour entrer et sortir de diverses positions des centaines à des milliers de fois par jour.
Les entreprises publiques doivent révéler les transactions d'initiés dans le cadre de leurs déclarations publiques. Ces informations peuvent être utilisées par les analystes pour faire des déductions sur les perspectives d'avenir de l'entreprise.
Informations privilégiées comme signaux
L'observation de l'activité des initiés d'une entreprise spécifique peut également donner un aperçu du cours de l' action de l'entreprise. En général, le commerce d'informations non publiques est illégal. Cependant, les initiés d'une entreprise doivent avoir une connaissance beaucoup plus large et complète de l'entreprise et de ses perspectives, ce qui rend leurs activités de trading bénéfiques à surveiller pour les investisseurs extérieurs.
Cependant, certaines activités d'initiés sont des informations publiques. Les initiés se voient généralement attribuer des actions et des options sur actions. Lorsque la propriété augmente grâce à des subventions, cela peut être un signal positif pour l'entreprise. Inversement, les initiés sont également des actionnaires importants avec un capital substantiel investi dans des actions cotées en bourse. Ainsi, lorsque les initiés vendent des volumes élevés d'actions, cela peut être un indicateur négatif pour les perspectives de l'action.
Par exemple, considérez comment les transactions des initiés de l'entreprise peuvent être utilisées comme déclencheur dans une approche de signal. Cela serait fondé sur l'idée que ces initiés possèdent une meilleure connaissance des transactions commerciales de leurs sociétés respectives et peuvent négocier conformément à cette connaissance. Si ces connaissances leur donnaient un avantage sur les autres acteurs du marché, alors suivre leurs transactions pourrait générer des rendements supérieurs au marché.
De nombreux articles de recherche ont été écrits sur l'influence de l'actionnariat des initiés ainsi que sur leur activité d'achat et de vente, mais aucune étude concluante ne montre un avantage inhérent. Cependant, suivre les transactions d'initiés est également largement connu comme une approche de signal en matière de négociation, car les initiés des entreprises sont connus pour avoir une meilleure compréhension des transactions commerciales d'une entreprise que du marché dans son ensemble.
Dividendes comme signaux
Une autre approche utilise les dividendes comme signal de la croissance future d'une entreprise. Selon cette théorie, les dirigeants d'entreprise sont plus susceptibles d'afficher de solides dividendes si leur entreprise a des perspectives favorables et des flux de trésorerie fiables. Historiquement, les augmentations de dividendes ont tendance à précéder une augmentation du cours des actions. Étant donné que l'historique des dividendes d'une entreprise est de notoriété publique, n'importe qui peut utiliser ces informations pour faire des déductions sur la santé financière de l'entreprise.
La signalisation des dividendes est quelque peu controversée, mais certaines études soutiennent la théorie selon laquelle les dividendes anticipent la croissance future des prix.
Points forts
La signalisation est utilisée dans l'analyse technique ainsi que dans les systèmes de trading algorithmiques.
Les opérations sur titres telles que la vente par des initiés de leurs actions peuvent également servir de signal aux investisseurs.
Un commerce basé sur les signaux est basé sur des données telles que des informations sur les prix ou des métadonnées telles que l'activité de délit d'initié.
Les entreprises peuvent révéler des informations sur leur santé financière en émettant des dividendes, des rachats ou des dettes.
Une approche de signalisation structure l'investissement ou le trading sur la base de signaux basés sur les données.
FAQ
Quel est le meilleur indicateur de stock ?
Bien qu'il n'y ait pas de consensus sur le meilleur indicateur boursier, certains sont plus populaires parmi les traders expérimentés que d'autres. Les moyennes mobiles sont couramment utilisées pour comparer les tendances à long et à court terme dans les graphiques de prix d'un actif, tandis que des indicateurs tels que l' indice de force relative sont utilisés pour évaluer le momentum. De plus, les mesures prises par la direction de l'entreprise telles que les rachats d'actions et les dividendes peuvent être interprétées comme des signaux de la santé financière d'une entreprise.
Qu'est-ce que la théorie du signal en finance ?
La théorie de la signalisation est la conviction que les informations sur la santé financière d'une entreprise ne sont pas disponibles pour toutes les parties d'un marché en même temps. Étant donné que les dirigeants et les membres du conseil d'administration disposent de plus d'informations sur les perspectives de leur entreprise que le grand public, les décisions qu'ils prennent peuvent révéler des informations sur les finances de l'entreprise. Les dividendes ou les rachats d'actions pourraient indiquer que la direction d'une entreprise s'attend à une croissance future, tandis que les émissions d'actions ou de titres de créance pourraient être moins favorables.
Comment identifiez-vous un signal commercial ?
Il existe plusieurs signaux commerciaux populaires utilisés pour prévoir quand un titre peut connaître un gain ou une baisse de prix. Chaque approche de signalisation repose sur un ensemble différent d'hypothèses d'investissement, de sorte que les traders doivent soigneusement rechercher et considérer les signaux qu'ils considèrent comme fiables. La plupart des logiciels de création de graphiques intègrent les signaux de trading les plus populaires, alertant automatiquement l'utilisateur lorsque certains événements déclencheurs se produisent.
