Fondo del oso
¿Qué es un fondo de osos?
Un fondo bajista es un fondo mutuo que los inversores utilizan para proporcionar mayores rendimientos en medio de las recesiones del mercado. Los fondos bajistas pueden administrarse activamente o diseñarse para seguir un índice. En el ejemplo de un fondo de índice bajista, el fondo rastrea el inverso del índice.
Los fondos bajistas tienden a ser atractivos para los inversores que desean cubrir su exposición a las recesiones del mercado. Los fondos Bear también son útiles para fines de inversión a corto plazo.
Comprender un fondo bajista
Las estrategias de inversión utilizadas en los fondos bajistas suelen seguir varios caminos diferentes. El fondo puede apostar contra el mercado en general comprando opciones de venta en un índice mientras vende futuros cortos en el mismo índice. Otra estrategia es vender valores específicos al descubierto con la esperanza de que el valor de sus acciones caiga. Además, el fondo puede invertir en activos que tienden a ganar valor cuando cae el mercado, como el oro u otros metales preciosos.
En general, hay un elemento de volatilidad en varias de las estrategias que despliegan los administradores de fondos. Un fondo mutuo bajista puede ser una forma para que los inversionistas encuentren alfa,. también conocido como “ rendimiento excesivo ” o “ tasa de retorno anormal ”, durante tiempos turbulentos, pero un fondo bajista nunca debe ser la única propiedad de un inversionista.
Desempeño del fondo bajista
Bear Funds tiene un historial de bajo rendimiento, lo que hace que invertir en ellos sea una propuesta arriesgada para aquellos que no están familiarizados con su mecánica. Los rendimientos del mercado de valores pueden oscilar entre positivos o negativos año tras año durante períodos de una década o más. Además, un problema que funciona en contra de los fondos bajistas es que los mercados bajistas tienden a tener una duración más corta que los mercados alcistas,. lo que hace que la sincronización del mercado sea crítica.
Desafortunadamente, la sincronización del mercado es mucho más fácil decirlo que hacerlo, incluso en el mejor de los escenarios del mercado. Además, muchas estrategias de fondos bajistas no se adaptan especialmente a los inversores con un horizonte temporal a largo plazo. Incluso cuando el mercado está plano, los inversores aún pueden salir perdiendo porque los fondos indexados que usan derivados pueden no tener un buen desempeño debido a las tácticas que emplean y sus gastos relativamente altos.
Sin embargo, hay algunas ventajas en un fondo bajista. En particular, es relativamente más seguro apostar en contra de la dirección del mercado que asumir una posición más agresiva. Por ejemplo, los fondos bajistas son más seguros que una posición corta en una acción porque las pérdidas son limitadas.
Consideraciones Especiales
En términos generales, los fondos bajistas pueden ser útiles para los inversores que buscan adoptar una posición táctica a corto plazo. Sin embargo, como estrategia de inversión a largo plazo,. los fondos bajistas no tienen sentido para la mayoría de los inversores debido a la trayectoria ascendente histórica del mercado.
Ejemplo de un fondo bajista: Rydex Inverse S&P 500 Fund
Hay varios fondos mutuos de mercado bajista y ETF. Un ejemplo es el fondo de estrategia Guggenheim Rydex Inverse S&P 500 (RYURX), que intenta replicar el rendimiento diario inverso del índice S&P 500.Esto significa que si el S&P 500 sube un 5% en un día, este fondo bajará en aproximadamente un 5%, y si el S&P 500 baja un 5% en un día, el fondo subirá un 5%. El fondo intenta hacer esto manteniendo una variedad de inversiones que incluyen fondos mutuos, pagarés de agencias federales y acuerdos de recompra. El S&P 500 es un índice de 505 acciones estadounidenses de gran capitalización.
Según Morningstar, "el fondo emplea como estrategia de inversión un programa de participación en ventas cortas de valores incluidos en el índice subyacente e invertir en una medida significativa en instrumentos derivados. Invertirá al menos el 80% de sus activos netos, más cualquier endeudamiento con fines de inversión, en instrumentos financieros con características económicas que deban comportarse de manera opuesta a los valores de las empresas incluidas en el índice subyacente. ”
Reflejos
Los fondos bajistas tienen un historial de bajo rendimiento.
Los fondos bajistas siguen un índice, y el fondo sigue la inversa del índice.
Un fondo bajista es atractivo para los inversores que desean cubrir su exposición a las recesiones del mercado o para aquellos que buscan una inversión a corto plazo.
Un fondo bajista es un fondo mutuo diseñado para proporcionar mayores rendimientos en medio de caídas del mercado.
