Euroopan valtionvelkakriisi
Mikä oli Euroopan valtionvelkakriisi?
Euroopan valtioiden velkakriisi oli aikaa, jolloin useat Euroopan maat kokivat rahoituslaitosten romahtamisen, suuren valtionvelan ja nopeasti nousevan valtion arvopaperien tuottoeron .
##Kriisin historia
Velkakriisi alkoi vuonna 2008 Islannin pankkijärjestelmän romahtamisesta ja levisi sitten pääasiassa Portugaliin, Italiaan, Irlantiin, Kreikkaan ja Espanjaan vuonna 2009, mikä johti hieman loukkaavan nimimerkin ( PIIGS ) yleistymiseen. Se on johtanut luottamuksen menettämiseen eurooppalaisia yrityksiä ja talouksia kohtaan.
Kriisiä hallitsivat lopulta euron romahtamista ja rahoituksen leviämistä pelänneiden Euroopan maiden rahoitustakaukset sekä Kansainvälinen valuuttarahasto IMF. Luottoluokituslaitokset alensivat useiden euroalueen maiden velkoja.
Kreikan velka siirrettiin jossain vaiheessa roskapostiksi. Pelastusrahoitusta saavien maiden täytyi toteuttaa säästötoimenpiteitä, joiden tarkoituksena oli hidastaa julkisen sektorin velan kasvua osana lainasopimuksia.
Velkakriisi myötävaikuttavat syyt
Joitakin myötävaikuttavia syitä olivat vuosien 2007–2008 finanssikriisi, vuosien 2008–2012 suuri taantuma,. kiinteistömarkkinoiden kriisi ja kiinteistökuplat useissa maissa. Myös reunavaltioiden julkisten menojen ja tulojen finanssipolitiikka vaikutti asiaan.
Vuoden 2009 loppuun mennessä euroalueen syrjäiset jäsenvaltiot Kreikka, Espanja, Irlanti, Portugali ja Kypros eivät kyenneet maksamaan takaisin tai jälleenrahoittamaan valtionvelkansa tai pelastamaan kiusattuja pankkejaan ilman ulkopuolisten rahoituslaitosten apua. Näitä olivat Euroopan keskuspankki (EKP), IMF ja lopulta Euroopan rahoitusvakausväline (EFSF).
Myös vuonna 2009 Kreikka paljasti, että sen edellinen hallitus oli ilmoittanut selvästi budjettialijäämästään, mikä merkitsi EU:n politiikan rikkomista ja herätti pelkoa euron romahtamisesta poliittisen ja taloudellisen leviämisen kautta.
Seitsemäntoista euroalueen maata äänesti ERVV:n perustamisen puolesta vuonna 2010, erityisesti kriisin käsittelemiseksi ja auttamiseksi. Euroopan valtioiden velkakriisi oli huipussaan vuosina 2010–2012.
valtion velan pelon lisääntyessä lainanantajat vaativat korkeampia korkoja euroalueen valtioilta vuonna 2010. Korkea velka- ja alijäämätaso vaikeutti näiden maiden budjettialijäämien rahoittamista, kun niiden talouskasvu oli yleisesti ottaen heikkoa. Jotkut kärsivät maat korottivat veroja ja leikkaavat menoja kriisin torjumiseksi, mikä vaikutti yhteiskunnalliseen järkyttymiseen niiden rajojen sisällä ja luottamuskriisiin johtajuuteen erityisesti Kreikassa.
Useiden näistä maista, mukaan lukien Kreikka, Portugali ja Irlanti, kansainväliset luottoluokituslaitokset laskivat valtionvelkansa roskapostiksi tämän kriisin aikana, mikä pahensi sijoittajien pelkoja.
Vuoden 2012 raportissa Yhdysvaltain kongressille todettiin seuraavaa:
Euroalueen velkakriisi alkoi vuoden 2009 lopulla, kun Kreikan uusi hallitus paljasti, että aiemmat hallitukset olivat raportoineet väärin valtion budjettitietoja. Odotettua korkeampi alijäämätaso heikensi sijoittajien luottamusta, mikä sai joukkolainojen erot nousemaan kestämättömälle tasolle. Nopeasti levisi pelko siitä, että useiden euroalueen maiden julkisen talouden rahoitusasema ja velkataso olivat kestämättömiä.
Kreikkalainen esimerkki Euroopan kriisistä
Vuoden 2010 alussa kehitys heijastui valtioiden joukkolainojen tuottoerojen nousuna asianomaisten perifeeristen jäsenvaltioiden Kreikan, Irlannin, Portugalin, Espanjan ja erityisesti Saksan välillä.
Kreikan tuotto erosi, kun Kreikka tarvitsi euroalueen apua toukokuuhun 2010 mennessä. Kreikka sai useita pelastuspaketteja EU:lta ja IMF:ltä seuraavien vuosien aikana vastineeksi EU:n määräämistä säästötoimista julkisten menojen leikkaamiseksi ja verojen merkittävästä korotuksesta. Maan talouden taantuma jatkui. Nämä toimenpiteet yhdessä taloudellisen tilanteen kanssa aiheuttivat yhteiskunnallista levottomuutta. Jaetun poliittisen ja finanssipoliittisen johdon vuoksi Kreikka joutui valtion maksukyvyttömyyteen kesäkuussa 2015.
Kreikan kansalaiset äänestivät pelastuspakettia ja EU:n uusia säästötoimenpiteitä vastaan seuraavana kuussa. Tämä päätös nosti esiin mahdollisuuden, että Kreikka eroaa kokonaan Euroopan rahaliitosta (EMU).
Kansakunnan eroaminen EMU:sta olisi ollut ennennäkemätöntä, ja jos Kreikka olisi palannut drakman käyttöön, sen talouteen kohdistuvat spekuloidut vaikutukset vaihtelivat täydellisestä talouden romahtamisesta yllättävään elpymiseen.
Lopulta Kreikka pysyi osana EMU:a ja alkoi hitaasti osoittaa elpymisen merkkejä seuraavina vuosina. Työttömyys putosi korkeimmasta yli 27 prosentista 16 prosenttiin viidessä vuodessa, kun taas vuotuinen BKT negatiivisista luvuista ennustettuun yli kahteen prosenttiin samassa ajassa.
"Brexit" ja Euroopan kriisi
Kesäkuussa 2016 Iso-Britannia äänesti kansanäänestyksessä eron puolesta. Tämä äänestys ruokki euroskeptikkoja kaikkialla mantereella, ja spekulaatiot muiden maiden eroamisesta EU:sta lisääntyivät. Pitkän neuvotteluprosessin jälkeen Brexit tapahtui tammikuussa kello 23 Greenwichin aikaa. 31. 2020, eikä muissa maissa herättänyt mielipiteitä EMUsta eroamiseen.
On yleinen käsitys, että tämä liike kasvoi velkakriisin aikana, ja kampanjoissa EU on kuvattu "uppoavaksi laivaksi". Britannian kansanäänestys aiheutti shokkiaaltoja talouteen. Sijoittajat pakenivat turvaan ja painoivat useat valtion tuotot negatiiviselle arvolle, ja Ison-Britannian punta oli alimmillaan dollaria vastaan sitten vuoden 1985. S&P 500 ja Dow Jones putosivat, sitten toipuivat seuraavien viikkojen aikana, kunnes saavuttivat kaikkien aikojen ennätyksen. sijoittajilta loppuivat sijoitusvaihtoehdot negatiivisten tuottojen vuoksi.
Italia ja Euroopan velkakriisi
Brexitin laukaisema markkinoiden epävakaus, poliitikkojen kyseenalainen suorituskyky ja huonosti hoidettu rahoitusjärjestelmä pahensivat italialaisten pankkien tilannetta vuoden 2016 puolivälissä. Hämmästyttävät 17 prosenttia italialaisista lainoista, arvoltaan noin 400 miljardia dollaria, oli roskaa, ja pankit tarvitsivat merkittävää pelastuspakettia.
Italian pankkien täydellinen romahtaminen on luultavasti suurempi riski Euroopan taloudelle kuin Kreikan, Espanjan tai Portugalin romahdus, koska Italian talous on paljon suurempi. Italia on toistuvasti pyytänyt apua EU:lta, mutta EU otti äskettäin käyttöön " velkakirjalainat ", jotka kieltävät maita pelastamasta rahoituslaitoksia veronmaksajien rahoilla ilman, että sijoittajat kärsivät ensimmäisen tappion. Saksa on ollut selvä, että EU ei taivuta näitä sääntöjä Italian osalta.
Muita vaikutuksia
Irlanti seurasi Kreikkaa ja vaati pelastuspakettia marraskuussa 2010 ja Portugali toukokuussa 2011. Myös Italia ja Espanja olivat haavoittuvia. Espanja ja Kypros tarvitsivat virallista apua kesäkuussa 2012.
Irlannin, Portugalin ja Espanjan tilanne oli parantunut vuoteen 2014 mennessä erilaisten finanssiuudistusten, kotimaisten säästötoimien ja muiden ainutlaatuisten taloudellisten tekijöiden ansiosta. Tien täydelliseen talouden elpymiseen odotetaan kuitenkin olevan pitkä, sillä Italiassa on ilmaantunut pankkikriisi, Brexitin mahdollisesti laukaisemat epävakaudet ja COVID-19-epidemian taloudellinen vaikutus mahdollisina voitettavana ongelmana.
##Kohokohdat
– Kriisi oli huipussaan vuosina 2010-2012.
Joitakin myötävaikuttavia syitä olivat vuosien 2007–2008 finanssikriisi ja vuosien 2008–2012 suuri lama.
Euroopan valtioiden velkakriisi alkoi vuonna 2008 Islannin pankkijärjestelmän romahtamisesta.
